2026年A股核心赛道展望

2026年A股核心赛道展望

核心结论：

2026年主线是AI算力深化与政策红利赛道（设备更新/以旧换新），叠加出海链、军工航天、消费新业态等结构性机会，兼顾投资专业度与生活松弛感，以下是赛道逻辑、关键公司与实操要点，供读者朋友交流参考～

一、AI算力深化（全年核心主线）

1. 核心逻辑：全球AI商业化爆发，智算中心建设+硅光技术升级带动硬件需求，软件与场景落地进入兑现期 。

2. 关键公司：

3. 算力硬件：海光信息 （GPU龙头，市值超5200亿）、中际旭创 （800G/1.6T光模块需求旺盛，市值近6800亿）

4. 配套设备：天孚通信 （光模块配套核心）、北方华创 （半导体设备龙头，市值超3300亿）

5. AI应用：科大讯飞 （教育/医疗场景落地加速）

6. 操作要点：紧盯海外云厂商资本开支、国内大模型落地进度，回调后布局龙头，避免追高。

二、政策红利赛道（设备更新+以旧换新）

1. 核心逻辑：超长期特别国债支持，大规模设备更新+消费品以旧换新全覆盖，汽车、家电、智能产品补贴力度大 。

2. 关键公司：

3. 汽车/新能源：伯特利 （汽车零部件龙头）、隆鑫通用 （通航+新能源布局）

4. 家电/智能产品：美的集团 、海尔智家 （AI家电+以旧换新受益）

5. 设备制造：上海电气 （工业设备更新核心标的）、捷佳伟创 （光伏设备龙头）

6. 操作要点：聚焦补贴覆盖品类，关注企业订单落地节奏，政策窗口期波段参与。

三、出海链（全球竞争力凸显）

1. 核心逻辑：弱美元周期+海外AI基建/能源转型需求，家电、汽车、高端装备出口逆势突破 。

2. 关键公司：

3. 高端制造：江苏国信 （能源装备出海）、广合科技 （电子制造出口龙头）

4. 消费出口：燕京啤酒 （海外渠道拓展）、东阿阿胶 （健康消费品出海）

5. 操作要点：选海外营收占比高、具备技术壁垒的企业，长期跟踪全球份额提升逻辑。

四、军工航天（政策+商业共振）

1. 核心逻辑：商业航天政策支持+低轨星座组网提速，军工电子、卫星测控需求爆发 。

2. 关键公司：中国卫星 （商业航天核心）、惠泰医疗 （军工医疗装备）

3. 操作要点：轻仓布局高弹性标的，关注订单落地与产能释放预期，避免追涨小票。

五、消费新业态（结构复苏+政策催化）

1. 核心逻辑：以旧换新带动消费升级，银发经济、智能消费等新业态崛起 。

2. 关键公司：三星医疗 （适老化智能设备）、特宝生物 （健康消费龙头）

3. 操作要点：聚焦龙头企业，避开过度竞争细分，结合补贴节点布局。

六、实操清单

1. 仓位：AI算力30%-40%，政策红利赛道20%-30%，出海链/军工/消费各10%左右。

2. 节奏：算力回调布局，政策赛道看窗口，出海链长期持有，消费新业态波段参与。

3. 风控：单一个股不超总仓15%，设置6%-8%止损，不跟风追高题材股。

新的一年，愿朋友们把握核心赛道机会，投资顺意、生活舒心，一起交流进步！