2026 年投资主线：一主两副 战略布局

2026 年投资主线："一主两副" 战略布局

基于对市场的综合分析，我们认为 2026 年的投资主线将围绕 "一主两副" 展开。
"一主" 即继续拥抱 AI 算力主线。华泰证券 指出，2026 年应继续看好 AI 产业趋势，关注海内外算力产业链投资机会
。具体而言，建议关注以下几个方向：
光模块产业链仍是首选。随着 800G/1.6T 产品的大规模部署，以及更高速率产品的研发推进，光模块需求有望持续高增长。重点关注中际旭创 、新易盛 等龙头企业。
AI 芯片国产化加速。在政策支持和技术突破的双重驱动下，国产 AI 芯片正迎来历史性机遇。重点关注寒武纪 、海光信息 等国产 AI 芯片龙头。
AI 服务器产业链。随着智算中心建设的加速，AI 服务器需求将保持高速增长。重点关注工业富联 等全球龙头，以及浪潮信息 、中科曙光 等国内领先企业。
"两副" 分别是新质生产力和核心资产。
新质生产力方面，重点关注商业航天、低空经济、量子通信等新兴赛道。商业航天板块在 2025 年末已经开始爆发，中国卫通 等标的短期涨幅巨大，但考虑到低轨卫星组网的长期需求，相关标的仍具备长期投资价值。低空经济随着政策的逐步放开，有望成为 2026 年的新热点。
核心资产方面，随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业有望迎来估值提升机遇。特别是电信运营商，作为 AI 时代的基础设施提供者，其价值有望得到重新认识。