1230：尾盘打满，明日离场

昨天止盈的航天环宇今天又创历史新高

恭喜

@主业做T副业打板  卫星通信不错啊！！ 搞火箭的目的就是卫星 通信

昨日尾盘买入的信维通信又中奖了

12月29日，新时达正式发布首款人形机器人SYNDA R1，同时这也是行业首个“工规级”具身智能机器人。如字面所示，“工规级”意味着SYNDA R1生来就不是为了炫技，而是作为可靠的新质生产力，直面工业现场最严苛的挑战。 

SYNDA R1采用全尺寸拟人设计，身高为178cm，本体具有24个自由度，单臂负载从3KG/5KG/12KG可选，最长臂展可达2050mm，作业直径可覆盖1950mm。

通过轮式底盘+腰部折叠升降方案，SYNDA R1可以完成举高、弯腰、下蹲等方式，垂直作业高度可覆盖0至2.1米，满足产线中复杂空间作业需求。

SYNDA R1在7自由度手臂末端搭载了11自由度灵巧手，具备毫米级作业精度，已在工厂中初步实现自适应抓取、仓储物料搬运、柔性PCB板卡质检、协同装配等典型任务。

12月30日，国家发改委、财政部联合发布《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，标志着新一轮以旧换新政策正式开启。本次政策延续"耐用家电"向"高频数码"的扩围趋势，重点支持家电、数码和智能产品，其中智能眼镜被首次纳入国补范围，为A股相关板块带来结构性投资机会。

政策核心变化：从"耐用家电"向"高频数码"扩围

与2025年政策相比，2026年以旧换新政策呈现以下关键变化：
品类优化：家电补贴品类从12类缩减至6类（冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器），剔除烟灶、微波炉等厨电；数码产品从3类增至4类，新增"智能眼镜"。
标准提升：家电补贴仅限1级能效/水效产品，取消2级产品补贴；补贴比例从原1级20%降至15%，单件上限从2000元降至1500元。
资金规模：2026年第一批资金625亿元，全年预计2500亿元（2025年全年约3000亿元），启动时间提前至2026年1月1日。
补贴方式：数码产品补贴力度不变（15%），单件上限500元；智能家居产品由地方自主制定补贴标准。

重点受益板块分析
（一）百货零售板块：家电销售龙头持续受益
政策明确支持家电以旧换新，利好拥有强大线下电器销售网络及供应链优势的区域零售龙头。补贴落地将提升客单价与转化率，推动业绩增长。
重庆百货（ 600729 ）：2025年上半年电器营收15.55亿元，占比19.34%，估值处于低位，有望通过电器品类销售提振整体业绩。
大商股份（ 600694 ）：2025年上半年电器营收13.66亿元，占比29.98%，家电销售占比高，受益明显。
新华百货（ 600785 ）：2025年上半年电器及通信营收7.36亿元，占比22.6%，区域零售优势明显。
（二）智能眼镜板块：政策级风口来临
政策特意点名"智能眼镜"，标志着该品类从极客尝鲜走向大众普及。15%的折扣将大幅降低消费者体验门槛，加速AI眼镜渗透率提升。
博士眼镜（300924）：作为国内眼镜零售龙头，智能眼镜领域布局领先，有望作为核心渠道率先受益于行业爆发。
蓝特光学（ 688127 ）：光学元件核心供应商（智能眼镜镜头/显示模组市占率25%）。
水晶光电（ 002273 ）：凭借光学模组技术壁垒，已切入华为、小米供应链，国泰君安研报认为其2026年智能眼镜业务占比将从5%升至20%。
（三）农机板块：地方补贴自主权扩大
农机以旧换新政策聚焦"权限扩容与效能优化"：
地方自主补贴种类上限从12个提升至15个，支持范围更适配区域特色农业需求；取消"扩围提标"新增机具与补贴上浮政策，强化资金使用效率；监管重心从"新增拆解体系建设"转向"全链条风险防控"。
一拖股份（ 000338 ）：大马力智能拖拉机龙头，（2025年农机收入占比65%），地方补贴将提升其市占率。
吉峰科技（ 300022 ）：农机经销商龙头，覆盖全国2000+门店，地方补贴直接拉动渠道库存周转效率。
（四）电梯板块：老旧电梯更新加速
政策将住宅老旧电梯更新由定额补贴调整为按电梯层（站）数分档差异化补贴，同时将老旧小区加装电梯纳入支持范围，推动老旧电梯更新基数增大、渗透率提升。
广日股份（ 600894 ）：电梯制造龙头（市占率15%），2025年电梯业务营收占比70%，政策直接拉动订单增长。
快意电梯（ 002774 ）：凭借老旧小区加装电梯业务占比35%（2025年），地方补贴加速放量。（五）扫地机/智能家居板块：地方自主补贴空间扩大
"支持智能家居产品购新补贴、具体补贴品类、补贴标准由地方结合实际自主合理制定"，扫地机/洗地机等品类有望被纳入补贴范畴。
科沃斯（ 603486 ）：扫地机器人龙头，智能家居产品布局完善。
美的集团（ 000333 ）：智能家居生态最全（小美系列+美的+ COLM O）。
海尔智家（ 600690 ）：通过卡萨帝+海尔智家场景化布局，2025年智能家居收入占比25%。
（六）消安设备板块：安全领域投资托底
"在安全领域增加消防救援、检验检测设备更新"，有望对消安设备投资形成有效托底，行业经历出清后头部厂商竞争地位进一步夯实。
青鸟消防（ 002960 ）：消防设备龙头，2025年消防业务营收占比85%，行业整合后优势明显。
2026年以旧换新政策从"耐用家电"向"高频数码"扩围，不仅延续了消费刺激的政策主线，更通过精准补贴推动消费升级。智能眼镜作为政策新亮点，有望成为消费电子领域的新增长点；百货零售龙头凭借线下渠道优势将率先受益；农机、电梯、智能家居等细分领域也迎来结构性机会。可重点关注政策明确受益的标的，把握消费复苏与产业升级的双重机遇。

人形机器人部分人气股拆解


硅谷华人AI科学家李飞飞近日发表了关于人形机器人的观点，其实没说人形机器人完全没应用场景，反而她的RTFM世界大模型补上了机器人在陌生环境交互的短板——以前机器人面对模糊指令、未知场景会“懵圈”，现在靠这个模型能实时建模、规划动作，哪怕让它进陌生房间完成复杂任务都有可能，相当于给机器人装了“灵活大脑”，让应用场景变得更广阔了。
而对全球人形机器人领域推动最大的，无非就是马斯克以及旗下的擎天柱机器人了。
擎天柱现在还在迭代测试阶段，之前展示过和武术教练对练、工厂搬运这些动作，看得出来运动能力在升级，但手部精细操控这些技术难题还没完全攻克。量产计划改了好几次，最早说2025年底产5000台，后来砍到2000台又下调，现在最新计划是2026年一季度发布V3版本，年底启动大规模量产，目标年产100万台，之前说的2026年送机器人上火星的概率也被马斯克说“微乎其微”了。
此外三花智控与拓普集团是人形机器人领域最大的2个白马。
1.三花智控，2025年三季报营收240.29亿，归母净利润32.42亿，基本每股收益0.84元，现金流表现也不错。它是特斯拉产业链的重要伙伴，还合资建了人形机器人机电执行器产能，虽然没明说，但市场都觉得它会是擎天柱的核心供应商，而且在汽车热管理领域本来就有优势，12月30日市值已经2209亿，股价当天还涨停了，估值跟着人形机器人赛道热度走，长期看要是量产落地，增长空间挺稳。
2.拓普集团，2025年三季报营收209.28亿，同比涨8.14%，但归母净利润19.67亿，同比降了11.97%，不过12月30日市值1353亿，股价涨了8.24%。它的市盈率49.52倍、市净率5.82倍，估值不算低，和特斯拉等大厂也有深度合作，作为板块蓝筹股，业绩虽然有点分化，但跟着头部车企和机器人产业链走，稳健性没问题，就是短期要关注净利润下滑的影响。
3.昊志机电：能成龙头是因为它是电主轴全球龙头，还布局了谐波减速器、力矩电机这些机器人核心部件，送样了特斯拉、优必选这些头部客户，2025年前三季度机器人部件收入1.68亿，同比涨15.69%。现在正处于传统业务稳增、机器人业务突破的拐点，后续要是客户订单落地，单台机器人部件价值量能到2-5万元，业绩弹性很大，就是当前估值偏高，得盯紧订单转化情况。
4.步科股份：核心优势是无框力矩电机技术，在协作机器人领域市占率靠前，产品能覆盖机器人多个关节需求，2025年还推出了更适配的第四代电机，Q3已经开始接单。业务拐点就是人形机器人量产启动，它的电机作为核心部件需求会跟着涨，而且公司还在拓展海外客户，随着赛道规模扩大，收入增速有望进一步提升，弹性很足。
5.长盈精密：从消费电子转型过来，是海外头部机器人的一级供应商，做关节齿轮、灵巧手这些核心部件，2025年1-8月机器人业务交付超8000万元，料号突破400个。现在正处于“订单兑现期”的拐点，深圳机器人产业园Q4投产後，能支持50万台部件需求，单台价值量还能从几百元涨到千元以上，要是2026年全球销量破10万台，这部分收入可能冲5亿，弹性很大。
6.海昌新材：专攻人形机器人灵巧手的精密齿轮箱，技术壁垒高，全球没几家能做，还拿下了特斯拉二级供应商认证，参与第三代灵巧手开发，2025年一季度机器人业务收入占比已经涨到18%。现在产能和供应链都卡位了，属于业务爆发的拐点期，灵巧手业务毛利率高达58%，要是2027年特斯拉量产50万台，单这一项就能创造18亿市场规模，后续弹性堪称板块顶级。
7.丰光精密：作为细分龙头，核心是给机器人做精密结构件，跟着人形机器人核心零部件国产化的风口起来的，它的产品在精度和可靠性上能满足头部厂商需求，属于“刚需配套”。目前正面临业务从传统领域向机器人赛道切换的拐点，后续随着整机量产，结构件需求会批量释放，业务弹性虽然不如核心部件厂商，但胜在稳定，订单确定性强。
8.浙江荣泰：本来是新能源云母结构件全球龙头，市占率25%，客户包括特斯拉、宝马这些大厂，现在把汽车安全防护技术延伸到机器人领域，属于“跨界龙头”。业务拐点在于机器人安全防护需求的爆发，它的技术和客户资源能直接复用，后续随着机器人在工业、消费场景落地，安全部件的需求会跟着涨，弹性虽然偏稳健，但长期增长很确定。
9.中大力德：这个公司的企业文化比较好，公司周末经常组织京瓷经营的学。公司靠行星滚柱丝杠的性价比出圈，成本比海外低30%，还对接了小鹏机器人送样，2025年机器人业务营收占比预计达18%。现在正处于国产替代和客户验证通过的拐点，人形机器人量产会直接拉动丝杠需求，它作为国产化主力，订单会持续落地，业绩弹性主要来自成本优势带来的市场份额提升，后续随着产能释放，增长会很可观。

今天航发和卫星尾盘都稳住了，应该吸点去博弈回流的。脑子怎么就没转过来