海昌新材（机器人+商业航天）

海昌新材

1，全球仅 3 家具备 0.2 模数齿轮量产能力，公司成本降至 280 元 / 套 (降幅 44%)，材料与工艺形成技术护城河。,
2，已通过特斯拉 二级供应商认证并参与 Optimus 灵巧手齿轮箱联合开发，有望成为全球独家供应商之一。
3，2026 年目标机器人 业务收入占比从 18% 升至 40%+，毛利率维持 55%+；按 2030 年全球 300 万台人形机器人测算，若占据 30% 份额，对应 72 亿收入，利润贡献 18 亿元。

4，2025 年 11 月获批 2.55 亿元收购信为通讯 51% 股权，标的主营高精度 GNSS 卫星天线、北斗通信天线，适配无人机、无人驾驶、商业航天场景，承诺三年净利 CAGR 超 11%

结构很好，近期放量涨停突破后回踩，上车机会