太空光伏，梦想照进现实

近期，马斯克高调力挺太空太阳能 ，称太阳是“天空中一座巨大且免费的核聚变反应堆”，并公开唱衰核聚变发电，直言在地球上建造小型核聚变反应堆“愚蠢至极”。在其最新的太空AI构想中，马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划。与此同时，中国光伏企业也密集发声，相继表示锁定太空光伏赛道。晶科能源 董事长李仙德提出晶科能源 应探索太空光伏的市场机会；天合光能 董事长高纪凡表示，2026年天合光能将加快推进钙钛矿量产化商业化进程，开启太空光伏星际算力新纪元。银河证券表示，太空经济需稳定能源，太空光伏发电效率高，可24h持续发电，年发电小时数、能量密度较地面光伏分别提升7—10倍。从技术路线来看，短期以砷化镓为主，中长期钙钛矿叠层电池有望成为主流。随着商业航天发射成本下降与电池技术突破，太空光伏有望在未来10-15年逐步商业化。来源：新浪 财经

再次强调太空光伏底层投资逻辑坚实而紧迫：
1）唯一性：光伏是当前及可见未来所有航天器长期在轨运行唯一可行、可靠的供电解决方案，技术路径无可替代；
2）紧迫性：国际电信联盟（ITU）确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则，使得卫星发射数量与部署速度直接关乎国家空间战略优势与商业主动权，驱动卫星市场对高性价比、轻量化空间太阳能系统的迫切需求。
太空光伏的市场空间有多大：
低轨卫星+太空算力双轮驱动，太空光伏远期市场可观。低轨卫星已成为太空博弈的新赛道，各国纷纷推出星座计划，比如美国的星链、中国的国网和千帆、欧盟的IRIS2等，预计2030年发射量在1.5万颗左右，若单颗卫星10kW，发电功率总额达到150MW，按照100元/W测算，对应市场空间150亿。此外，数据中心迁移到太空是解决AI算力瓶颈的有效途径，马斯克提出每年向太空部署100GW的AI算力，对应太空光伏的市场空间可观。
如何看待太空光伏的技术路线：
目前砷化镓是主流技术路线，在发电效率和抗辐射特性上均具备优势，但价格昂贵难以大规模应用。晶硅技术成本低廉适合大规模部署，采用p型硅片提升抗辐射性能，通过降低硅片厚度提升比功率，HJT技术具有天然优势，中期看渗透率有望提升。钙钛矿或许是远期选择之一，转换效率有望突破30%，比功率远高于晶硅和砷化镓，可实现太阳翼的柔性化，而且抗辐射性能优异。来源：国金证券

太空光伏，顾名思义，指的是在太空轨道、月球等地外环境中利用太阳能光伏技术获取和供给能源，通过无线方式将电力直接传输至地面，或为卫星、空间站、太空数据中心等设施供电。机构测算，若太空数据中心的构想实现，参照马斯克提出的100GW太空算力布局目标，按30%的光伏系统转换效率测算，远期将直接催生超800GW的太空光伏装机需求。中信证券 表示，砷化镓电池目前占据主导地位，渗透率达到80%左右。未来P型HJT及钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率逐步提升。预计远期（2035-2040年）卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到3288亿元，相比于短期市场（2025-2030年）空间有望增长30倍以上。

热门股票：
1、乾照光电 ：砷化镓三结电池国内绝对龙头，星载市场市占率60%+，上海空间电源研究所核心供应商。批量供货星网卫星、G60千帆星座，累计交付超10万片；2025年航天级业务占比15%+，毛利率50%+；新增产线提升产能50%应对低轨卫星爆发需求国内唯一具备全产业链能力的砷化镓卫星电池供应商，与云南锗业 形成上下游协同，短期无替代。
2、东方日升 ：国内唯一量产超薄P型HJT卫星电池，SpaceX星链核心供应商之一。硅片厚度仅50μm，比功率300W/kg+，适配卷叠式柔性太阳翼；抗辐射性能提升40%，低温工艺适配太空环境。计交付星链5万片，2026年月度出货目标10万片+，占星链采购约30%；已获国内商业航天公司批量订单。JT技术适配低轨短周期任务，性价比突出，中期路线核心标的。
3、捷佳伟创 ：公司为全球领先的光伏设备供应商。一方面，它是TOPCon电池设备核心供应商，正与T公司沟通地面光伏订单，预计有10GW+的规划。另一方面，它是钙钛矿设备的核心供应商，去年市占率高达60%以上，且是唯一具备整线能力的供应商。
4、钧达股份 ：钙钛矿叠层技术太空布局先锋，与尚翼光电（中科院光机所背景）战略合作。完成太空环境第一性原理验证，推进在轨试验；钙钛矿/晶硅叠层效率目标35%+，轻量化优势显著。卡位长期路线，已获商业航天公司预研订单，2026年计划开展在轨测试。钙钛矿技术有望颠覆传统太空光伏，公司为国内最早布局太空场景的企业之一。
5、迈为股份 ：公司为全球少数具备HJT整线供应能力的厂商，太阳能电池丝网印刷成套设备市占率全球第一。与SpaceX签订约5亿美元HJT整线框架协议，占其采购70%+，2026年交付对应7GW产能；具备原子级精度控制能力，适配超薄硅片与柔性组件量产。
6、奥特维 ：公司为光伏设备细分市场龙头，核心产品大尺寸超高速串焊机、硅片分选机市占率领先，客户涵盖隆基绿能 、晶科能源等全球主流厂商。获SpaceX HJT设备订单，远期份额预计20%-30%；2028年相关业绩目标超10亿元，2026年进入交付阶段。

参考资料