2026.1.5复盘总结

1、元旦假期港股、美股大涨。恒生指数 当日收涨2.76%，恒生科技指数 涨4%，人民币、A50也大涨。开门红，春季行情启动。商业航天蓝箭IPO利好。
1月3日凌晨，美军对委内瑞拉境内目标实施打击，抓获委内瑞拉总统马杜罗及其夫人，并带离委内瑞拉。石油占中国进口4%。
2、上证12连阳，重回4000，两市2.56万亿，放量5000亿，4100只红。超预期
3、最强主线，商业航天。轮动方向，机器人 、AI算力、AI应用、芯片半导体。日内脑机接口、存储芯片、保险、军工、AI应用。
4、商业航天。消息面上，12月31日，上交所官网显示，蓝箭航天科创板IPO获受理，155天，正式冲刺“商业火箭第一股”。蓝箭航天本次发行募集资金投资项目包括“可重复使用火箭产能提升项目”和“可重复使用火箭技术提升项目”，拟募集资金75亿元。港股亚太卫星 飙涨34.5%，金风科技 涨超20%。
航天动力 、发展、机电、航天电子 ，中国卫星 、卫通。
商业航天延续强势，中国卫通 5天3板，雷科防务 4连，西测20CM，中国卫星，金风科技 （参股蓝箭）、烽火通信 、航天机电 、海格通信 、北斗星通 、高德红外 、普利特 、东方中科 等20股封板。
5、脑机接口。A消息面上。马斯克近日在社交媒体上表示，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。预计到2034年全球脑机接口市场规模将增长到约124亿美元，2025-2034年CAGR为17%。B.OpenAI首席执行官Sam Altman创立的的脑机接口初创公司Merge Labs，正在分拆成为独立公司，将专注于利用超声波读取脑部活动，无需在大脑中植入电极，就能一次性大范围解读大脑信号的效果。C国内首家超声波脑机接口技术路线企业正式成立——前脑虎科技联合创始人兼CEO彭雷和盛大集团、天桥脑科学研究院创始人陈天桥联合发起成立格式塔。
脑机接口概念爆发，20只成分股涨停，倍益康 30CM，三博脑科 、美好医疗 、熵基科技 、翔宇医疗 、诚益通 、冠昊生物 、狄耐克 、道氏技术 20CM，创新医疗 、塞力医疗 、航天长峰 、博拓生物 、伟思医疗 等涨停。中科信息 、汉威科技 等多股涨超10%。
6、半导体。消息面上，华虹公司 发布发行股份收购华力微97.5%股权的交易草案，中微公司 披露发行股份及支付现金购买杭州众硅电子64.69%股权的预案，并于1月5日复牌。国家集成电路基金在中芯国际 H股的持股比例从4.79%升至9.25%。新年贺词中提到，芯片自主研发有了新突破。1月2日港股中芯国际 涨了5.11%，华虹半导体 涨近10%。
半导体产业链震荡拉升，设备、材料、晶圆代工方向均表现，东微半导 20CM，中微公司14%、亚翔集成 、圣晖集成 涨停，华虹公司、中芯国际、拓荆科技 、华海清科 、中科飞测 、盛美上海 、矽电股份 跟涨。
7、【存储芯片】消息面上，美股存储芯片大涨，美光科技 上涨涨10.51%，刷新历史新高；SanDisk上涨15.95%，西部数据 上涨8.96%。在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300%。国金证券 认为，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预测2026年一季度，存储合约价格预计继续攀升，涨幅将达到30%—40%。DDR5RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅。企业级固态硬盘(SSD)价格预计也将上涨20%—30%。
存储芯片概念快速拉升，云汉芯城 20CM，香农芯创 、江波龙 涨超10%，兆易创新 涨停，德明利 、北京君正 、佰维存储 、大为股份 、矽电股份跟涨。
8、【机器人】消息面上，优必选 控股锋龙股份 7连扳；大摩预期，今年中国人形机器人可出货1.4万台，未来数年将逐年翻倍增长，2034年突破百万台。
五洲新春 4天3板，斯菱智驱 涨超15%，双双续创历史新高，汉威科技、蓝思科技 、雷迪克 20CM、博杰股份 等冲高。
9、【PCB】消息面上，国金证券研报称，2026年英伟达 Rubin部分PCB开始采用M9材料，正在推进的正交背板对M9材料需求较大，谷歌TPU产品也有望采用M9材料，其他ASIC厂商也有望采用M9，未来三年M9材料需求爆发式增长。
午后PCB概念异动拉升，胜宏科技 涨近10%，深南电路 涨近5%续创历史新高，方邦股份 、一博科技 、方正科技 、沪电股份 、世运电路 、生益电子 跟涨。
10、【AI应用】消息面上，Meta宣布20亿美元收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新。智谱启动招股拟1月8日在港交所上市；MiniMax启动招股，预计将于1月9日上市。
午后AI应用端持续走强，蓝色光标 20CM2连板创10年新高，卓易信息 20cm涨停，南兴股份 3连、利欧股份 2连、美克家居 涨停，易点天下 、汉得信息 、鼎捷软件 、福石控股 、福昕软件 等涨幅靠前。
11、【军工】军工板块午后拉升，江龙船艇 、天海防务 、北方长龙 、晨曦航空 、长城军工 、中船防务 、新余国科 跟涨。
12、有色金属。消息面上，现货黄金、白银亚太盘中大涨。湖南白银 逼近涨停，豫光金铅 涨超7%，白银有色 、盛达资源 、兴业银锡 涨幅居前。
13、【锂矿、电池】消息面上，盐湖股份 日前发布2025年度业绩预告，预计实现归母净利润82.9亿元至88.9亿元，同比增长77.78%至90.65%。碳酸锂连续主力合约日内涨7%，现报129100.00元。
锂矿概念震荡拉升，盐湖提锂方向领涨，盐湖股份涨停，创3年半新高，藏格矿业 涨近6%，续创历史新高，亿纬锂能 、盛新锂能 、融捷股份 、西藏矿业 等跟涨。
电池电解液6FVC产业链走高，天际股份 涨停，华盛锂电 涨超9%，海科新源 、石大胜华 、海科新源、多氟多 、天赐材料 跟涨。
14、【创新药】创新药概念表现活跃，前沿生物 涨超12%，悦康药业 、冠昊生物、恒瑞医药 、众生药业 、昭衍新药 、益方生物 、新诺威 、诚达药业 跟涨。消息面上，从国家药监局获悉，2025年我国已批准上市的创新药达76个，创历史新高。我国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元。
15、【游戏】早盘游戏股反弹，三七互娱 触及涨停，世纪华通 、恺英网络 、迅游科技 、巨人网络 跟涨。消息面上，微信小游戏宣布，为持续鼓励开发者进行优质内容创作，微信小游戏于2026年1月1日起正式升级IAP（应用内购买）小游戏激励政策。
16、保险。新华保险 、中国太保 超6%，双双续创历史新高，中国平安 、中国人寿 、中国人保 涨幅靠前。消息面上，近日，国家金融监督管理总局数据显示，2025年前11个月，保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%。其中，人身险公司实现保费收入41472亿元，同比增长9.1%；财险公司实现保费收入16157亿元，同比增长3.9%。
17、海南自贸概念集体大跌，海南发展 跌停，海汽集团 、凯撒旅业 、海马汽车 跌幅居前。旅游及酒店板块同样表现不佳，三峡旅游 、锦江酒店 、桂林旅游 等股下挫。

总结：春季行情大概率启动，最强主线商业航天，关注年报业绩线。重点板块AI算力、AI应用、半导设备存储、机器人。