转核聚变：远期供电缺口矛盾日益凸显，多国政府与企业持续增加投入，这类能源产业化进程有望迎来加速

财联社资讯获悉，据报道，可控核聚变被视为解决全球能源与环境问题、推动人类社会可持续发展的根本途径之一。多国政府与企业持续增加对可控核聚变的投入，多个聚变示范堆计划稳步推进，商业化进程明显加快。国际原子能机构报告显示，全球至少有45家企业正追求聚变商业化，超过160个聚变设施已运营、在建或规划中。



一、相关政策扶持力度不断加码，我国可控核聚变产业化进程有望迎来加速

可控核聚变行业的投资逻辑，正从遥远的“终极能源”主题叙事，转变为由工程化落地驱动的产业趋势投资。其核心驱动力 源于需求端的爆发预期与供给端的技术突破，人工智能和大数据产业蓬勃发展带来的远期供电缺口矛盾日益凸显，高温超导与AI技术在核聚变领域的应用极大降低了聚变装置建造成本、加快了装置迭代速度，共同催生了实验堆和示范堆建设的庞大资本开支，为产业链上游材料和中游设备企业带来了确定性的订单放量。

麻省理工学院分析预测，全球核聚变发电量将从2035年的2太瓦时跃升至2050年的375太瓦时，到2100年有望接近2.5万太瓦时。研究指出，随着清洁电力需求激增，核聚变可能为全球GDP增加数万亿美元。平安证券指出，可控核聚变作为全球未来重要的能源解决方案，近几年各国重视程度不断提升，相关政策和战略规划陆续推出。随着我国产业链的持续发展以及行业技术的不断进步，我国可控核聚变取得不断突破，叠加相关政策扶持力度的不断加码，我国可控核聚变产业化进程有望迎来加速，相关产业链公司有望受益。

二、相关上市公司：安泰科技 、浙富控股 、金田股份

安泰科 技作为全球可控核聚变装置的核心供应商，实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产，已累计提供数万件钨铜零部件。


浙富控股作为国内少有的液态金属主泵供应商，一直以为可控核聚变堆主泵供货为目标开展技术储备和研发工作。此外，锂铅合金是可控核聚变堆冷却剂的一个重要选项，公司在多年前就自主投入开展了锂铅泵的研制工作，目前已有样机处于试验验证阶段。

金田股份在核电及可控核聚变领域有较好的客户基础及技术储备，目前公司铜线材等部分产品已应用于上述场景中。

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$安泰科技(sz000969)$
$金田股份(sh601609)$
$浙富控股(sz002266)$
$力量钻石(sz301071)$
$曼卡龙(sz300945)$