政策加码协同内卷出清落后产能

2026年光伏行业的发展全景。

一、行业政策背景与2026年度发展节奏

（一）核心政策导向：反内卷机制构建与产能优化

2025年末，光伏行业多晶硅产能整合收购平台“光和谦成”正式成立，标志着行业“反内卷”进入实质性推进阶段。该平台采用“承债式收购+弹性封存压产能”的双轨运行模式，核心目标是将多晶硅产能降至150万吨，与市场需求基本持平，通过化解行业债务危机、调节产能供给，推动产业链价格回归合理区间，恢复全产业链“造血”功能。从政策逻辑来看，这一举措是在市场失灵背景下，政策层面平衡行政干预与市场化调节的尝试，后续平台的具体行动效率与产能调控机制落地效果，将成为影响行业发展的关键变量。

与此同时，行业需求端正进入平稳增长新阶段。据业内预测，2026年国内光伏新增装机可能出现平价上网以来的首次负增长，保守、中性、乐观三种情景下分别为185GW、225GW、275GW，同比降幅4%-35%；全球新增装机预计维持在443GW-562GW区间，同比波动范围为下降17%至增长6%。在此背景下，行业共识逐步从“追求规模增长”转向“高质量消纳”与市场化机制驱动，国内存量用电绿色化、海外能源安全刚需成为需求端主要增长点。

（二）2026年行业月度发展关键节点与逻辑

结合行业季节性特征、政策落地节奏及技术迭代周期，2026年光伏行业发展可划分为三大阶段，各阶段核心节点与行业逻辑呈现显著差异：

第一阶段为1-3月的政策驱动与估值修复期。核心事件包括1月15日前后十五五光伏反内卷细则落地、硅料收储启动预热，以及3月15-17日SN­EC上海光伏展带来的BC/钙钛矿技术进展催化。此阶段行业处于淡季尾声向春季旺季过渡的关键期，政策预期与技术热点成为影响行业情绪的核心因素，同时海外组件补库需求逐步启动，为行业复苏奠定基础。

第二阶段为4-9月的盈利修复与需求旺季期。4月龙头企业2025年报及2026年一季报披露将验证行业盈利修复成色，福莱特 越南窑炉点火、国内风光大基地项目开工等产能与需求端事件逐步落地；5月欧盟净零产业法案实施将影响海外产能布局企业的发展节奏；6月中国光伏行业大会将对反内卷政策执行效果进行首次评估，落后产能清退名单公示将进一步优化行业格局；8-9月秋季装机旺季到来，叠加新型电力系统配套政策落地，行业需求有望迎来全年峰值。

第三阶段为10-12月的跨年行情与政策前瞻期。10月金晶科技 TCO产能扩产落地、印度光伏招标等事件聚焦技术迭代与海外需求；11月国际太阳能 技术博览会将呈现钙钛矿商业化最新进展；12月光伏行业年度治理会议将明确2027年产能调控计划，全年业绩收官与跨年资金布局共同构成行业年末发展主线。

从产业链价格走势来看，业内预测2026年多晶硅价格预计为5.5万元/吨—7.5万元/吨，硅片价格0.19元/W—0.26元/W，电池片价格0.44元/W—0.52元/W，一体化组件价格0.88元/W—0.99元/W，产业链价格整体将逐步向覆盖全成本的中枢移动，有望实现年度扭亏。