为什么 在股票交易这个正期望游戏里 下注不是越大越好？

按理说，在一个在正期望的游戏里，下注的筹码越大（仓位越重），长期收益的数学收益就越高。那么为什么在认为自己的交易模式是长期正期望的情况下，依旧是不敢重仓？

思考后，原因如下几点：
1. 等比例下注，长期收益概率为正，但假如你满仓操作一支标的，那么可能存在：前几笔的亏损让本金变少，而做对的仓位相比之前就变小了。这变成概率上的不对等。
但如果每次进攻都使用8成仓位，那么即使是净值回撤到80%，依旧可以保持概率的对等。这一点可以延伸到整体仓位，每次整体仓位都按80进攻，可以分不同的票，剩下20%留做机动。
2. 心理上的压力，虽然说概率上自己认为是正期望，但是实际执行的过程中，可能会遭遇连续的极端情况，这种时候心态上扛不住，会导致交易变形，状态变差，也会最终引发交易概率上的不对等。
3. 所以，合适的仓位选择应该能让概率真正的对等。这包括资金层面以及心理层面。那么心理最大可承受的回撤就是一个分水岭，这又要结合每个人的性格而定。选择一个相对保守的开仓仓位，虽然会降低预期收益，但是同样可以保证个人交易状态，账户净值状态的相对健康。
4. 比如在股市中一定会遭遇连续回撤的极端情况，把平均仓位选择在多少才能平稳度过这个极端情况？假定特殊情况下，会连续亏损8笔，单笔可能回撤8%，以基础仓位2成来计算，每笔回撤1.6%净值，8笔共回撤12.8%，整体可接受。或者是重仓冲的时候是4成，那么就相当于重仓冲4次，每次亏损8%，共亏损12.8%；整体上就还是在可控的范围内。
5. 所以围绕基础仓位2成，做大概率盈利的模式内交易，而减少模式外的参与感（顶多0.5成），并配合着重仓半仓出击的进攻性，才是当下理解力下的正解。