有一则坏消息

今天大哥出货明显减少了，上证50ETF成交额减少50%，沪深300ETF减少70%，大哥手里的筹码已经抛了一半，短时间内很难再大力砸盘。

还有一个现象，宽基指数今天不画心电图了，前段时间大哥砸盘，上证50ETF上涨无量，下跌爆量，走势很曲折。今天完全不一样，心电图没了，上涨阶段也出现了爆量，说明抄底资金已经开始入场，而且抄底的多头完全占据上风，哪怕最后20分钟，大哥极力抛货控盘，依然没能砸下来。

另一个标志性事件是老登资产全面反扑，白酒作为老登龙头，表现最为疯狂，整个板块+9.68%，除了茅台全部涨停，不过茅台也涨了8.61%，如果尾盘不是大哥牟足劲砸，有可能也会封涨停板。

白酒没有明显的刺激性利好，那么唯一的可能就只有资金入场抄底白酒，至于是哪路资金买的，可以参考龙虎榜，买一是外资，其他全是机构。

机构买入会有一定的持续性，如果没有更大的资金出来砸盘，那么持续反弹的概率很大。

今天老登股放量反扑，直接把整个A股成交额干到了3.2万亿。散户最近其实情绪并不高涨，在里面折腾的主要是机构，今天风格切换行情就是机构主导。他们今天卖出科技股，转战消费、白酒等老登股。

所以今天指数出现了严重的跷跷板效应，上证50大涨1.85%，科创50大跌3%。这波牛市风格其实一直在轮动，各类科技轮着涨、微盘也涨过，唯独白酒没涨，这波估计要轮到老登资产涨了。

消息面：

1. 金油比达到历史极值，达到80倍。上一次达到这个数字是2020年疫情，随后原油出现了一波巨大的反弹。对了，去年金银比达到极值的时候，白银也出现了大幅反弹。再叠加最近特朗普又在中东搞事情，所以市场预期原油和化工品要来一波涨价潮。今年上游涨价方向太猛了，涨势最好的是贵金属，其次是有色、化工、油气、存储。贵金属、有色和存储属于炒作的白热化阶段，化工属于悄咪咪涨。

化工的另一个逻辑是海外产能出清，这几年化工品价格持续下跌，导致致日本、韩国、欧洲等海外化工企业持续亏钱，大量海外工厂倒闭。国内因为成本低，勉强都撑住了。全球市场是固定的，国外倒闭，国内企业市场份额就会提升，再加上化工品价格回升，市场预期未来业绩会快速回暖。

2. 欧洲化工滑向“崩溃边缘”：四年关停产能9%，投资几近归零。欧洲在全球化学品市场的份额已降至13%，而中国现在占全球销售额的46%，已成为欧盟主要的化学品进口来源。

3. 高盛中午发了一份报告，说他们正在大力买白酒。理由是国内的消费回暖，需求转好，春节后会重回正增长。

昨晚外围突然暴跌，美股-2.4%、黄金-6.5%、白银-7.5%，中概算比较强的，只跌了-1.2%。美国和伊朗倒是干的火热，不过按理说它俩闹起来，黄金不会跌成这样，先看看吧，也许很快就会有消息出来。

大佬还在顺子上布道吗？

哈哈哈

不不不，我不要买牢房😂我最多租几天房体验生活

东方◆钽业，又在涨停前一天被洗掉了嘿嘿😁，不行，为了不辜负龙哥的教诲，我一定要尽快（慢即是快）拿下一个板💪

工业富联2025业绩预增公告亮点：

1、整体：预计2025年四季度归母净利润126亿元~132亿元，同比增长56%-63%；预计2025年全年归母净利润351亿元-357亿元，同比增长51%-54%。

2、云计算业务是成长重要引擎：全年CSP服务器收入同比增长超1.8倍；四季度CSP服务器营业收入环比增长超30%，同比增长超2.5倍。2025年，CSP AI服务器收入同比增长超3倍；第四季度，CSP AI服务器收入环比增长超50%，同比增长超5.5倍。

3、通信及移动网络设备业务：2025年，800G以上高速交换机收入同比增幅13倍；第四季度，800G以上高速交换机收入同比增超4.5倍。精密机构件出货量较上年同期也实现双位数增长。

总的来说，公司全年快速成长，第四季度增长再提速。CSP服务器，尤其是CSP AI服务器是成长加速的重要引擎。800G以上高速交换机实现数倍增长，精密机构件也实现出货双位数增长。超出市场普遍预期。

地狱笑话：

如果你拿100W

去年买了铝，你赚了47W

买了黄金，你已经赚了72W

买的是铜，你已经赚了92W

买的是白银，赚了129W

而你，我的朋友，你却买的是房！

通常来讲，大宗商品的涨价顺序遵循经济周期的规律：黄金白银等贵金属先涨，然后传导到工业有色金属化工产业，然后传导到铁矿石钢材为代表的黑色系，再传导到原油，最后向农产品粮食猪肉等的价格端传导，最后才是消费端。这是内生复苏经济由冷向热转化过程的发展规律，是一个缓慢的过程

黄金白银、有色、化工，这些都是全球定价的产品，再到大宗商品之王的原油优势，在周期趋势下政策只能起到一定的调节作用。

跟着上面，走慢牛不会错