20260107复盘丨没那么普涨，但太强了！连续14阳

⚠️ 风险提示⚠️

本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。

#半导体设备ETF三连阳再创新高！#
#油气股持续调整，中国海油 大跌#
#光刻胶概念活跃，彤程新材 涨停#

本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明

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一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日 A 股是“量能放大 + 题材共振、但选股分化”的延续：指数连阳纪录吸睛，但后续要把指数美观转化为普遍赚钱效应，还需看量能结构是否由被动/ETF 向主动买盘接力与龙头二次放量。

今日个股操作：
1、 $昂瑞微(sh688790)$ ：卖出。下午冲高，获利落袋。
2、 $信维通信(sz300136)$ ：部分卖出。做低成本。
3、杰华特 ：午盘收盘时建仓。
4、天际股份 ：分批加仓。

目前持股关注：
1、ST人福 ：持股观察。
2、中文在线 ：持股观察。
3、世纪华通 ：持股观察。锁仓不动，不想丢筹码。
4、华曙高科 ：持股观察。回撤了，开盘没卖，后面也没反弹。
5、长盈精密 ：持股观察。
6、拓维信息 ：持股观察。
7、 $平潭发展(sz000592)$ ：持股观察。终于等到你~
8、英维克 ：持股观察。
9、华光远海：持股观察。竞价真是又成功逗乐我一把~果然还是那尿性。

二、市场概况+本月成交量记录
连阳纪录延续但分化仍在——三大指数小幅收涨，上证延续连阳并创阶段高位；盘面以半导体/存储、有色与大金融为主线，成交继续放量至约 2.83 万亿元。
今日市场延续节后强势格局但呈“涨价差 + 个股分化”：权重与热门题材共同托盘，上证微涨并延长连阳记录；成交高企说明参与度大，但上涨家数/下跌家数仍显示选股分化。

上证综指｜4,085.77｜+0.05%｜沪指微涨并延续连阳，站稳 4,000 点上方
深证成指 ｜14,030.56｜+0.06%｜深市小幅收红，中小题材表现分化
创业板指 ｜3,329.69｜+0.31%｜创业板小幅走高，成长题材局部活跃
科创50 ｜1,443.39｜+0.99%｜科创成分普涨，半导体/存储等细分板块领涨
北证50 ｜1,496.28｜+0.22%｜北交所/北证板块呈现阶段性活跃，盘中一度走强

💰 成交数据：28814亿元（较昨日+492亿）「 明显放量 成交继续放大，为行情提供流动性基础 」
📈 涨跌家数：涨2173家（97家涨停）vs 跌3190家（7家跌停）「 全市场上涨数较多（赚钱效应局部改善） 」

本月成交量记录：
01.05：成交量25671亿元，涨4185家（127家涨停）vs 跌1168家（12家跌停）。
01.06：成交量28322亿元，涨4108家（143家涨停）vs 跌1222家（2家跌停）。

三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：

上午存储芯片高开→脑机接口再度高开，美好医疗 等股创新高→金属镍盘初冲高→房地产短线拉升→游戏、传媒等AI应用方向盘初走高→电网设备盘初走强→证券局部走高→可控核聚变持续上扬→半导体设备延续涨势，北方华创 等股创出历史新高→铜缆高速连接概念股持续上扬，通宇通讯 盘中创新高→医疗研发外包走高→稀土永磁概念震荡拉升→光刻胶持续走高→旅游及酒店震荡走高→沪深京三市成交额超1.8万亿元，较上日此时放量499亿元→煤炭短线拉升。

下午福建本地股午后拉升→食品饮料午后冲高→算力租赁震荡攀升→脑机接口午后跳水→互联网金融持续走低→短剧游戏、影视等AI应用方向再度拉升→煤炭持续上扬。

板块题材上，
煤炭开采加工、半导体设备、稀土永磁、CRO、有色金属、可控核聚变、旅游及酒店、液冷服务器板块涨幅居前；
脑机接口、跨境支付、证券、互联网金融、贵金属板块跌幅居前。

盘面上，
煤炭股午后大涨（大有能源 、陕西黑猫 、安泰集团 封板）。
半导体设备板块早盘上扬（芯源微 20cm涨停，北方华创、中微公司 、拓荆科技 纷纷创出历史新高）。
可控核聚变板块同样表现活跃，（远东股份 2连板，中国核建 、弘讯科技 、国机重装 、中国西电 涨停）。
此外，稀土永磁、液冷服务器、短剧游戏等板块均有所拉升。
另一方面，脑机接口板块今日部分调整（诚益通 、爱朋医疗 、熵基科技 盘中大跌10%，麦澜德 、伟思医疗 、中科信息 等多股下挫）。
证券板块未能延续昨日涨势（广发证券 、东北证券 、中银证券 等股下跌）。

四、热点板块消息面

1、【煤炭开采加工】大有能源、陕西黑猫、安泰集团

大商所焦煤、焦炭主力合约触及涨停。国海证券 指出，展望2026年，“炭火暖意，天平微倾”，行业供需关系预计将有改善，叠加政策托底，预计煤价中枢或有提升，预计北港动力煤价中枢在750元左右、北港主焦煤均价在1550元左右，行业盈利能力有望得到一定修复。与此同时，低利率时代背景下，煤炭板块的高股息价值是机构重要配置点。

2、【半导体设备】芯源微、北方华创、中微公司

东吴证券 研报指出，扩产方面，国产半导体设备迎来历史性发展机遇，根据2026年将会开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%以上。

3、【稀土永磁】中稀有色 、中国稀土 、银河磁体

据中国日报，可靠消息人士称，鉴于日本近期恶劣表现，中国政府正考虑针对性收紧2025年4月4日列管的中重稀土相关物项出口许可审查。

4、【可控核聚变】王子新材 、中国核建、中国西电、弘讯科技、雪人集团 、中国核建、国机重装、中国西电、远东股份
可控核聚变研究取得新突破，合肥智慧给“人造太阳"装上"超级预测系统”：
1月5日，记者从科大讯飞 研究院获悉，坐落于合肥科学岛的国之重器，全超导托卡马克核聚变装置（EAST，又名"人造太阳"）再添"硬核科技buff”。由中国科学技术大学、中国科学院等离子体物理研究所、合肥综合性国家科学中心能源研究院与科大讯飞研究院组成的Al For Science联合团队，成功研发PaMIMA-Net深度神经网络响应模型，为”人造太阳”装上精准预判的“超级预测系统"。
EAST是人类探索终极能源的核心实验平台，已实现3.5特斯拉 纵场强度、百万安培等离子体电流的关键突破，更在2025年创下1亿摄氏度下1066秒稳态高约束模运行的世界纪录，让人类在地球上“种"出了一颗温度远超太阳核心的“小太阳”。可控核聚变能源具有资源丰富、环境友好、安全零碳等突出优势，被视作解决全球能源与环境问题的根本途径之一。国际能源署预测，到2030年，全球核聚变市场规模有望接近3.5万亿。然而，这颗“人造太阳”的“脾气"却很暴躁。全超导托卡马克核聚变装置内，被磁场束缚的等离子体是物质的第四种状态，这团上亿度的炽热电离气体如同调皮的火球，面临扰动、紊乱和能量损失的风险。
科大讯飞研究院副院长方昕介绍，传统物理模型受限于场景假设和适用范围，难以精准预测等离子体的长期行为，给聚变反应的稳定控制带来巨大挑战。在此背景下，合肥的AI For Science联合团队另辟蹊径，以数据驱动的深度学方案破解难题，提出最新研究成果PaMMA-Net模型，正式发表于核聚变领域顶级期刊《Nuclear Fusion》，用人工智能技术驯服"暴躁”的等离子体。他解释：“传统物理模型存在鲁棒性不足的问题，而我们的AI方案既提升了预测精度，又增强了稳定性，为驾驭极端复杂的等离子体提供了新路径。“PaMMA-Net模型能够成功“驯服"等离子体，源于其针对核聚变场景量身打造的微变累计预测、状态融合预测和指定频带数据增强三大核心技术。这个基于深度神经网络的响应模型PaMIMA-Net，是在EAST装置超万次放电实验数据的基础上训练而成，能够高精度预测等离子体的磁测量演化过程。简单来说，就是给“人造太阳"装了个"超级预测系统”，基于这个系统的预测结果，能够准确恢复等离子体形状、各种关键的参数，控制系统可以基于预测结果学哪里可能出现不稳定，进而保持反应平稳进行。
这一突破性成果的背后，是跨学科创新的智慧碰撞。方昕透露：“突破的关键在于我们发现了信号处理的本质共性。无论是语音波形还是核聚变装置的磁测量信号，都属于前后时刻强相关的时间序列数据。”基于这一核心洞察，科大讯飞将二十余年积累的语音建模经验成功迁移至核聚变领域。
就像语音合成中“基于前一秒声音生成后续内容"的逻辑，PaMMA-Net模型通过EAST装置超万次放电实验数据的训练，学会了捕捉核聚变运行的动态规律，能够基于前1秒的电流电压信号，精准预测后9秒的磁场信号。这种跨界技术迁移，不仅实现了核聚变预测精度的飞跃，更开创了A跨学科应用的成功范例。
商业聚变能源公司能量奇点宣布，1月6日下午，正在运行的全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置洪荒70取得重要进展，在第5319次实验中成功实现了120秒稳态长脉冲等离子体运行。这一实验结果标志着洪荒70已经具备可靠的长脉冲运行能力，进一步验证了高温超导托卡马克的工程可靠性和运行稳定性。这是全球首次，由一家商业公司研发建造的核聚变装置，成功实现百秒量级的等离子体电流长脉冲运行。

5、【对日反制】佳先股份 、高盟新材 、华融化学 、南大光电 、安达智能 、芯源微、恒坤新材 、安集科技 、兴福电子 、斯迪克 、鼎龙股份 、普利特 、彤程新材、国风新材 、上海新阳 、晶瑞电材 、容大感光 、久日新材 、方邦股份 、宇晶股份 、九菱科技
商务部宣布全面加强两用物项对日本出口管制；消息人士称：中方正研究收紧对日稀土出口许可审查
据商务部消息，商务部新闻发言人于2026年1月6日宣布，为维护国家安全和利益，中方决定全面加强两用物项对日本出口管制。此举是对日本领导人近期公然发表涉台错误言论、粗暴干涉中国内政行为的必要反制。
发言人指出，日本领导人近期发表涉台错误言论，暗示武力介入台海可能性，严重违背一个中国原则，性质和影响极其恶劣。为履行防扩散等国际义务，依据《中华人民共和国出口管制法》及《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规，中方作出以下决定：1.禁止所有两用物项向日本军事用户及军事用途出口。2.禁止所有两用物项向一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。同时，任何国家、地区组织或个人，若违反上述规定，将原产于中国的相关两用物项转移或提供给日本组织或个人，中方将依法追究其法律责任。

6、【商业航天】邵阳液压 、广钢气体 、盛邦安全 、理工导航 、先鋒精科、ST思科瑞 、东方日升 、星环科技 -U、和顺电气 、中国一重 、大唐电信 、普利特、雪人集团、南京熊猫 、通宇通讯、雷科防务 、金风科技 、江顺科技 、远东股份、银河电子 、城建发展 、广联航空
星河动力谷神星一号海射型（遥七）运载火箭徽章发布，将于近期择机发射：
星河动力航天发布了谷神星一号海射型（遥七）运载火箭徽章，并宣布将于近期择机实施发射任务，任务代号为"望海潮"。
星河动力航天是国内第一家实现连续、稳定成功发射的民营火箭公司，核心产品包括“智神星”系列和”谷神星”系列火箭。其中，“谷神星一号"成为星河动力最早完成工程化和商业化闭环的代表性产品。

7、【脑机接口】美好医疗、三博脑科 、普利特、岩山科技 、南京熊猫、创新医疗
脑机接口"独角兽"强脑科技完成20亿元融资：
脑机接口"独角兽"强脑科技近期完成约20亿元人民币融资，为脑机接口领域世界第二大规模融资，投资人阵容强大，包括著名投资机构IDG、由英特尔 CEO陈立武创立的华登国际，“果链"巨头蓝思科技 、领益智造 ，战略投资方韦尔股份 、润泽科技 、华住 集团、好未来 集团，也有中国香港、美国顶级家办等。

8、【存储芯片】南大光电、芯源微、恒坤新材、安集科技、兴福电子、ST思科 瑞、长川科技 、C强一 、普冉股份 、金太阳 、鼎龙股份、神工股份 、聚辰股份 、雷科防务、园林股份 、盈新发展 、上海新阳、晶瑞电材
美股存储板块集体狂飙 闪迪 （SNDK.US）大涨超27%创历史新高：
美股存储板块持续上涨，闪迪大涨超27%创历史新高，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据 涨超16%，创逾五年以来最大单日涨幅。美光科技 涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。希捷科技 涨14%。消息面上，闪迪推出全新SANDISK OptimusSSD产品品牌，覆盖游戏、创作者和专业市场。
此外，据报道，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%。报道称，两家公司同时向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案。
英伟达 推出BlueField-4数据处理器，为英伟达推理上下文内存存储平台提供算力支持。Bluefield-4将于2026年下半年上市。

9、【印尼减产-金属镍、钴】中伟股份 、中国一重、格林美 、中钨高新 、盛屯矿业
印尼政策转向 2026年镍价格中枢或上移：
2025年镍价全年低位磨底，年未因印尼政府计划在2026年将镍矿生产配额大幅削减约34%，镍价大幅攀升至137733.33元/吨，全年上涨9.77%。
镍矿供应宽松，全球精炼镍供应过剩，中国镍资源进口依赖度极高。
印尼政策转向，配额收紧与成本重构推动镍价格中枢上移。若印尼2026年配额按计划缩减、税收调整落地，镍矿供应收缩将从“预期"转为“现实”，叠加成本抬升，镍价有望冲击14万-15万元/吨区间。

10、【光模块/CPO-英伟达概念】和林微纳 、麦格米特 、龙迅股份 、锦富技术 、德科立 、聚辰股份、三变科技 、岩山科技、雪人集团、伊戈尔 、东阳光 、润建股份 、华光环館、中国西电、远东股份
算力产业链迎机遇！英伟达发布Rubin芯片，下半年将供货首批用：
英伟达推出六款芯片，算力芯片又迎变局！美国当地时间1月5日，英伟达创始人黄仁勋在2026年国际消费电子 展（CES）发表主题演讲，正式发布新一代超级计算平台Vera Rubin，从GPU到CPU，从机柜到互联方式，全部优化升级。英伟达重构了Al计算平台，一口气发布了六款全新的芯片，这让训练10万亿参数的大模型所需要的算力规模下降了75%，并带来了Al计算吞吐量达到Hopper架构的100倍，token生产成本有望降低90%。英伟达还在物理AI领域继续发力，发布了开放世界基础模型 Cosmos，并推出了端到端训练的自动驾驶AI系统Alpha Maye，该系统将首次搭载于奔驰CLA车型。
一年一度的消费电子盛会—国际消费电子展（CES）拉开帷幕，整个科技界都在关注CES展会有望带来何种惊喜。作为CES重要议程，黄仁勋演讲已经成为观察英伟达技术和产品的重要渠道。早在2025年CES，黄仁勋便推出了新一代电脑GPU产品GeForce RTX 50系列、物理AI模型Cosmos，并全面阐述了Al智能体的发展机遇。在2026年CES，黄仁勋演讲更加震撼整个科技界。英伟达正式发布新一代超级计算平台VeraRubin，一口气推出了6款芯片，全面重构AI算力芯片。早在2025年GTC，黄仁勋便系统阐述了英伟达2026年-2027年技术路线图，以天文学家Vera Rubin命名的新一代产品成为未来发展方向。2027年下半年，英伟达将推出Rubin Ultra。Rubin之后，英伟达将用物理学家Richard Feynman来命名新产品。Vera Rubini算平台全面更新了六大芯片，这将带来算力芯片性能的再次跃升。Vera CPU采用空间多线程架构，Rubin GPU配备了MVFP4 张量核心，BlueField-4 DPU可以更加高效应对大模型上下文记忆场景，ConnectX-9智能网卡实现1.6TB的超高带宽，Spectrum-X为全球首款集成硅光子学的以太网交换机，第六代 NVLink交换机芯片实现了400Gb/s的数据交换能力。每个计算单元集成了2颗CPU、4颗GPU、1颗DPU、8颗ConnectX-9智能网卡，可以提供100PFLOPS。NVLink交换机再集成多个计算单元来构造Vera Rubin NVL72机架系统，该机架系统包括367j Vera CPU, 72*gRubin GPU。
上述六大芯片重要看点包括：①Vera CPU为服务器级别的CPU，拥有88核、176线程；Rubin GPU晶体管数量增加60%，但是AI浮点性能五倍于Blackwell GPU，核心在于配备了可以实现自主调度能力的MVFP4张量核心。②早在2025年10月英伟达便已经发布数据处理单元（DPU）BlueField-4，可以支持800Gb/s数据吞吐速度，计算性能达到前代产品的6倍，可以高效实现推理性能，更好地实现上下文记忆能力。③Spectrum-X 以太网硅光技木将硅光器件、交換机ASIC封装在一起，提高网络能效3.5倍和网络可靠性10倍。④第六代 NVLink交换机为Vera Rubin平台提供网络架构，总带宽达到28.8TB/S。黄仁勋还透露，六款芯片均已完成制造，并通过部分关键测试。Vera Rubin平台有望今年下半年首批部署，微软 Azure、亚马逊 AWS等大型云厂商成为核心用户。

11、【激光雷达】普利特、通宇通讯、雷科防务、超颖电子 、国博电子 、天通股份
美股禾赛 大涨10%，被英伟达选定为激光雷达合作伙伴+2026规划年产能翻番：
激光雷达龙头企业禾赛-W （2525.HK）盘中一度涨8%报198港元。消息面上，公司宣布，已被英伟达选定为"NVIDIA DRIVE AGX Hyperion 10平台"的激光雷达合作伙伴。该平台是一套参考计算与传感器架构，旨在帮助各类车型实现L4级自动驾驶，助力汽车制造商和开发者构建安全、可扩展且由人工智能定义的高性能车队。
另外，在今日的美国拉斯维加斯国际消费类电子产品展CES 2026上，禾赛宣布，为满足ADAS及机器人 领域日益增长的激光雷达需求，公司规划年产能将由2025年的200万台提升至2026年的400万台，实现翻倍增长。

12、【乳制品】欢乐家 、新农开发 、庄园牧场 、南侨食品
市场监管总局就《乳制品生产许可审查细则（征求意见稿）》公开征求意见：
人民财讯1月6日电，为进一步规范指导乳制品生产许可工作，加强乳制品质量安全监管，市场监管总局组织开展乳制品生产许可审查细则修订工作，形成《乳制品生产许可审查细则（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
其中，调整产品类别与明细。由原来的液体乳、乳粉、其他乳制品3个类别调整细化为液体乳、发酵乳、乳粉、浓缩乳制品、乳脂制品、干酪及其制品、乳清及其制品、特色畜种乳制品、地方特色乳制品、婴幼儿配方乳粉用基粉和其他乳制品等11类许可类别，通过明确、细化许可类别及产品明细，提高《细则》的实际操作性。

五、板块分析
1、当日亮点 / 强势：
半导体 / 存储芯片 / 光刻胶等：板块延续强势，多只个股创历史高或连续涨停。
有色金属 / 稀土永磁：受产业/政策消息刺激，表现活跃并领涨申万若干一级行业。
非银金融（券商 / 保险）：金融股作为“压舱石”对指数有明显支撑作用。
2、回落 / 需警惕：
脑机接口等此前热点：板块内出现分化与回撤，部分个股承压。
贵金属板块午后跳水：个别贵金属股出现明显波动。
3、市场行为特征：
涨停潮与炸板并存，半日与全天均有高成交（午盘合计 ~1.85 万亿、全天 ~2.88 万亿），说明被动/ETF 与主动资金共振——推动指数同时放大了个股与板块的短期振幅。

六、市场逻辑分析
1、节后/年初配置 + 被动资金持续流入：
年初主动/被动配置叠加，ETF 与宽基成交活跃，放大了指数上行。
2、产业端景气与供需消息带动的结构性机会：
存储/半导体、稀土/永磁等受基本面或地缘供给侧消息推动，形成资金共振。
3、量能虽大但选股差异显著：
成交放量并不等于普涨质量提高——大量资金集中在若干热点与ETF，导致“指数美观，但个股仍需被动/主动接力”这一结构性特征。

七、投资策略建议
短线（1–7 日）优先跟踪 放量且封板质量高 的细分龙头（存储/半导体、权重金融等），关注龙虎榜与二次放量；对高位无量连板、消息面驱动的纯概念票严格止损。
中线（1–6 个月）在“业绩/订单 + 政策”双确认下分批布局：优选科创硬科技（半导体、光刻、算力硬件）、有色资源上游与确定性金融/消费龙头；保留防守仓位对冲系统性风险。
长线（6 个月以上）坚守“产业升级 + 自主可控 + 内需”主线（半导体、新材料、新能源与优质消费），采用定投或分批布局以降低择时风险。

风险提示：若被动资金抽离、外盘/大宗（美股、贵金属、油价、稀土通关政策等）出现突发利空，或量能不能被主动买盘接替，则短期题材性涨幅可能被快速回撤；北证/小盘个股波动尤甚。

八、明日关注
1、成交量能的延续与结构：观察被动/ETF 的成交是否继续，及主动买盘是否开始接替（若主动接替，普涨更具持续性）。
2、半导体 / 存储 链条的二次放量与业绩可见性：龙头若二次放量且业绩/订单支持，可判断成长轴能否持续。
3、稀土/有色与大宗供给面消息：任何针对出口许可、供需或大宗价格的突发进展都会被放大解读。
4、外盘夜盘与宏观数据：美国市场动向与国际宏观数据（CPI、利率、美元走向）仍将短期影响情绪。

九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
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