0106 权重搭台 题材唱戏

一、大盘趋势分析

1. 指数表现与历史对比
2026年1月6日，A股三大指数全线收涨：上证指数 涨1.50%，报4083.67点，创近十年收盘新高，并实现日线13连阳，打破1992年以来最长连阳纪录；深证成指 涨1.40%，报14022.55点；创业板指 涨0.75%，报3319.29点。两市合计成交额约2.83万亿元，较前一交易日放量约2600亿元，连续6个交易日成交额超2万亿元，市场活跃度明显提升。
从近期表现看，2026年开年两个交易日（1月5日-6日），上证指数累计涨幅约2.9%，深证成指累计涨幅约3.7%，创业板指累计涨幅约3.6%，中小盘风格相对占优。与历史同期相比，当前沪指已突破2015年7月以来高点，处于近十年高位区间，而创业板指距离历史高点仍有较大空间，整体估值分化明显。
2. 指数相对强弱关系
从涨跌幅看，三大指数呈现“沪强深强、创业板相对偏弱”的格局：上证指数和深证成指涨幅均超1.4%，而创业板指涨幅不足1%，显示权重蓝筹和顺周期板块表现更强，科技成长风格略有分化。从成交额看，沪市成交约1.18万亿元，深市成交约1.63万亿元，创业板成交约7634亿元，深市和创业板成交占比仍较高，说明资金在中小盘成长股中仍有较高活跃度。
3. 量价配合与技术指标
量价关系方面，三大指数均呈现“价涨量增”的良性配合：上证指数成交额较前一交易日放量约1084亿元，深证成指放量约1518亿元，创业板指放量约614亿元，放量幅度均在10%左右，显示增量资金入场意愿较强。
技术指标方面，上证指数日线MACD绿柱收缩，DIF与DEA在零轴下方金叉在即，布林带上轨位于4100点附近，中轨约3950点形成关键支撑；创业板指日线MACD金叉确认，红柱放大，布林带上轨约3350点构成压力，中轨约3250点提供支撑。整体来看，指数均线系统呈多头排列，技术形态偏多，但短期需关注4100点和3350点附近的技术阻力。
二、市场情绪研判：识别短线资金动向
1. 涨跌家数与连板高度
1月6日，两市超4100只个股上涨，仅约1200只个股下跌，涨停家数达143只，跌停仅2只，涨停封板率约82%，赚钱效应显著。连板高度方面，市场高标股情绪回暖：胜通能源 复牌后缩量涨停，走出13连板；锋龙股份 8连板；雷科防务 （商业航天）5连板；友邦吊顶 、南兴股份 4连板；索菱股份（智能驾驶）、城建发展 、农心科技 3连板。昨日3板及以上连板股全部晋级，连板晋级率升至71.42%，显示短线资金风险偏好较高。
2. 主力资金流向与机构动向
从资金流向看，1月6日主力资金（超大单+大单）整体净流出约163亿元，但个股层面呈现普涨格局，说明资金从部分权重板块向中小盘题材股扩散。行业层面，证券、光学光电子、小金属板块主力资金净流入居前，分别净流入39.73亿元、31.83亿元和25.91亿元；而5G、CPO、算力、国产芯片、机器人 等前期热门科技板块则出现资金净流出，显示资金在科技成长内部进行高低切换。
从机构动向看，融资余额持续攀升，截至1月5日市场融资余额升至2.54万亿元，创历史新高，单日融资净买入近192.66亿元，为2025年10月以来新高。电子、有色金属、机械设备、计算机、通信等板块成为融资客重点加仓方向，显示杠杆资金对科技和顺周期板块的配置意愿较强。
3. 政策驱动与事件驱动板块
政策驱动方面，证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会，强调对财务造假和第三方配合造假一体打击，强化公司治理内生约束，有利于提升市场长期信心；国务院总理李强在广东调研时指出，要推动机器人、无人机等新技术新产品在扩大应用中加快迭代升级，对智能制造、机器人等板块形成催化；商务部等九部门联合发文实施绿色消费推进行动，支持购买新能源汽车和绿色智能家电，利好新能源车 、家电等消费板块。
事件驱动方面，脑机接口板块受海外消息面持续催化，三博脑科、伟思医疗、创新医疗 等多股涨停；商业航天板块延续强势，中国卫通、中国卫星 等个股涨停，催化包括蓝箭航天科创板IPO获受理等事件；智能驾驶/机器人板块受CES展会消息刺激，索菱股份3连板，浙江世宝 、万集科技等多股涨停；有色金属、化工板块受大宗商品价格上涨推动，紫金矿业 、洛阳钼业 等龙头股价创历史新高。
三、板块热点分析：追踪资金轮动路径
1. 领涨/领跌板块识别
1月6日，申万一级行业中，有色金属、非银金融、基础化工、国防军工涨幅居前，分别上涨4.26%、3.73%、3.12%和约3%；通信板块逆市下跌0.77%，美容护理、CPO（光模块）、家居用品等板块表现相对低迷。概念板块方面，脑机接口、商业航天、智能驾驶、有色金属、化工等成为市场最强主线，涨停家数占比超60%。
2. 板块持续性判断
从板块内个股联动性看，有色金属、非银金融、基础化工等领涨板块内个股普涨，联动比率较高，显示板块内部一致性较强；从资金连续流入天数看，有色金属、非银金融等板块近期连续多日主力资金净流入，且净流入金额占板块市值比例较高，具备中期持续性特征；从成交量变化看，上述板块成交额较前期明显放大，且换手率提升，显示资金关注度持续提升。
3. 热点轮动规律追踪
近期市场热点轮动呈现“政策+事件”双轮驱动特征：2025年12月热点快速切换，从机器人到商业航天，再到海南/零售，1月6日回归大金融与周期资源股。资金从高估值科技题材向低估值顺周期板块迁移，同时科技成长主线（脑机接口、商业航天、智能驾驶）仍保持较高活跃度，形成“权重搭台、题材唱戏”的良性轮动格局。
四、个股技术研判：筛选潜力交易标的
1. K线形态与成交量配合
在强势板块中，可重点关注底部启动形态的个股：股价经过长期调整后，出现缩量窄幅震荡，周线级别也出现类似形态，随后放量突破关键阻力位。例如，有色金属、商业航天、脑机接口等板块中，部分个股在突破前期平台时伴随成交量显著放大，量价配合健康，具备短线交易机会。
2. 技术指标组合运用
结合MACD和布林线指标，可筛选趋势偏多的个股：股价运行在布林线中轨之上，且MACD在零轴上方金叉或红柱放大，显示中期趋势向上；当股价回调至布林线中轨附近获得支撑，且成交量萎缩后再次放量上涨时，可视为较好的介入时机。同时，可结合KDJ和RSI指标判断超买超卖：当KDJ<20且RSI<30时，可关注超跌反弹机会；当KDJ>80且RSI>70时，需警惕回调风险，避免追高。
3. 风险提示
当前市场情绪较高，部分个股短期涨幅较大，技术指标已进入超买区域，需防范获利盘回吐带来的波动风险。操作上建议控制仓位，严格设置止损位，优先选择有业绩支撑、资金持续流入的龙头标的，避免纯题材炒作的跟风股。
五、筛选标的
1. 有色金属板块（资金持续流入+业绩支撑）
紫金矿业（601899）：铜金龙头，市值突破万亿，受益于铜价创历史新高，业绩预告显示2025年净利润同比增长59%-62%，技术面突破历史新高，量价配合健康。
洛阳钼业（603993）：铜钴资源龙头，股价创历史新高，受益于铜钴价格上涨，资金连续净流入，技术面呈多头排列。
锡业股份（000960）：锡金属龙头，当日涨停，受益于锡价上涨，板块联动性强，资金关注度高。
2. 脑机接口板块（事件催化+政策支持）
三博脑科（301293）：脑科医院+神经外科手术机器人，2连板，受益于脑机接口商业化加速，技术面放量突破平台，资金持续流入。
伟思医疗（688580）：康复医疗设备龙头，20CM涨停，受益于脑机接口康复应用，政策支持明确，技术面强势突破。
爱朋医疗（300753）：脑机接口+康复医疗，20CM涨停，受益于脑机接口设备量产预期，技术面放量突破前期高点。
3. 商业航天板块（政策驱动+产业拐点）
中国卫通（601698）：卫星通信 龙头，6天4板，受益于商业航天政策支持，股价创历史新高，资金持续净流入。
北斗星通（002151）：卫星导航龙头，涨停，受益于商业航天+低空经济，技术面突破前期平台，量价配合良好。
航天电子（600879）：军工电子核心企业，涨停，受益于商业航天产业链延伸，资金连续净流入，技术面呈多头排列。
4. 智能驾驶板块（事件催化+产业升级）
浙江世宝（002703）：智能驾驶概念龙头，14天7板，受益于英伟达 自动驾驶开源模型发布，技术面强势突破，资金关注度高。
索菱股份（002766）：智能驾驶概念，3连板，受益于CES展会催化，技术面放量突破前期高点，资金持续净流入。
万集科技（300552）：智能驾驶+车联网，20CM涨停，受益于智能驾驶产业升级，技术面突破平台，量价配合健康。
5. 化工板块（周期拐点+涨价预期）
中泰化学（002092）：PVC龙头，涨停，受益于PVC价格反弹，行业盈利修复预期，技术面放量突破前期高点。
氯碱化工（600618）：盐化工龙头，涨停，受益于PVC涨价，资金连续净流入，技术面呈多头排列。
万华化学（600309）：化工龙头，涨超6%，受益于MDI/TDI涨价，行业集中度提升，技术面突破历史新高，量价配合良好。
6. 非银金融板块（估值修复+政策催化）
华林证券（002945）：券商弹性标的，涨停，受益于市场成交额放大，政策支持资本市场发展，技术面放量突破前期平台。
华安证券（600909）：券商龙头，涨停，受益于两融余额创新高，行业盈利改善，技术面突破前期高点，资金持续净流入。
新华保险 （601336）：保险龙头，涨超6%，受益于利率环境改善，估值修复预期，技术面创历史新高，量价配合健康。