2026年1月第17天、情绪退2衰竭转混沌，盘中二冰弱修复、轮动不聚焦，难；

一、指数和量能：

1．指数大环境：趋势主升转震荡，上沿4190、下沿先看4000；
2．小周期：指数早盘下杀回踩后企稳收盘翻红，银行保险和科技权重稳指数（缩量3532亿，合计成交28950亿），收盘涨1856跌3237、涨停（39+9+5）、跌停2家、大幅回撤2家，炸板率25.35%。指数高度控盘，节前指数就稳定在4100点的震荡预期，上下空间都不太多，看如何演绎，暂无系统性风险。

二、题材和资金：
1．主线/轮动：弱轮动，二冰转修复，芯片/航天/光伏/AI日内都轮动弱修复
2．持续性题材：暂无
(1) 芯片：今天大科技权重发力稳指数，前核心通富微电 被动修复，持续性暂时不明确，不好参与；
(2) 商业航天：上周五高潮，昨天分歧和延续分歧一天走完仓，今天竞价延续分歧转修复后转分歧整体弱修复，明天延续修复又有转分歧的预期且情绪修复次日看分歧，明天也不好参与；情绪段持续性相对好的题材，退潮情绪出清，再没有新的持续性题材走出持续性和强度前还有滚动价值，后面可能会有抱团穿越的行情，容量核心先看航天电子 ，情绪先锋是三维通信 ，继续观察，不急；
(3) 贵金属:受外围消息和期货影响较大，节奏难把握，不参与；
3．顺指数权重：权重锚定东方财富 。
4．资金：盘中情绪二冰转修复，整体弱修复不聚焦，今天修复明天有分歧预期，不好参与，观察今天这几个轮动的题材明天分歧的承接再说；

三、短线情绪和赚钱效应：
1．情绪阶段：退2衰竭转混沌
2．短线情绪：昨天收盘情绪冰点，今天盘中二冰转修复，整体轮动弱修复不聚焦，明天有分歧预期，不好参与，有先手的处理持仓，没先手的建议看戏；等分歧检验今天轮动题材的承接和持续性再说；整体情绪比较悲观，我个人感觉这个时候没必要悲观了，如果今天退2衰竭确认的话，后面应该会稍微好点的；
3．赚钱效应：退2衰竭，等待空转多的信号出现前控制仓位按套利思路做或者控仓最优解
4．核心个股：模糊
(1) 锋龙股份 ：18-19停牌，超认知，之前没吃肉现在就不参与了；
(2) 志特新材 ：本轮情绪修复先锋，持续超预期，超认知；
(3) 蓝色光标 ：本轮退潮期修复最好，趋势最健康的个股了，快接近前高了，等后面如果能站稳新高再看，目前也不好了；
(4) 航天电子：商业航天容量抱团苗子，今天午后的回流主动性比较好，继续观察持续性，今天午前的一波分歧后的回流挺有气质的，午后分歧承接还行，整体还缺点气质，继续观察吧；

四、操作思考（低频、核心、确定性）：处理信维通信 、减仓滚动航天电子
1．信维通信：今天减仓滚动剩1.5笔，明天分时主动性和强度不及航天电子就分批清仓；
2．航天电子：昨天盘中跌停大单翘板，今天竞价开盘转强一笔翻红冲高回踩日内缩量震荡收2.2%，今天平盘位置分批低吸；明天有延续修复的预期且今天大幅缩量明天等个修复冲高，同步观察大单强度和回踩承接，整体减仓滚动的思路；