【01/07】低切试错周期，指数歇一歇

市场

**指数**
指数红开4083，震荡冲高4093回踩4075，临近午盘收盘冲高3098，量能不足开始回落，午后开盘回踩4096，尾盘修复性震荡拉升，收4085。
整数星关口4100不过不去，回踩没破4050，目前处于进入区间震荡的预期，收高位红十字，资金在这里没有迫切兑现的动作，但是盘中三次脉冲振幅，说明高位缺乏一致性，需要观察周四的走势来进一步确认高位筹码的坚固性；

**资金**
成交额28815亿，放量493亿，量能增速减缓，但是依旧保持健康匹配度，高位资金进一步分歧，低位继续轮动。
资金流入最多为核电板块，属于资金在低位寻找的十五五相关题材轮动，属于大容量产业完整型板块，今日启动以大市值为主，说明是机构资金做的趋势风格；
半导体相关全线发酵，资金主要围绕光刻胶进行拉升，基于对存储市场的需求增长，半导体市场份额也会伴随增长，叙事层面上光刻胶有自主研发的情绪，相较于海外链更能调动短线资金的情绪，但是前面也只是作为支线题材发酵，叙事预期并不高，作为趋势题材多日续强表现，需要着重关注逻辑方向；
其次是ai相关的继续轮动，光通信概念今日迎来回流，通讯设备、数据中心等算力相关也获得资金轮动使用，主要是指数的维稳作用；
资金流出主要是泛人工智能、机器人 、锂电板块、泛金融，分歧阶段中位概念题材最容易分歧，锂电和泛金融的轮动证明趋势板块更多是维稳指数作用，并没有开始出现主导趋势的题材。

**情绪**
涨停80家，跌停3家，连板23，封板率65%，情绪依旧良好，对比前两日有放缓迹象。
全天黄线在上，双线并行振幅3波说明市场存在分歧预期，大票由于趋势轮动和指数滞涨显弱。
最高板胜通晋级14板，嘉美、国晟停牌，短线情绪有胜通拖底，但是中位分歧加大，炸板率有明显提升，福建题材还是轮动回流，资金有抱团倾向，短线连板即将迎来分歧，低切节点。

**思考**
指数趋势已经确认，但是新的主升结构明显需要一个更具备确定性的分歧周期，现在资金在不破坏指数趋势的前提下，反复试错，所以轮动、分歧、打地鼠会成为接下来几天的风格，需要一个“能承载预期的主题”。

板块

主线：半导体
支线：商业航天、数据中心

[[半导体]]

2板：盈新发展
首板：国风新材 、彤程新材 、华融化学 、常青科技 、东方明珠 、皮阿诺 、恒坤新材 、高盟新材 、安达智能 、南大光电 、园林股份 、芯源微 、广钢气体 、友阿股份

外围存储持续大涨，盈新发展一字板发酵，国风新材反包，符合预期。
板块多趋势大票，走连板的优势并不明显，即便光刻胶有抗日属性的短线叙事概念，本质还是产业逻辑属性。
观察盈新发展的续强，指数目前依旧是分歧预期，做核心存储相关的低吸。

[[数据中心]]

2板：远东股份 、江顺科技 、
首板：可川科技 、三变科技 、伊戈尔 、淳中科技 、中瓷电子 、世嘉科技 、润建股份 、华光环能 、富信科技 、东阳光

【2026年1月7日研报，Rubin ultra全面启用，一旦开始使用HVDC，对于电源企业的变化是从柜内的-次电源和柜外HVDC sidecar都能做，价值量可能通胀2-3倍。】
消息面驱动，ai硬的轮动分支，跟半导体一样大容量趋势为主，能轮动撑住就行，连板也是去做ai应用。

[[商业航天]]

6板：雷科防务
4板：城建发展
3板：银河电子
2板：北方导航
首板：鲁信创投 、金风科技 、乐凯胶片 、荣盛发展 、大唐电信 、通宇通讯 、邵阳液压 、盛邦安全 、赛福天

鲁创一字板，触发蓝箭概念。全天发酵。
资金韧性十足已经说了很多次了，只要轮动在最后还是航天赢，只是不再有增量预期。
确认预期弱化就继续观察即可，再高也是祝福，跟海峡末期一样龙头会一直惯性延伸。

[[脑机接口]]

3板：普利特 、创新医疗 、岩山科技 、南京熊猫 、嘉事堂 、美好医疗

淘汰赛继续，换手只有美好存活，无首板发酵。

[[核电]]

首板：中国西电 、弘讯科技 、中国一重 、中国核建 、国机重装 、雪人集团

基本大容量，启动就是为了低位轮动，稳指数，没有连板预期。
十五五还有啥没轮动到的趋势产业，灯塔工厂？

[[消费]]
首板：紫燕食品 、三峡旅游 、太平鸟 、中水渔业

避险，昨日首板没有延续，无题材布局预期。

[[Ai应用]]

3板：引力传媒 、志特新材
首板：展鹏科技

南兴输吊顶，结果引力晋级？
关注趋势核心蓝色光标 的走势，题材预期还在，短线需要重新布局。

[[医疗医药]]

首板：必贝特 、盘龙药业 、益诺思 、鹭燕医药

避险。

[[煤炭]]

首板：安泰集团 、陕西黑猫 、大有能源

避险，胜通能源 类发酵。

其他
14板：
胜通能源：七腾机器人。
9板：
锋龙股份 ：优必选 拟入选。
4板：
友邦吊顶 ：实控人变更，整蛊节点。
3板：
美克家居 ：拟收购万徳溙广电，智能家居 ；
快意电梯 ：城市更新，一个吊顶，一个电梯，名牌不玩梯队。
首板：
观想科技 ：收购辽晶电子，军工，机器人；
英力特 ：氟碱，氢气，央企；
九鼎投资 ：私募股权投资机构，拟收购机器人；
翔鹭钨业 ：钨价上涨；
鸿路钢构 ：焊接机器人，新合同291亿；
厦门港务 ：拟收购集装箱码头集团；
华菱精工 ：股权拍卖，光伏支架，风电；
凯众股份 ：智能驾驶，拟购买安徽拓盛60%股权；

**小结**
半导体续强，美股存储大涨刺激，再加上原先的光刻胶概念结构较好，承接住了短期资金的青睐；ai应用分歧，但是不看结束；市场高位分歧，资金对航天有回流抱团需求，目前低位没办法出现一个更赚钱效应的板块来承接商业航天，那么就会一直反复。

# 次日预期

**指数**
指数目前的目标不是进攻，是消化，继续看分歧，承接位4070，分歧越早越好，分歧位置观察量能变化，；

**周期**
高位观察商业航天的资金态度，商业航天观察整个主升1，分歧的力度决定盘面情绪的下限，继续看轮动打地鼠；低位半导体看趋势承接，需要主动带领指数做趋势领涨，脱离消息面刺激属性。

**情绪**
趋势继续看分歧，目前没有确定性表明趋势大题材主升出现；超短高位分歧预期，低切节点。