元旦节后第一天，心有丘壑，眼存山河

元旦节后第一天，心有丘壑，眼存山河原创 赛道龙头 赛道龙头 2026年1月5日 07:50 广东盘前国际分析师观点

债券基金巨头太平洋 投资管理公司（PIMCO）前首席执行官穆罕默德·埃尔-埃利安（Mohamed El-Erian）在X平台发文称，市场对马杜罗倒台的经济和金融反应尚不明朗。
他写道：“若市场当时开盘，油价（受委内瑞拉出口增加预期影响可能下跌，具体取决于当地领导层交接情况）与金价（不确定性上升引发避险资金流入可能上涨）大概率会立即出现走势背离。”
受美国降息、地缘政治冲突等多重因素推动，黄金去年创下46年来最大涨幅，触及历史高点。
特朗普上周六在新闻发布会上表示，美国将“接管委内瑞拉，直至完成安全、恰当且审慎的权力交接”。他未详细说明具体运作方式，但称不惧怕派遣美军入驻。
此举也将委内瑞拉的债务危机——全球规模最大的未解决主权债务违约之一——推向了聚光灯下。
尽管美国抓捕马杜罗标志着地缘政治的重大变化，但早期信号显示，全球石油市场在很大程度上会从容应对这一举措。
据知情人士透露，美国在加拉加斯及其他州发动一系列袭击后，委内瑞拉石油基础设施未受影响。不愿具名的人士表示，包括何塞港、阿穆艾炼油厂以及奥里诺科油带的油区在内的关键设施仍在运作。
委内瑞拉曾是石油生产大国，但过去20年产量急剧下降，目前占全球供应的比例不足1%。近期美国对马杜罗政权的施压——包括扣押运送委内瑞拉原油的油轮——已迫使该国开始关闭部分油井。
A/S Global Risk Management首席分析师阿恩·洛曼·拉斯穆森（Arne Lohman Rasmussen）表示：“我预计布伦特原油价格将在本周开盘时小幅上涨1-2美元，甚至更低。即使在正常情况下，这种规模的供应中断对市场而言也是可控的。特别是，所有预测都表明，受季节性需求疲软和欧佩克+增产推动，第一季度将出现显著供应过剩。”
Annex Wealth Management首席经济策略师布莱恩·雅各布森（Brian Jacobsen）表示：“从投资角度看，长期而言这可能释放大量石油储备。市场有时会因冲突预期转向避险模式，但冲突一旦爆发，会迅速转向风险偏好模式。”
Cumberland Advisors联合创始人戴维·科托克（David Kotok）表示，若储备释放导致油价长期走低，可能对股市产生看涨影响。
科托克称：“这是否会在未来一两年内发生，以及市场是否会在发生前提前消化这一预期，是另一个问题。”
受上周五油价下跌影响，海湾地区多数股市周日收跌，投资者在供应过剩担忧与地缘政治风险之间权衡。
不过，多数策略师认为，要显著提升委内瑞拉石油产量可能需要数年时间。过去几十年，由于管理不善，且委内瑞拉政府在21世纪初将包括埃克森美孚 （Exxon Mobil）、康菲石油 （ConocoPhillips）等公司的石油业务国有化后外国企业投资不足，该国石油产量已大幅下滑。目前，雪佛龙 （Chevron）是唯一一家在委内瑞拉运营的美国大型石油企业。
分析师向路透社表示，任何有意在委内瑞拉投资的企业都需要应对安全隐患、破旧的基础设施、美国抓捕马杜罗行动的合法性问题，以及长期政治不稳定的可能性。
Franklin Templeton首席市场策略师、富兰克 林邓普顿研究所所长斯蒂芬·多弗（Stephen Dover）在领英（LinkedIn）发文称，美国政府已表明愿意单方面采取行动并使用武力，这可能强化各国增加国家安全支出的趋势。
他表示，这还可能加剧美元作为避险货币角色的不确定性，“同时引发对国际机构支柱恶化的进一步质疑”。
他称，长期来看，一个更稳定、高产且繁荣的委内瑞拉可能为全球提供大量石油供应。
“这对全球经济增长意义重大，但要解锁这一潜力，需要政治稳定和巨额投资。”

个人观点对于资本市场和全球主要大国经济体而言，尤其是东大的影响。川普此次行为，意图中期选举的把握，同时也意味着其两院必失其一。吞并的原油要能消化才能记在史册，对全球的的军工装备，信息化产业，以及能源和粮食等战略物资都会产生全球的储备以及默默备战。这个元旦假期，国内国外发生了很多大事，A股也有两个重磅消息：
1、商业航天火箭企业的上市进程明显提速，蓝箭航天科创板IPO申请获受理，正式冲刺科创板“商业火箭第一股。”
2、“A股人形机器人 第一股”遇波折：宇树科技上市绿色通道暂停。
估计宇数是走正常途径上市，消息中性。
蓝箭航天IPO速度较快。说明该赛道受到超预期的规格待遇。
同时也说明航天商业性质的重要性。除了坑位的占领，还有未来可发展空间的视野，一切新的赛道，刚启动的时候，都不应该只看估值，而要看速度，商业航天能否走出来人工智能硬件方向的易中天，个人分析，大有可为。在不确定中寻找确定。
最有确定性的是中国卫通 ，中国卫星 ，信维通信 ，长盈精密 ，北方导航 。
在认知内做研究，在研究后做交易，
个人股位置不低，见仁见智。
个人投资笔记，不作为投资建议。
目前并不持续看好黄金和原油，
本质上，并不稀缺。

静水流深，智者无言。
2026，干就干到极致。
祝各位旗开得胜，花见花开。