业绩景气度高的三个方向！

外盘周度收跌，大型科技股涨跌不一，黄金再创新高，美元兑离岸人民币升破6.95， 沪深300 、上证50 经历两周调整，与创业板、科创50 、北证50 的上涨形成分化。管理层降温取得一定成效，或因资金承接住了压盘资金宽基ETF的净卖出，市场继续保持震荡上行的节奏。

A股在创纪录连阳后如期进入震荡，监管层“要慢牛”的定调明确了健康发展的方向，地缘局势虽继续推升金银价格，但A股核心上涨逻辑在于内部。判断上证指数 将在4100点附近继续震荡整固，这为投资者提供了进行高低切换、优化持仓的宝贵窗口，市场焦点正转向即将到来的年报与一季报业绩。中线三个方向：
1、半导体产业链：国产替代与AI算力需求双轮驱动，产业景气度持续向上，业绩确定性高；
2、化工板块：行业供给格局在“反内卷”政策下显著优化，部分产品进入涨价通道，业绩普遍表现亮眼，趋势明确；
3、光伏板块：行业基本面已触及谷底，业绩利空出尽。值得关注的是，板块已于上周五开始批量异动，显示资金对其估值修复与盈利改善的“双击”行情已开始布局。
市场震荡是优化持仓、配置业绩主线的良机。