“九阳”在天，趋势不改

还有几个交易日2025年就结束了，目前A股大盘九连阳。

现在指数已经逼近4000点关口，从周末的情绪来看，年底4000点收官还是非常有可能的。这个周末虽然大利好没那么多，不过市场反应还是比较积极的。

这周末有两个比较大的新闻，今天也都反映到了市场之中，也是近期比较热的行业热点。

一个是商业航天。

上周五盘后上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，旨在加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。

这个肯定是大利好啊，为了鼓励商业火箭企业开展关键核心技术产品研发创新，增强制度的包容性、适应性，加快推进商业航天创新发展、主动服务航天强国战略。

不过有一点还是要注意一下的，就是第五条，对发行人的业务能力作出明确要求。

啥意思呢，就是要上市，先把可回收火箭给做出来。

这就有点先有蛋还是先有鸡的问题了，如果民营企业都能成功回收了，大概率也不缺钱没必要去IPO了。

中国很多公司，特别是这类高新技术的科创类公司，就是没钱烧，才去IPO寻求帮助的。

不过换个角度来看呢，其实是有利于资本市场的健康发展的，之前科创板也不是没出现过上市之后迅速退市“圈钱”的公司。

所以这类规则能有效把那种骗钱的公司给隔离开了，也算是个门槛。

现在spaceX冲击ipo全球瞩目，中国这边全力扶持追赶，大概率是2026上半年的重要概念。商业航天相关的板块，已经占据到两市成交额的20%左右，这条线是很有持续性的。

不过这条线目前还没有那种具备代表性的总龙头，所以整体都是在阶段性出阶段性龙头的情况。

这周第二个热门题材是人形机器人 ，核心是工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会在北京正式成立。

个人觉得，这是一个非常关键、但容易被低估的信号。标准这东西，往往不是给概念站台的，而是给产业“放量”用的。

现在人形机器人还是发展阶段，有一个问题还是一定要提前解决的，就是行业标准。优秀成熟的行业有个很大的特点就是高统一标准，比如汽车、家电等等。

人形机器人现在路线各走各的、接口不统一、零部件不通用，样机看着很酷，但一谈规模化就全是坑。

标委会的建立，本质上就是在统一“技术语言”，往真正的工业品、商品去走。

而且这次宇树科技创始人王兴兴这样的产业一线人物直接进入标委会核心层，这说明标准不是关起门来写文件，而是贴着真实产品和真实需求来的。

站在现在这个节点，人形机器人已经站在一个临界点上，一边是供应链、量产和场景快速成熟，另一边是标准、安全和数据正在被系统性补齐。

所以人形机器人注定就是一个长坡厚雪的过程。

不过从短期来看，近期人形机器人的消息越来越多，资金也越来越关注，感觉还是挺有可能成为后面的一大主线的，A股有消息有资金的话，题材还是很容易被带动起来的。

人形机器人主要是两条线路；

一条是特斯拉 链，之前和大家多次聊过，主要关注和特斯拉有明确合作的公司。

一条就是这类国产机器人路线，重点关注两个方面，一是头部企业的IPO进程，二是国产机器人公司的零件供应链，这个方向一定是问题不大的。