已经差不多半个月没分析大盘指数了。上一次分析还是市场在数十几连阳的时候，当时说了指数能不能继续收阳已经不重要了，一直强调的是趋势更重要，趋势走出来之后就很难反转；现在回过头来看，指数依然很牛，也很稳定。
当时还说了，指数“主升连阳”结束之后预期要休息一下，另寻时间择机再上，每到一个整数关口都算是一个压力位，4100，4200这种，或者是4100、4150、4200、4250这种，现在回过头来看依然很准，指数最高被限制在了4200点之下，然后陷入震荡盘整，震荡盘整的区间也很窄，基本就是4100～4150这个区间。前面指数主升，对应的情绪也是主升。我不止一次地讲过，最怕的就是指数走得太快太强，很明显GJD也担心这一点，紧接着就进行了降温调控。
指数降温分化之后，题材就进入了轮动结构，以
商业航天、
AI应用为代表的投机热情被限制之后，操作难度也就跟着上来了。这段时间，如果节奏到位那就依然是牛市，如果踏错节奏，可能在牛市的点位、牛市的量能，也会有种熊市的恍惚感。
今天盘面上，竞价阶段，以黄金为代表的资源股基本都是极致涨停开盘，连板的几个黄金股
四川黄金 、
中国黄金 、
招金黄金 等都是顶着涨停开，连7板已经触发严重异动的
白银有色 都是开在涨停差一档，可见情绪有多么疯狂。集体一致性开盘+昨晚劝降书一出来，分化基本就到来了，开盘后就迎来了一波兑现和跳水。
资源股分歧，AI应用这边就起来了，
科大讯飞 昨晚业绩预增高开，开盘
天地在线 快速涨停，紧接着
因赛集团 、
蓝色光标 、
浙文互联 等就跟着涨了，拉板的拉板，冲高的冲高，很快就高潮了。AI应用作为盘面主要热点，开盘后的强势反扑可以说是近期为数不多的热闹了，特别是板块中军蓝色光标的新高，可以说极大地鼓舞了信心，
利欧股份 也有样学样，继续碎步走强。蓝色光标这只票，前后走了两波，全程参与。虽然两次走强的强度不一样，但玩法是一样的，就是适合企稳异动后关注，然后一路滚动。不夸张地说，这只票就是当下盘面风格的重要载体，容量辨识度、有弹性有韧性也有带动性，玩法就是前面总结的那套，聚焦+滚动。所谓聚焦+滚动，就是找准节奏清晰、有强轮动预期的板块，比如最近一直在做的ai应用和化工，节奏就很清晰，一直属于强轮动，一直没高潮过。而且板块内领军人物很容易锁定，蓝色光标、
红宝丽 ，基本没有干扰项，锁定好板块真正的趋势龙头之后，就是做T滚动即可。
前面商业航天也尝试做过类似的博弈，也就是
信维通信 这只票，和蓝色光标一样，也是元旦之前就开始做的，反复参与过几次，但都只能滚动个一两天，但就没法像蓝色光标这样锚定清晰。我做过，一路做下来，所以我真的知道。航天方向的板块节奏就是比不上AI应用，毕竟走得实在是太久了，预期太一致导致节奏不清晰，很多人觉得不会A，但前面确实很多人气票就A了，觉得该反弹的时候，一做一个不吱声，大家都没信心的时候就反弹了，反弹了大家都不看好持续性的时候连续高潮了，后面如果重新相信，再次上头，结局大概率那就是重新被套。你就说是不是这样？很多人在航天板块吃亏，最大的原因就是自己给自己洗脑了，或者说是被市场舆论给洗脑了，所以节奏基本全部踏错。而航天这波节奏我之所以踏的还不错，就是因为从始至终没上头，最开始的
航天发展 、
航天动力 、信维通信、
通宇通讯 等，参与核心虽然有过卖飞、有过切换，但一直没吃亏过，不要说什么背叛不背叛，惩罚不惩罚，但凡被涨跌绑架、被舆论绑架的就都不是纯粹的交易。后面也是这样，信维通信1月22日～1月23日这两天的强反弹，也是介入在低点，隔日做T，但高潮之后从来没给自己洗脑，本周一竞价开出来整个板块都不及预期也是第一时间走人，板块节奏不清晰，但你自己的节奏一定要清晰，不要被涨跌绑架，不要被场内场外的舆论影响。
再说昨天的蓝色光标，昨天
志特新材 补跌，下午快跌停的时候已经基本能看出蓝色光标可能会被进一步拖累导致下跌，但是可以很容易的判断出是主动还是被动，所以没动，甚至尾盘恐慌的时候还有加仓的想法。试想一下，无人问津的时候大家不看好，每天中阳线，就是最大的预期差，在临近新高这个位置就要提防一致性了，如果都看好二波，那反而需要谨慎；如果都不看好，觉得是双头，特别是昨天那种情况，肯定很多人觉得没啥预期了，实际上却恰恰相反，市场杀的就是一致性。
说到一致性，那什么是一致性？什么又是预期差？比如，前面大家公认的主线只有商业航天，我是不是2026年第一个交易日就看好ai应用会爆发走成新主线，大家都觉得只有一个主线的时候我说现在有点像双主线了，后面确实又走成双主线了；还有，前面是不是大家都把ai应用看作航天板块的补涨，这叫叫做一致性，后面应用板块是不是强度连续超过航天方向？那中间的，是不是就是预期差了。
再比如，市场降温之后，是不是大家都说风格切换，实际上短线风格还是在应用和航天之上。后面大家又把应用方向看作商业航天的共生，而这周一开始我就说了这可能就是不错的预期差，可以期待一下能不能走出分离，结果周一航天走弱，蓝色光标走出大长腿就初步分离成功了。
当然，预期差不是一谓的和大众的预期反着来，唱反调，一定是有迹可循。由已知推导未知，从盘面上已经有的迹象，逐步抽丝剥茧对后市做出较为合理的推演，大胆假设，小心求证。年初看好应用方向，是因为节前就深耕埋伏了蓝色光标，所以启动的时候看得透彻，作为新年新题材，而且是航天板块打出炸裂的赚钱效应后的第一个大题材，去年又基本没炒作起来，所以给到高的预期很合理，后面也是一步步从预期走成现实，逻辑、推演得到检验和认可。后面进一步看主线是市场本身就有高低切预期，而AI应用恰好能够承接航天板块出来的资金、新增量资金以及前天踏空航天的资金等，也是顺势而为。后面AI应用降温，被针对，还有不少人说只让炒航天不让炒应用，结果航天连续调整之后就听不到类似的声音了。一定要透过现象看本质，而不是无理由的乱猜。而后面降温之后，也不是说就无脑看好继续主升，易点天下 停牌后，蓝色光标、利欧股份也是该做的止盈都做了，没有逆势而为，尊重市场的选择。再到后面利欧也停牌了，市场炒芯片、电网的时候，也没有跟风说风格切换、年后再战等，而是就事论事、有理有据地分析，说了不管是航天板块还是应用板块都会有错杀品种走出修复，反弹。而且那个周末央媒也做了澄清，更加验证了这一点。所以后面才有1月19日开盘后重新关注回蓝色光标进行博弈，之后又一路加仓滚动做T格局到现在的操作。个股预期如果太一致，对个股必然会有影响，要么正向，要么反向。如果是正向，那就是从正常节奏演绎为走加速，但透支的是后面的预期。比如最开始的帝王席位效应，一旦明牌都能看懂，隔日基本都是被跟风资金顶一字；如果是反向，那就是走不出来，最常见的就是周五大涨，周末发酵，周一预期太一致之后资金选择兑现出局。还有就是各路资金明牌看好某只票走弱转强，走反包，隔日要么就是被抢成加速，要么被反杀。总之，除了少数时候的极致抱团外，多数时候大家都能看懂的，要么不给关注机会，要么就坑人。航天板块之所以走成现在这样，很大部分原因就是因为前面赚钱效应太强，对应的，大家的预期给得太高了，太一致了，导致板块节奏不清晰。一跌就有人抢反弹，连续跌就有点怀疑了，到真正反弹节点的时候又不敢相信了，连续大涨就又开始上头了。
短线无名者
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