转
在科技浪潮奔涌的当下，
商业航天与光伏，这两条看似分属不同领域的高景气赛道，正以一种前所未有的姿态 “跨界联姻”，碰撞出耀眼的火花。回溯 2026 年 1 月 22 日，马斯克在达沃斯论坛上的一番言论，如同一颗投入平静湖面的石子，激起千层浪。他豪情壮志地宣布，SpaceX 与
特斯拉计划未来三年内在美国建设总计 200GW 光伏产能，其中 SpaceX 将借助星舰降低发射成本，计划每年部署约 100 万颗
太阳能 AI 卫星，目标在 2030 年前实现首个 100GW 太空光伏里程碑 。此消息一出，次日 A 股光伏板块全线飘红，
东方日升、
钧达股份等多只个股涨幅超 5%，市场对这一新兴赛道的热情被瞬间点燃。
马斯克并非是在 “画大饼”，全球商业航天的发展态势早已呈现出星火燎原之势。中国作为航天大国，在商业航天领域同样展现出了强大的决心与实力，已提交超 20 万颗卫星星座组网申请，拉开了大规模低轨卫星星座组网的序幕。低轨卫星数量的激增，对能源供应提出了更高的要求，而光伏技术凭借其独特优势，成为了航天器能源的不二之选。
1.2 核心关联：商业航天 + 光伏的底层逻辑
商业航天与光伏的融合，绝非简单的概念叠加，而是有着深刻的底层逻辑和紧密的协同效应。
从技术互补的角度来看，太空环境堪称极端，强辐射、超低温与高温交替、微重力等因素，对航天器上的光伏产品提出了近乎苛刻的要求。这促使光伏企业不断突破技术瓶颈，研发出轻量化、抗辐射、高转换效率的光伏材料与电池技术。例如，为了适应卫星对轻量化的需求，科研人员研发出了超薄的光伏电池片，其重量大幅减轻，却能保持较高的发电效率；针对太空的强辐射环境，通过改进材料配方和封装工艺，提升光伏产品的抗辐射能力，确保其在恶劣环境下能够稳定运行。这些在航天需求推动下诞生的新技术，反哺地面光伏产业，加速了地面光伏技术的迭代升级，使得地面光伏电站的发电效率更高、成本更低、稳定性更强。
再看场景拓展方面，光伏产业长期以来主要集中于地面电站建设，市场增长逐渐趋于平稳。而商业航天的崛起，为光伏产业开辟了一片崭新的 “蓝海”。光伏产品从地面走向太空，成为卫星电源、太空电站等航天场景中的核心能源部件。卫星在太空中运行，需要持续稳定的能源供应，光伏电池将太阳能高效转化为电能，为卫星的通信、数据处理、轨道维持等各种功能提供动力支持；太空电站更是设想中的巨型能源设施，通过在太空收集太阳能并传输回地球，有望成为解决地球能源危机的终极方案之一。这种从地面到太空的场景拓展，为光伏产业打开了全新的增长空间，孕育着无限的发展潜力 。
二、核心阵容揭晓：10 家企业卡位商业航天 + 光伏黄金赛道
在商业航天与光伏融合的这场盛宴中，一批敏锐的企业已提前布局，成为了赛道上的 “弄潮儿”。下面，就让我们揭开这 10 家企业的神秘面纱，探寻它们在商业航天 + 光伏赛道上的独特优势与发展路径 。
2.1 光伏电池 / 组件核心供应商：太空能源的 “动力心脏”
光伏电池和组件作为太空能源供应的核心，犹如航天器的 “动力心脏”，源源不断地为其提供电能。在这个关键领域，有 5 家企业脱颖而出，它们凭借先进的技术和卓越的产品，在商业航天市场中占据了重要地位。
2.1.1
乾照光电乾照光电作为国内砷化镓外延片的核心供应商，在商业航天领域可谓是大放异彩。其研发的砷化镓电池，转换效率成功突破 30%，这一数据在行业内处于领先水平，为航天器提供了更为高效的
能源转换能力。同时，砷化镓电池还具备优异的抗辐射性能，能够在太空的强辐射环境下稳定运行，这使得它成为商业航天电源系统的首选标的。
乾照光电与航天五院建立了深度合作关系，双方携手共进，不断推动技术创新与产品升级。其产品已广泛应用于多颗商业卫星，为卫星的稳定运行提供了可靠的能源保障。例如，在 G60 千帆星座等大型商业航天星座组网卫星中，乾照光电的砷化镓太阳能电池产品已实现批量应用，有力地支撑了卫星的通信、变轨等关键任务。
为了满足市场不断增长的需求，乾照光电积极布局产业化基地，目前已在厦门、扬州、南昌三地建立了产业化基地，形成了完善的生产体系，保障了产品的稳定供应。值得一提的是，公司新建的砷化镓产线即将投产，这将进一步提升其产能，巩固其在行业内的龙头地位，为商业航天市场提供更多优质的产品。
2.1.2
三安光电三安光电在化合物半导体全产业链领域深耕多年，技术积淀深厚。在太空光伏领域，公司积极布局砷化镓多结太阳能电池技术，相关光伏产品已实现量产供货，并直接应用于商用卫星电源系统，为卫星的能源供应提供了可靠保障。
依托在半导体光电领域的技术优势，三安光电在太空光伏高转换效率电池领域展现出了显著的竞争优势。公司的三结砷化镓电池产线已实现量产，抗辐照芯片也获得了
军工、航天双认证，成功进入国际商业航天供应链。这不仅证明了其产品的可靠性和先进性，也为公司拓展国际市场奠定了坚实基础。例如，公司的砷化镓芯片已在多个商业卫星项目中进行了在轨验证，适配 SpaceX 等国际星座，得到了国际客户的认可和好评。
在技术研发方面，三安光电不断探索创新，积极布局钙钛矿 / 砷化镓叠层技术。这种技术的研发，有望进一步提升电池的转换效率，为太空光伏领域带来新的突破，使公司在未来的市场竞争中占据更有利的地位。
2.1.3
天合光能作为全球光伏组件的龙头企业，天合光能在商业航天 + 光伏赛道上同样表现出色。公司的轻量化、抗辐射组件通过了多项太空环境测试，充分证明了其产品在极端环境下的可靠性和稳定性。
为了满足卫星表面贴装的特殊需求，天合光能重点研发柔性光伏薄膜。这种薄膜具有柔韧性好、重量轻等特点，能够完美贴合卫星表面，为卫星提供高效的
能源转换。同时，公司还积极布局钙钛矿叠层电池、III-V 族砷化镓多结电池等前沿技术，在太空光伏领域形成了多元化的技术布局。
凭借在全球光伏市场积累的品牌渠道优势，天合光能在太空光伏组件市场具有巨大的发展潜力。公司与国内外多家航天院所及企业建立了密切的合作关系，共同推进太空光伏技术的研发和应用。例如，公司参与了 “逐日工程” 等太空光伏示范项目，为项目提供了先进的光伏组件和技术支持，积累了丰富的项目经验，有望在未来的太空光伏组件市场中抢占重要份额。
2.1.4 东方日升
东方日升是 A 股市场中少数实现太空光伏项目落地的企业之一，在太空光伏领域具有先发优势。公司深度参与了我国首个太空光伏试验卫星项目，负责卫星高效光伏组件的研发工作。通过不断努力，公司成功研发出了适用于太空环境的高效光伏组件，为卫星的能源供应提供了可靠保障。
公司的 P 型超薄 HJT 电池具有优异的性能，能够适配低轨卫星互联网能源系统。这种电池具有转换效率高、抗辐射性能好等特点，能够在低轨卫星的复杂环境下稳定运行，为卫星提供高效的能源转换。同时，东方日升还为火箭发射基地提供光伏供电解决方案，实现了 “太空 + 地面” 全场景覆盖，进一步拓展了公司的业务领域。
在市场拓展方面，东方日升积极与国内外客户合作，产品已进入 SpaceX 相关供应链，为低轨卫星提供 HJT 电池组件。这不仅提升了公司的品牌知名度，也为公司带来了更多的市场机会，有望在商业航天市场中实现快速发展。
2.1.5
钧达股份钧达股份是全球 N 型 TOPCon 电池的龙头企业，在电池技术领域具有领先优势。公司的量产效率突破 26%，这一数据在行业内处于领先水平，为公司赢得了市场竞争的优势。
为了满足太空光伏的特殊需求，钧达股份与尚翼光电合作研发柔性
钙钛矿电池，聚焦太空光伏应用场景。在实验室中，公司的叠层电池效率已达 32.08%，展现出了巨大的发展潜力。这种电池具有转换效率高、重量轻等特点，非常适合太空环境下的能源供应。
凭借在电池领域的成本优势和客户粘性，钧达股份能够快速响应商业航天定制化需求，为客户提供个性化的解决方案。近期，公司股价表现强势，这也彰显了市场对其在商业航天 + 光伏赛道上发展前景的高度关注和认可，有望在未来的市场竞争中取得优异成绩。
2.2 关键材料先锋：太空光伏的 “硬核支撑”
在商业航天 + 光伏赛道中，关键材料是太空光伏的 “硬核支撑”，它们为光伏电池和组件的性能提升提供了关键保障。
帝科股份和
瑞华泰在这一领域表现突出，成为了行业内的佼佼者。
2.2.1 帝科股份
帝科股份深耕光伏导电浆料领域多年，技术实力雄厚。其产品直接用于商业航天卫星太阳翼，对提升电池转换效率起着至关重要的作用。在卫星供电领域，砷化镓多结电池目前占据主导地位，而帝科股份的导电浆料能够与这种电池完美匹配，有效提升电池的导电性能，从而提高电池的转换效率。
为了满足太空微重力环境对光伏浆料的特殊要求，帝科股份加速研发特种浆料。公司组建了专业的研发团队，投入大量资源进行技术攻关，目前已与多家航天企业建立了技术对接渠道。一旦技术取得突破，将为公司打开商业航天市场的新空间，使其在太空光伏关键材料领域占据更重要的地位。
2.2.2 瑞华泰
瑞华泰是高性能聚酰亚胺（PI）薄膜的领军者，其产品在航天电气绝缘等高端场景中得到了广泛应用。在太空光伏领域，瑞华泰的高性能 PI 薄膜凭借其耐高温、抗辐射的特性，成为了卫星光伏组件封装的理想材料。这种薄膜能够在太空的极端环境下保持稳定的性能，为光伏组件提供可靠的保护，确保其在太空中能够正常工作。
瑞华泰与中科院化学所共建联合实验室，通过产学研协同创新，不断提升产品的性能和质量。随着商业航天发射频次的不断提升，对卫星光伏组件的需求也在持续增加，瑞华泰的产品作为关键材料，需求有望持续放量，为公司带来新的发展机遇，助力公司在太空光伏关键材料领域实现更大的突破。
2.3 精密设备与配套服务商：太空光伏的 “智造基石”
精密设备与配套服务是太空光伏的 “智造基石”，它们为光伏产品的生产和应用提供了重要的技术支持和保障。
大族激光、
罗博特科和
蓝思科技在这一领域各展所长，为商业航天 + 光伏赛道的发展贡献着自己的力量。
2.3.1 大族激光
大族激光在光伏设备领域具有广泛的布局，其设备覆盖 TOPCON 电池全工序，能够为光伏电池的生产提供一站式解决方案。同时，大族激光积极跨界航天领域，与蓝箭航天合作研发火箭发动机焊接技术，展现了其强大的技术实力和创新能力。
大族激光的精密加工设备具有高精度、高效率的特点，可兼顾光伏电池片微米级切割和卫星零部件加工需求。在光伏电池片切割方面，其设备能够将厚度控制在 50 微米内，有效提高了电池片的生产效率和质量；在卫星零部件加工方面，设备能够满足卫星零部件的高精度加工要求，确保零部件的质量和性能。随着商业航天和光伏行业需求的快速增长，大族激光的订单量也在不断增加，为公司带来了良好的经济效益，使其在精密设备领域的地位更加稳固。
2.3.2 罗博特科
罗博特科专注于光伏电池生产自动化装备的研发和制造，技术实力行业领先。其产品能够提高光伏电池生产的自动化程度和生产效率，降低生产成本，为光伏企业提供了高效的生产解决方案。
罗博特科的子公司产品服务于通信卫星数据传输，实现了光伏
智能制造与商业航天数据配套的双轨布局。公司深度绑定光伏与航天产业链核心客户，与客户建立了长期稳定的合作关系，为客户提供优质的产品和服务。这种双轨布局模式，使公司能够充分利用两个领域的资源和优势，实现协同发展，为公司在精密设备与配套服务领域的发展奠定了坚实基础。
2.3.3
蓝思科技蓝
思科技凭借在精密制造领域积累的深厚优势，为商业航天提供
卫星通信模块、光伏控制单元等核心部件。这些部件具有高精度、高可靠性的特点，能够满足航天器在复杂环境下的工作要求，为卫星的稳定运行提供了重要保障。
蓝思科技自主研发特种玻璃材料，这种材料同时满足航天器抗冲击与光伏透光率要求，已在多个商业航天项目中得到验证应用。例如，在卫星的通信模块中，蓝思科技的特种玻璃材料能够有效保护内部电子元件，确保通信信号的稳定传输；在光伏控制单元中，这种材料能够提高光伏组件的透光率，提升能源转换效率。此外，蓝思科技还针对太空极端环境研发抗原子氧剥蚀、抗辐射的超薄光伏玻璃模组，技术储备深厚，为公司在商业航天领域的持续发展提供了有力支持，有望在未来的市场竞争中取得更大的突破。
三、赛道展望与理性提醒
3.1 前景可期：万亿市场的增长引擎
从市场数据来看，商业航天 + 光伏赛道展现出了巨大的增长潜力。据
东吴证券研报显示，近 10 年来，全球航天器发射数量呈现出爆发式增长，从 2016 年的 237 颗迅猛增长至 2025 年的超 4300 颗，复合年均增长率（CAGR）高达 34%，仅在 2025 年，同比增长就超过了 50% 。全球卫星在轨工作数量已突破万颗大关，备案数量更是超过 10 万颗，低轨卫星部署迎来了井喷式发展，轨道与频谱资源的稀缺性促使各国纷纷加速布局。
在卫星的能源供应中，光伏扮演着不可或缺的角色，是航天器唯一高效、长期稳定的能源形式。卫星电源系统在整星制造成本中占比 20%-30%，而作为能量核心的太阳翼，价值量占比更是高达 60% 以上 。随着卫星向多功能、重型化方向不断演进，单星功率持续提升，例如 SpaceX 星链 V3 卫星的太阳翼面积相较于早期版本大幅增长了 10 倍以上，这使得大面积、高效率的太阳翼成为了商业航天竞争的关键要素。
十万起家
登录用户ID：
58
评论(132)
收藏
展开
