熊市里少亏，在牛市里多赚，积少成多，复利的威力会慢慢显现出来。。总有人问我，炒股二十多年，赚了 多少钱？ 其实换个思路，

我说的只能参考。不要无脑相信。拉长周期。我的胜率大致只有50多一点。。。所以。我是经常错，也经常止损的。。我说的不是文件，即使是文件也有错误的

挺羡慕子余老师的，身体好，也不胖，如果2026年我的体重能够减到150斤。我宁愿2026年只赚一倍

仔细听我发言细节

这两年大家追中际旭创、新易盛追得飞起，800G光模块业绩确实炸，但凡混过两轮周期的都知道，等业绩全写在财报上了，预期也多半price-in了 "光模块之后，A股光通信还有哪块可能被重估？"

我琢磨了下，答案是光互联无源侧——高密度MPO连接器、MT插芯、FAU耦合组件这条暗线。讲真它不性感，媒体不爱写，但AI数据中心从可插拔向CPO（光电共封装）演进的过程中，无论技术路线怎么变——可插拔要用MPO，NPO要用MPO，连CPO交换机内部板级光互联还是要MPO/光纤阵列——这玩意是所有方案的必经之门。2026年6月工信部《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见（2026—2028年）》也点了CPO、高端光器件是国家攻关方向，这条线逻辑上不算瞎编故事。

今天就拿市场关注度最高的三家——太辰光、长芯博创/原博创科技、致尚科技——实打实扒一下各自卡位、业务底色和差别在哪。再次强调：纯产业链科普梳理，提及任何公司均属举例说明，不构成投资建议，不预测涨跌，不喊买卖点。

先搞懂：大家在争的是什么"蛋糕"

大白话——1.6T光模块需要16通道并行传输，两端用24芯或48芯MPO多光纤连接器对接。AI集群显卡越多，MPO用量呈倍数放大，芯数也从12/24芯向48/72/超高密度走，单条价值量往上提。

MPO连接器核心是高精度MT插芯（微米级对准）+多芯光纤阵列+研磨工艺。谁能稳定做低插损高回损、配合康宁/Senko/头部云厂认证、产能跟得上——谁吃大头。CPO时代交换机背板改用Shuffle Box（光纤配线单元）+保偏MPO，也是同批厂商在抢。

所以三家PK的不是"谁更牛"，是——谁全球认证深、谁MPO纯度高、谁卡位CPO新组件。

太辰光——MPO全球老二，康宁系，纯度最高

我发现老股民对它印象还停留在"做陶瓷插芯的小厂"，早变了。太辰光是全球MPO/MTP连接器主要供应商之一，市占率估算约30%~33%，国内第一，背靠康宁（Corning）渠道间接供应微软、Meta等北美云厂数据中心。

它的核心产品：MTP/MPO高密度光纤连接器、光纤路由柔性板（Ribbon）、Shuffle Box，近年布局面向CPO的三维波导玻璃芯片（2026年3月申请专利CN122131439A）。2025年报光器件产品占营收97%以上——它是三只里MPO业务纯度最高的，基本没有电信市场拖后腿。

2026年6月康宁与Meta签约锁定MPO等关键物料供应，作为康宁核心合作方直接受益此逻辑。短板也明显：高度依赖海外大客户和康宁渠道，汇率、贸易政策一动就抖；CPO三维波导芯片还在专利/样品阶段，未形成规模营收。

讲真如果要挑"最贴近MPO主线的纯正标的"，它是。但别把它想成芯片股，它就是做精密光连接的加工厂——挣的是良率、规模、认证壁垒的钱。

长芯博创（原博创科技）——长飞系，硅光+MPO双线，体量最大

这家长芯博创2025年完成控股股东长飞光纤增持、证券简称变更（原博创科技）。最大看点是硅光模块（400G/800G数据通信用）+MPO无源器件双轮，控股子公司长芯盛主攻MPO/AOC有源光缆，长芯盛2025年营收超20亿级，是三家里面MPO相关营收绝对值最大的。

它MPO产线在印尼扩产（一、二期已投产，三期推进中），可以规避部分关税风险，客户含谷歌等北美云厂。同时公司在做硅光模块、AEC（有源电缆）产品储备，向"光模块+无源器件"复合转型。

区别太辰光的地方：它有源侧（硅光模块）是重要增量，无源MPO依托长芯盛，整体营收盘子大但MPO占母公司单体比重不如太辰光高——换句话说，它的弹性不完全来自MPO，也看硅光模块起量。风险：收购鸿辉光联2026年4月已公告终止（条款未达成一致），上游垂直整合暂受阻；硅光模块竞争格局激烈，毛利承压。

致尚科技——FAU/MPC耦合组件新秀，绑定Senko，CPO潜力型

致尚科技多数人以为是"做游戏机手柄配件的"（它确实起家做任天堂Switch零件），但光通信产品2025年已占营收56%+，核心是MTP/MPO光纤跳线、光纤阵列（FA）、配合日本Senko开发的MPC（金属PIC耦合器）用于CPO板级光互联。

2026年5月调研纪要显示：配合客户Senko的MPC方案产品已通过认证处NPI（新产品导入）阶段，预计2026年四季度起逐步投产，越南基地一季度已投产、国内新基地7月投产，目标光通信年产值10亿。MPC/FAU（光纤阵列单元）是CPO交换机光引擎与光纤对接的关键耦合件——这块太辰光和长芯博创目前侧重MPO/Shuffle，致尚在FA+耦合器上有差异化卡位。

缺点也很直白：光通信基数还偏小（2025年光通信约5~6亿级），游戏机业务仍有波动；MPC量产若遇良率瓶颈或客户方案调整会影响节奏；绑定单一海外合作伙伴（Senko）有集中度风险。但它是最典型的"从消费电子跨界打入AI光互联"的样本，值得观察。

三家常速对照（帮助你看清差别）

太辰光 长芯博创 致尚科技

主打光产品 MPO/MTP、Shuffle、波导芯片(在研) MPO(长芯盛)+硅光模块 MPO跳线、FA阵列、MPC耦合器

上游/股东背景 康宁合作方 长飞光纤控股 日本Senko合作

MPO业务纯度 ★★★★★ ★★★☆ ★★★★

CPO新组件布局 Shuffle/保偏MPO/波导 硅光模块+AOC FAU/MPC(耦合器)

主要变量 北美云厂MPO需求、康宁关系 硅光模块起量、长芯盛增长 MPC量产进度、越南产能释放

数据来源：各公司公告、投资者关系活动记录、券商研报整理

说实话几句省得你抱幻想：

- MPO需求跟AI数据中心 capex强相关，北美云厂若削减算力开支最先砸连接器订单。

- CPO规模化（SemiAnalysis部分观点认为2028~2029才大规模，英伟达称2026下半年CPO交换机起步）存在时间表分歧，配套组件业绩兑现滞后。

- 三只票近期已有相当涨幅（太辰光2026年6月一度创历史新高），市场可能已部分定价MPO逻辑，追高需谨慎。

- 本文仅为光通信产业链科普与公司公开业务梳理，提及任何证券名称为举例说明，不构成投资建议。股市有风险，投资决策须独立判断并自担风险。

半个月狂发114只新基金！历史同期新高，这一幕为何如此眼熟？
半个月狂发114只新基金，历史同期新高这一幕为何如此眼熟？今晚复盘扫了一眼数据，说实话后背有点发凉。刚刚过去的这半个月全市场竟然发了114只新基金，创了历史同期新高。更扎眼的是这些新基金的名字里清一色带着芯片、半导体、人工智能、科创50这些字眼，是不是觉得很熟悉？


2021年初也是这样的盛况，当时发的全是消费医药核心资产，基民挤破头去抢配售，比例低的可怜。结果那一批基金后来怎么样了？买过的人心里都有数，多少人的医药基金现在还套着30个点，三年了都没缓过来。现在科技股稍微有点起色，基金公司又开始批量上菜了。

说实话我并不是说科技板块不好，芯片、人工智能这些方向长期肯定有新政策支持，产业趋势都在。但问题是现在这个位置发这么多科技类基金，说白了就是好发不好做。什么叫好发？市场热度高，散户情绪亢奋，只要名字带AI、带芯片，不用怎么吆喝就有人卖。基金公司当然愿意在这个时间点发产品，因为卖得动，但不好做才是要命的。


基金经理拿到钱不管市场在什么位置都得在规定时间内买。现在科技股的估值已经不算便宜了，很多细分方向短期涨了不少，硬着头皮往里冲，结果就是给前面的人抬轿子，自己成了接盘的。2021年的消费医药就是这么崩的。当时基金经理也不是不知道贵，但钱进来了不能不买，买完就跌，跌了还被基民骂。


说实话我不是反对买科技基金，我是想说现在这个时间点，如果你手里已经有相关的持仓，别因为新基金发行热闹就上头去加仓。如果你手里没有，也别觉得别人都买了，我也得赶紧上。真正好的买点往往不是新基金扎堆发行的时候，反过来新基金发不出去。大家谈科技色变的时候，反而是该认真看看的时候。


投资这件事永远是逆人性，别人狂热你冷静，别人绝望你贪婪。现在满屏都是科技基金，你觉得是机会还是陷阱？

很多人认为科技股下跌会拉住老登股一起跌。
周五科技股大跌，老登股没跌，只是也没大涨。比如浙文互联，毅昌科技，中信重工周五都是红盘。
下周一科技股大跌，老登股不会跟跌的。
以前指数在高位大跌，是一起跌，那是因为涨的时候一起涨了。这次牛市目前为止，只涨了科技，老登股和券商根本没涨，所以不会跟科技股一起跌的。
纳指涨多了，目前正常下跌。下跌，很正常，没有只涨不跌的股市。关键是跌了以后会不会起来，这才是关键。白酒股、其它消费股、医疗股、老登股、券商股也不可能只跌不涨

今天手里六只涨停。结果总账户还绿一个点。涨停全是小仓位。服气

大家有空，都去网上搜索关键
词：欧洲白左在欧洲本土的双
标恶行。
好好看一看欧洲白左这套虚
伪、恶毒的价值观，再对照一
下《监狱来的妈妈》这部电影
就会发现：
电影就是在隐性输出欧洲白左
的扭曲思想——美化犯罪、贬
低守法，把是非彻底颠倒。欧洲白左完整夺权链条:
颠倒民众的是非对错认知→悄悄改变民众的评判标准→制造身份特权标签→修改选拔规则→完成夺权完美闭环，每一步都是为下一步铺路，也正好对应《来自监狱的妈妈》正在进行的前两步洗脑操作。。。。这个女的还有儿子，妈呀，谁家女儿敢嫁给她儿子啊。一言不合婆婆把你杀了，回头还拍部电影

周末突然爆了大雷，2家上市公司财务造假将被强制退市。对，你没看错是“强制退市”，而不是转入ST里磨磨蹭蹭几年后再“借尸还魂”。村里公告：对清越科技罚款1.7亿元，上交所将依法启动退市程序。并对元道通信罚款2.4亿元，深交所将依法启动退市程序。这两个公司都是财务造假被勒令强制退市的，尽管4月份年报风险已经过去了，建议大家看下自己手里的票，如果有“前科”的，被“立案调查”未结案的，尤其是涉及财务造假或者虚假记载的，这些触及重大违法的公司尽量不要去触碰。通常每年的爆雷季后都会拎几只鸡杀一下给猴看，谁碰到谁倒霉。当前行情有业绩的未必能涨，但有“重大违法”这种的公司还是要尽量规避。由于上述两家公司直接被退市，会对近期微盘股造成一定的心理扰动。毕竟30~50亿市值的微盘股，基本上都是业绩很差劲，基本面不太好的

网达软件手里能出的尽量在红盘大部分出掉。明天九成概率大低开。。博敏电子如果仓位重可以高抛部分，博敏我的仓位不重，又是从九元一线跟上来的，所以就不动了。。。短线波动会比较剧烈，甚至有可能砸到14