2026年1月复盘贴

1.29 复盘
一、盘面总结：三大指数涨跌不一，上证小幅收红，深证与创业板小幅下跌，两市成交大幅放量至3.23万亿。市场情绪走了分歧延续*3并达中分歧，短线情绪弱修复，连板情绪走了修复延续并达中修复。白酒尾盘掀起涨停潮并领涨两市，贵金属连续五天大涨并跟涨，油气同样延续大涨并跟涨，AI应用端冲高回落反弹上涨，云计算冲高大幅回落延续调整，光伏设备与商业航天冲高回落延续下跌，人形机器人延续下跌，半导体大跌并领跌两市，北美算力链大跌并跟跌。今日连板19只，首板63，涨停数82，两市红绿盘1718:3363，跌停数12只。

二、板块梳理。
AI应用端。和周二盘前的商业航天一样今天AI应用端的20cm值得买、易点天下、光云科技、星环科技、卓易信息、天龙集团以及AI医疗的泓博医药全部出监管，但周二的商业航天走的弱于预期，而AI应用端竞价低开后爆拉，竞价浙文互联与昨日断板的天地在线均被核跌停但最后时刻反核拉红，浙文互联小红开快速拉板完成8天4板，天地在线竞价反核高开5个点并直线拉板完成9天5板，20cm因赛集团开盘快速涨停，出监管的光云科技、天龙集团与卓易信息紧随其后早盘均一度20cm涨停，龙头蓝色光标早盘一度触涨停但无人封板后回落最后收涨14个点创新高，早盘AI营销分支板块早盘大涨9个点后见顶开始回落，天龙集团炸板差一档未封住，光云科技与卓易信息炸板分别收涨12个点与9个点，科大讯飞炸板收涨6个点，省广集团与引力传媒均炸板收涨5个点，今天最后一天监管的利欧股份尾盘大涨9个点未控制住3日20%的偏离值异动，AI应用端早盘11点前修复至高潮，下午回落虽然较大但总体修复力度依然较强，板块涨停7只，周末有元宝的消息面，明天理论上资金还是会进攻这个方向博弈周末发酵。

云计算。板块竞价低开但开盘被AI应用端带动修复，昨日炸板的网宿科技低开高走一度冲高13个点最后收涨7个点，优刻得与润泽科技冲高回落小幅收绿，一进二的美利云收跌3个点，前天涨停的宏景科技与云赛智联分别收跌2个点与5个点，板块连续三天前一日的涨停板次日没人要，另大位科技、首都在线与青云科技分别收跌1个点、4个点与6个点，板块早盘修复力度不错但因为是被动跟着AI应用端修复的所以回落的会更多，今天总体是修复失败，板块无一涨停，明天预期还会尝试修复。

太空光伏+商业航天。二者早盘均尝试修复但午后均回落延续下跌，光伏的钧达股份炸板收涨6个点，20cm迈为股份收跌4个点，商业航天的一进二再升科技与巨力索具均冲高回落分别收涨1个点与收跌2个点，板块仅涨停了4只分别是润贝航科、航天科技、四川金顶与20cm德恩精工，中军中国卫星微跌还没破三十日趋势线，但航天电子收跌4个点跌破了二十日线，人气核心航天发展收涨2个点，20cm龙头飞沃科技逆势收涨6个点，20cm信维通信与超捷股份分别收跌1个点与3个点，按以往短线思路今天没有修复那么这个板块短期不用看了，但今天AI应用端盘中给了很强的修复，量化控盘的时代明天出现较大力度的修复也很正常，只不过操作难度肯定很大了。

芯片半导体。存储芯片是太多次了只要美股大涨那么大A的存储板块就会高开低走坑人，今天甚至开的就不及预期，不过没看懂半导体大跌的原因，后面继续回避。

贵金属。板块几乎涨停开太超预期了，但开盘就被兑现，原以为就是预期内的短期见顶，没想到期货太强了还在咣咣往上大涨，尤其铜期货10点半后的大涨给了整个资源股很强助力，板块指数收盘依然大涨8个点，空间板白银有色罕见的8连板打出了今年最高的连板高度（锋龙股份公告复牌不算在内），量化太强了，千亿市值的大票完全走出了中国卫星的加速版本与加强版本，不过整个资源股涨停数量大幅减少至12只，对于这种板块后面还是只能看加速赶顶，继续目送。

白酒。午后毫无征兆的开始爆拉，板块涨停19只位居两市C位，千亿市值的山西汾酒、泸州老窖与五粮液都涨停了，万亿市值的贵州茅台都大涨8个点，瞠目结舌，盘后发酵的是资源股也好白酒也好都是“通胀”概念，但这种强度还是太离谱了。

连板接力。昨日连板10只今日晋级了5只，空间板白银有色打破今年连板高度晋级8板，次高四进五的中国黄金与豫光金铅晋级5板，同身位的中农联合天地板，三进四的湖南黄金与招金黄金晋级4板，同身位的四川黄金差两档封涨停，同身位的金辉股份收跌2个点，二进三的可川科技与康强电子均断板，连板情绪走了修复延续并达中修复，另昨日断板股今日反包涨停了天地在线一只。

三、明日预判：指数没有走出预期内的向上变盘，三大指数都是微涨微跌，但科创板受半导体重挫影响大跌3个点，上面连续10天抛ETF压指数了，大家都认为的上面持有的科创ETF较少所以科创板受砸盘影响较小，没想到今天来了个大的，指数这里还是维持昨日观点看好明天向上变盘。情绪明天看好向上变盘，静态看只有三个题材即今天最强的AI应用、今天冲高回落的云计算以及今天延续下跌但资金介入最深的商业航天，明天关注这三个题材，尤其是前两个AI相关的博弈周末发酵。

1.28 复盘
一、盘面总结：三大指数高开冲高回落涨跌不一，上证与深证小幅收红，创业板收跌0.57%，两市成交小幅放量至2.97万亿。市场情绪走了分歧延续*2并达中分歧，短线情绪中分歧，连板情绪中修复。贵金属连续四天大涨并且几乎板块涨停，油气与有色全线大涨并跟涨，半导体冲高回落小幅延续上涨，北美算力链冲高回落小幅调整，云计算高开低走小幅下跌，AI应用端冲高回落下跌，商业航天与人形机器人下跌，光伏设备大跌并领跌两市，医药大跌并跟跌。今日连板10，首板70，涨停数80，两市红绿盘1631:3460，跌停数5只。

二、板块梳理。
AI应用端。板块开盘冲高，市场拉了省广集团首板以及二进三天地在线的涨停，但昨日首板遥望科技全天水下没人要，人气核心浙文互联也走弱，AI应用端这种轮流拉实在太难操作了，从上周开始的天地、遥望与浙文这三支票轮流拉就能看出，毫无短线操作规律，在省广集团涨停都没能刺激20cm龙头蓝色光标走强，板块很快冲高回落，省广集团与天地在线均炸板分别收涨4个点与3个点，浙文互联收跌4个点，蓝色光标尾盘跳水收跌8个点结束连阳走势，20cm情绪高标志特新材一度跌停最后收跌13个点，利欧股份逆势收涨3个点，板块今日无一涨停，后面炒AI理论上也不是以月初炒的这批应用端为核心，而是应该偏向于这几天异动的云计算或者新的分支。

云计算。昨晚谷歌云涨价等一系列利好消息全网爆吹，今天竞价开的也极其强，但昨天的首板10cm云赛智联与20cm宏景科技却开盘没人要，市场顶了前天涨停的美利云，20cm网宿科技大高开15个点有点过于强了，理论上是不应该开的比优刻得高，而且大位科技与利通电子开的也低于预期，板块再度上演了前天的高开低走，优刻得竞价高开9个点一度冲高14个点最后仅收涨2个点，20cm青云科技竞价高开11个点开盘一度冲涨停最后仅收涨1个点，20cm首都在线开盘一度冲高13个点最后收涨4个点，20cm网宿科技炸板收涨15个点，10cm大位科技与20cm润泽科技收绿，一进二的宏景科技与云赛智联分别收涨7个点与3个点，美利云T字首板涨停也是板块今日唯一涨停股，云计算是真的近期利好较大而且题材较新，只不过连坑三天了，而且连续两天都绕开前一天涨停的票，后面如果要看AI的话云计算理论上是要取代AI应用端的地位。

太空光伏+商业航天。今天光伏竞价开的就不及预期，而非光伏的商业航天竞价相比之下是开的略超预期的，但开盘就和光伏一起投河，尾盘老一批的商业航天局部回流，但太空光伏却依然走弱，钧达股份与迈为股份均全天水下收跌5个点，东方日升大跌7个点，昨日反包的宇晶股份勉强收红，昨日炸板的拉普拉斯收跌一个点，后面光伏类的不用再看了。昨日炸板的西部材料与再升科技今天继续走强，再升科技尾盘反包涨停，巨力索具尾盘涨停，板块仅涨停这两只票，西部材料收涨6个点，20cm乾照光电与臻雷科技逆势分别收涨5个点与4个点，中国卫星、航天发展与航天电子分别收跌2个点、4个点与5个点，20cm高度超捷股份与飞沃科技微跌，20cm容量信维通信收跌2个点，板块从“进二退一”已演变成“进一退一”，明天看反弹，航天电子与中国卫星分别砸至二十日线与三十日线，明天如果不反弹反而是破位加速大跌的话短期就要回避商业航天了。

贵金属。前两年炒铜能理解，去年以趋势形态炒黄金也能用生活常识理解，但这一轮疯金疯银就很难理解了，而且这次股票与期货罕见的共振疯涨，空间板六进七的白银有色继续高举高打晋级7板，感觉像是做中国卫星的量化去做了加速版本的白银有色，千亿大票七连板实在想不到，整个盘面都被贵金属有色给霸屏了，贵金属涨停31只位居两市C位，另外有色也涨停了16只，今天肯定是加速高潮了，明天看短期见顶。

连板接力。昨日连板14只今日晋级了8只，空间板白银有色换手晋级7板，次高三进四的中国黄金、豫光金铅与中农联合晋级4板，同身位的拓日新能炸板收涨4个点，二进三晋级了金辉股份、招金黄金、四川黄金与湖南黄金4只，今天晋级的8只股除了三板组的中农联合外全部是黄金概念股，另昨日断板股今日反包涨停了锡业股份、铜陵有色、盛达资源与威领股份四只票也全是金属类的，连板情绪中修复并结束了创纪录的11连分歧。

三、明日预判：上面连续9天抛ETF压指数了，指数还是该弱不弱略显强势，这里还是等变盘，原本觉得大跌的概率会更高然后才能迎来新一波行情，但今天看到港股都创新高了，而且金属期货持续疯牛，那么理论上是要反推大A的，如果不是上面压盘那么上证可能已经4300-4500点了，所以这个位置主观看好明天就变盘最晚后天，而且是以大阳向上的形式变盘。情绪今天重回分歧，老题材商业航天与AI应用均阴包阳，新题材云计算更是高开低走坑人，明天AI应用端只看蓝色光标能否阳包阴，商业航天明天必须有效反弹否则趋势就彻底向下了那么就要短期回避，云计算明天如果能强势阳包阴并且领涨题材股的话那么大概率是短期的新主流。

确实诶~

最惨的还是航天动力，直接把辨识度监管没了，上海票还是差强人意。

1.27 复盘
一、盘面总结：三大指数低开探底回升小幅反弹，创业板领涨并收涨0.71%，两市成交大幅缩量至2.89万亿。市场情绪走了分歧延续并达中分歧，短线情绪弱修复，连板情绪走了分歧延续*10并达弱分歧。芯片半导体大涨并领涨两市，北美算力链反弹，光伏设备午后大涨，贵金属延续上涨，AI应用端、商业航天、人形机器人与云计算午后均探底回升小幅反弹，煤炭大跌并领跌两市。今日连板14只，首板39，涨停数53，两市红绿盘1856:3237，跌停数2只。

二、板块梳理。
AI应用端。板块竞价高开但开盘随着浙文互联被砸板块快速跳水延续下跌，一进二的天地在线大长腿晋级2板，遥望科技T字首板涨停，浙文互联高开低走收跌1个点，AI应用端到底是什么样的资金在参与，这三支票从上周开始就交替表演完全各走各的，20cm龙头蓝色光标没有被延长监管但今天竞价平开低于预期了，不过还是强势完成七连涨并收涨7个点，20cm情绪高标志特新材收涨5个点，板块涨停5只，AI应用端还是没有打出气势。

云计算。板块竞价开的就低于预期了，一进二的10cm大位科技与20cm网宿科技均平开，同身位的20cm优刻得更是低开5个点，昨日走强的今天走弱，但市场却又拉了20cm宏景科技，尾盘DeepSeek的消息刺激算力概念集体拉升，20cm宏景科技与10cm云赛智联涨停，但昨日涨停的大位科技与优刻得却勉强收红，网宿科技收跌1个点，云计算走势低于预期而且太割裂了，后面暂时回避。

太空光伏+商业航天。上上周一8只被监管的商业航天个股今早出乎意料的全部出监管，尤其昨天触发三日20%偏离值的西部材料都没有被延长监管，那么明显对情绪炒作利好但板块总体走的还是低于预期了，出监管的8只票只有西部材料与再升科技开盘涨停但均炸板收涨6个点，板块开盘短暂冲高后回落，中超控股一度反包涨停完成4天3板但同样秒炸板最后收涨6个点，太空光伏概念早盘加速大跌，昨日断板的钧达股份早盘低开一度跌停，不过午后光伏概念大反弹，昨日断板的宇晶股份反包涨停完成4天3板，20cm拉普拉斯一度反包涨停最后收涨18个点，20cm龙头迈为股份收涨5个点，但二进三的协鑫集成与亚玛顿均断板，同身位的拓日新能开盘快速晋级3板，钧达股份最后收跌3个点，整个商业航天加上光伏概念总共涨停14只位居两市C位，今天新分支太空光伏没有带动老的商业航天，而且光伏今天走的太别扭了尤其钧达股份太坑了，后面不再关注，后面还是关注非光伏概念的商业航天。

芯片半导体。轮动行情，芯片半导体在连续三天走弱后今天反弹很合理，但反弹的强度有点过于大了，板块涨停9只，维持昨日观点今天属于卖点性质的修复。

连板接力。昨日连板15只今日仅晋级了5只，空间板五进六的白银有色继续换手晋级6板，有点之前中国卫星的感觉了，容量大票走成了情绪小票，二进三14只晋级了4只分别是中农联合、豫光金铅、中国黄金与拓日新能，连板情绪连续11天分歧继续创记录，另昨日断板股今日反包涨停了宇晶股份一只。

三、明日预判：上面连续八天抛ETF压指数了，指数短期没什么看点，等变盘。情绪今天弱修复，但相比盘前8只商业航天与1只AI应用端（即蓝色光标）均出监管未被续杯，这么超预期的情况下，短线情绪今天明显是低于预期了，轮动行情，热门板块日内都轮了，与其被量化牵着走，还不如继续坚守商业航天，AI应用端只看蓝色光标，除非有新题材出现。

我觉得有色金属老股民尤其做短线的都不会看吧，这玩意儿只适合期货，期货涨但股票容易高开低走，期货跌那么股票会跌，像这两天能共振涨的次数屈指可数。

贵金属不看吗？湖南白银持续打高度

1.26 复盘
一、盘面总结：三大指数高开低走下跌，创业板领跌并收跌0.91%，两市成交继续放量至3.25万亿。市场情绪中分歧，短线情绪强分歧，连板情绪走了分歧延续*9并达强分歧。以贵金属为核心的有色加速大涨并领涨两市，油气大涨并跟涨，医药与保险大涨，北美算力链延续下跌，太空光伏概念高开低走下跌，AI应用端高开低走下跌，人形机器人、存储芯片与半导体均大跌，商业航天大跌并领跌两市。今日连板15只，首板55，涨停数70，两市红绿盘1538:3547，跌停数30只。

二、板块梳理。
AI应用端。板块竞价高开，李亚鹏直播带货概念的天地在线竞价差一档涨停开最后以准T字完成反包涨停，一进二的浙文互联竞价竟然大单一字但开盘秒炸板，这票的炸板基因太强了，尾盘受云计算回流的带动浙文互联才得以完成回封，20cm龙头蓝色光标早盘一度跳水大跌9个点最后勉强收红，20cm情绪高标志特新材盘前被二次监管了但竞价依然高开5个点最后收涨2个点，有点超预期，板块涨停4只，AI应用端的下跌总体还是跟风商业航天，后面要想走出来必须分离并且主动修复。

云计算。盘前Clawdbot发酵刺激云计算概念竞价高开，20cm优刻得竞价大高开12个点并开盘直线拉板，10cm大位科技换手涨停，不过很快板块便日内见顶跳水回落，尾盘腾讯的消息虽然跟云计算没有直接关系，但利好整个AI相关的，市场率先选择新题材云计算进行回流，20cm网宿科技涨停，随后优刻得完成回封，云计算的回流进而带动AI应用端的回流，那么后面关于春晚红包之类的炒作既然广告营销类的比如炒过了比如蓝色光标，那么云计算理应走出来，否则继续回避AI相关。

太空光伏+商业航天。周末爆吹，太空光伏开的符合预期，但非光伏类的商业航天明显开的不及预期，三进四的巨力索具未顶一字仅仅高开7个点最后仅收涨1个点，二进三的中超控股高开5个点直线跳水最后大跌7个点，上周提到商业航天的反弹高度取决于巨力与中超的高度，二者低于预期那么商业航天的反弹也就结束仅持续了两天，周末的板块爆吹掩盖了部分利空，比如航天电子、中国卫星与中国卫通均出了风险提示，航天电子竞价低开4个点也反应了板块的严重不及预期，电子盘中一度跌停最后勉强翘开，卫星、卫通与航天发展均收跌停，太空光伏概念被商业航天带动高开低走下跌，二进三的钧达股份与宇晶股份均一字炸板分别收涨8个点与5个点，一进二晋级了拓日新能、协鑫集成与亚玛顿，一进二的20cm东方日升大高开秒板但很快炸板最后仅收涨8个点，20cm迈为股份冲高回落收涨5个点，加上光伏整个商业航天涨停7只。

芯片半导体。板块今天不仅没修复还加速大跌，连续走弱三天了，后面即使有反弹也是卖点，后面不再关注。

连板接力。昨日连板11只今日仅晋级了1只，空间板锋龙股份被二进宫，新空间板四进五的白银有色换手晋级5板，同身位的江化微断板收跌6个点，三进四的巨力索具断板收涨1个点，7只二进三全部断板，连板情绪连续十天分歧并连续八天强分歧，肯定是创记录了，另昨日断板股反包涨停了洲际油气一只。

三、明日预判：三大指数均高开低走收绿，上面连续七天抛ETF压指数了，不过指数还是很坚挺。周末上面再度打压情绪，证券日报的“拒绝题材炒作”、商业航天的容量标纷纷发风险提示、以及基金风格飘逸的问题等等，上周五中欧半导体产业基金竟然持仓以商业航天为主在周末发酵的很大，那么后面商业航天的成交额应该会继续降低，上上周一被监管的8只票明天看看是出监管还是被延长，商业航天明天如果能有效反弹那么还是以类似“进二退一”的方式趋势向上，如果未能修复并且有其它题材走强，那么后面降低商业航天的预期，AI方向明天看下云计算能否走出持续性，应用端只看人气较强的浙文互联。

周五关注了福斯特，明天看看最前排的钧达股份和宇晶股份能否给机会。

1.23 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡延续上涨，深证领涨并收涨0.79%，两市成交大幅放量至3.09万亿并重回三万亿市场。黄线压制白线、情绪强于指数，市场情绪走了修复延续*2并达中修复，短线情绪走了修复延续并达强修复，连板情绪逆势走了分歧延续*8并达强分歧。光伏概念（太空光伏）暴涨并领涨两市，商业航天加速大涨并跟涨，有色金属大涨，AI应用端延续上涨，人形机器人反弹，存储芯片与半导体尾盘探底回升，北美算力链下跌，保险连续两天领跌两市。今日连板11只，首板91，涨停数102，两市红绿盘3707:1336，无跌停个股。

二、板块梳理。
AI应用端。板块延续反弹，空头龙利欧股份竞价就反核开板超预期了，利欧股份低开高走几乎收零轴，炸板龙浙文互联再度反包完成4天2板，20cm情绪高标志特新材周四晚出异动今天直接大高开13个点并开盘快速完成新高板，20cm龙头蓝色光标五连涨并收涨7个点，板块涨停6只，AI应用端目前还是商业航天的跟风与伴生。

商业航天。受昨晚马斯克关于太空光伏消息的刺激，光伏板块竞价大高开并暴涨，一进二的宇晶股份与钧达股份分别大单一字与高开秒板晋级2板，20cm迈为股份跳空大高开11个点并开盘快速涨停，整个光伏板块涨停36只位居两市C位，光20cm就涨停了11只，除了太空光伏分支外，商业航天二进三的巨力索具大高开9个点并开盘秒板，一进二的中超控股继续大单一字，一进二处于监管期的西部材料放量晋级2板，容量ETF权重股航天电子与中国卫星均首板涨停，并且卫星ETF自1.12之后再度涨停，20cm老龙头飞沃科技大高开8个点并强势完成新高板，20cm容量信维通信大涨15个点同样创新高，20cm睿创微纳作为商业航天第一只出业绩的股今天市场给了涨停板的正反馈，20cm立案龙臻雷科技完成新高板，有时候大家是真想给余哥抬轿但怎么老是买这种大家不会去抬轿的票，换成10cm情绪票不就吃到席位溢价了嘛。。。商业航天板块去掉太空光伏概念涨停的36只外也依然涨停了23只，商业航天连续两天位居两市C位，原本昨晚对本轮反弹乐观的看也是进二退一，但考虑周五新爆发了太空光伏分支，那么太空光伏也可以作为一个新题材新板块去炒，那么本轮行情就要更乐观了，老一批的商业航天也可以被带动跟着反弹。

芯片半导体。在题材主线商业航天加速走强时，作为在商业航天调整期出现的过渡题材，芯片半导体板块早盘延续下跌，昨日尾盘抢筹的中国长城今天直接低开低走大跌6个点，午后存储芯片的江波龙与半导体设备的中微公司从水下拉红带动板块探底回升最后均收涨3个点，通富微电勉强收红，兆易创新收跌1个点，20cm海光信息收跌4个点，后面继续回避除非商业航天的分歧强度超预期。

连板接力。昨日连板16只今日仅晋级了4只，空间板四进五的锋龙股份T字爆量晋级5板并完成18连板，次高三进四的江化微与白银有色均T字晋级4板，同身位的盈方微高开低走收跌5个点，二进三12只仅晋级了巨力索具一只，连板情绪连续九天分歧并连续七天强分歧，另昨日断板今日无一反包。

三、明日预判：三大指数均连续三天反弹，指数连续六天巨量抛压还能如此坚挺，那么该弱不弱就是强，春节后的指数可能会很疯狂。情绪连续两天反弹，主线商业航天的新分支太空光伏大爆发，考虑有新做新，下周继续聚焦商业航天并且优先考虑太空光伏分支，另考虑本轮商业航天的反弹高度取决于巨力与中超这两只票何时断板，以及连板情绪已经创记录的连续9天分歧，商业航天的连板股也重点关注。