板块轮动加快，题材与业绩双线发力

本周市场板块轮动特征显著，题材股与业绩线共同主导市场热度。题材方面，商业航天、AI应用两大概念表现活跃，前期经历快速回调的高位股纷纷迎来修复行情，进一步助推板块回暖。业绩线持续走强，“年报预增”概念连续多周走高，成为资金布局的核心主线之一，反映市场对基本面支撑的重视程度持续提升。
从资金流向来看，本月以来各类主流资金对科技、有色、机械、军工、非银等板块呈现共同买入态势，而宽基类交易产品资金对上述多数板块呈现净卖出，部分主动管理类产品也对相关板块进行仓位调整，科技板块调整相对明显，板块内部呈现资金再平衡态势。