市场**指数**
上证红开4116，开出来有修复预期，冲过昨日高点摸4128，最强的是电力、
机器人 、半导体，航天有弱转强修复动作，但是随着量能不足开始滞涨，航天快速回落，Ai也没有反弹迹象，情绪开始迅速转低迷，指数开始回落，单边下跌低点4080，破趋势位，也基本宣告周二的情绪不可能会有较大修复，稳住是即是首要任务。午后随着电网设备和半导体的竞争抢筹式拉升，指数开始缓慢回拉，尾盘收4113勉强站上5日线，长下引线
绿十字 ，继上周五后的又一个下探时结构承接动作。
**资金**
成交额28041亿，放量+720亿，这里主要是在盘中下跌过程处放量，连续5个交易日出现下跌放量，企稳缩量的表现，说明市场资金还是在持续卖出，更多是存量资金在承接，多空持续衰竭。
【资金流入】最多是银行板块、地产、保险等老权重板块，主要是资金避险和承接指数的作用，导致盘中多个题材冲击继续表现乏力；其次是涨价影响的
环氧丙烷，不过板块较小，属于消息刺激；
【资金流出】继续来自估值型题材，芯片、华为、
数据中心，对于情绪资金的利空氛围还在继续，所以指数一旦没有提供修复环境，那么系统性流出还在继续；
午后资金对半导体和电力两个具备趋势护盘的板块进行抢夺，从拉升分时上看，半导体弹性更大，是短线资金的主攻方向；电力趋势更强，慢推大容量，尾盘被量化兑现回落；
**情绪**
涨停54加，跌停16家，连板13家，封板率78%，红绿家数2223 ：3102，情绪继续强分歧中，跌停家数有缓和但是效果并不明显。
全天小票在下，趋势大票维稳市场为主，明日小票有修复预期；
连板主要来自电力板块的2-3锁仓，从首板表现来看有低位枯竭的表现，电力更多还是表现在指数下杀时大容量的抗跌表现上。
易点天下 复牌跌停，这给明天复牌的利欧起了个坏头，ai应用的止跌反弹预期从昨天就分析极大概率复刻航天，此处要求短线资金去抄底没有环境支持，趋势资金也是连续多日融入半导体、电力。
锋龙继续晋级，缩量是败笔，在这个高位持续杀情绪的阶段，没有放量接受换手考验，那么就不是资金对高位的修复，是锁仓防止崩塌，可是积累的风险也会不断叠加；
海格通信 反核失败，尾盘有资金诱多出逃迹象，全天相关的
军工、通信设备资金也纷纷大幅流出，没有预期；
**思考**
指数继续下探，资金维稳为主，在4100处持续释放风险中，航天和算力资金反弹即离场。
航天继周一止跌反弹回落后，周二早盘继续往下掉头，说明这里恐慌情绪依旧主导了资金出逃，连一个阶段反弹企稳都不想做的态度，随着利欧周三的复盘，ai应用也就没有了修复预期。
日内持续抗跌的电力、半导体、贵金属、化工，共同的大容量、中长周期逻辑、慢拉震荡模式不断被资金选择，盘中随着情绪板块的拉升而回调，随后又被捞起，多段起伏与指数震荡风格呼应，超短确定性还在降低。
板块主线：化工（日内套利题材）
支线：地产（避险套利）、电力、Ai应用（超跌反弹）
化工2板：
沧州大化 、
新乡化纤 首板：
维远股份 、
山东赫达 、
红宝丽 、
宏柏新材 、
红墙股份 、
江天化学 、
中毅达 、
赞宇科技 、
美邦科技 、
中国化学 化工涨价逻辑，消息套利；
从发酵时间上看，在指数回落水下后才开始拉升，避险为主，做不到主升预期；
题材属性上可与锂电、半导体等趋势共振；
房地产首板：
合肥城建 、
城投控股 、
韩建河山 、
大悦城 、
三棵树 、
中华企业 同化工，消息套利+避险属性；
合肥走地产+半导体，吃量能反包；
非连板预期，趋势不如化工涨价，题材有业绩利空；
电力3板：
森源电气 、
汉缆股份 、
广电电气 2板：
新联电子 、
迪贝电气 首板：
鼎信通讯 、
南网能源 优势，梯队321；劣势，首板1个；
广电竞价超预期，顶着低位反弹的航天、ai直接准一字开，资金根本不怕分流，也暗示今天的情绪题材别想太多；
3板两个一字定强度，大容量盘中不断被机构资金推高，连续两日机构买入，连板不好做预判，趋势一旦启动，小票反而成了赠品，叙事结构上没有看出炒分支题材的预期，低吸趋势为主；
Ai应用首板：
浙文互联 、
粤传媒 、
遥望科技 、
苏博特 、
佳云科技 浙文一字，均为老面孔，非新叙事结构，救周三利欧为主；
志特超预期红19%收盘，易点一字跌停收，广电不让，航天2段下跌，无法给到修复预期；
消费首板：
味知香 、
上海九百 、
红棉股份 、
合百集团 新华百货 不做，低位避险轮动；
上海推上海，合百蹭存储，红棉吃重组，味知香
预制菜套利，看不到消费主升逻辑；
机器人2板：
嘉美包装 首板：
铁流股份 、
京基智农 三花智控 多不做了，勉强给到分组，更多是蹭锋龙量能，京基蹭消费；
半导体首板：
恒盛能源 、
西陇科学 、
中微半导 康强电子 长上影，共振板块回落，更多是高位的趋势维稳；
低位弹性依旧十足，短期不断有存储刺激和半导体产业利好；
缺点依旧是叙事结构看不到新的角度，板块翻红指数不认；
贵金属首板：
湖南白银 、
白银有色 避险套利、趋势轮动；
其他15板：
锋龙股份 ：
优必选 拟入驻，一字今天是缺点，没有还手考验，那就是怕a，这个环境谁来接；
2板：
江化微 、
盈方微 ：国资入驻，重组，对芯片发酵有限；
九鼎新材 ：
商业航天，
风电叶片，吃到风电量能，救商业航天失败；
航发科技 ：燃气轮动，蹭电力量能；
汉商集团 首板：
明泰铝业 ：业绩预增、小金属；
狮头股份 ：业绩减亏、
跨境电商康欣新材 ：重组预期，拟转让林地资产，无锡国资；
国中水务 ：会员股权解冻，间接参股智元机器人；
顺控发展 ：可交债换股，
数据确权，广东税务，拟收购，
储能；
大有能源 ：间接控股股东变更，煤炭；
**小结**
依旧轮动，指数承接区间的资金尝试，电力中位韧性十足，受趋势资金使用中，半导体低位弹性更强，低位化工需要超预期动作脱离电力和半导体的纠缠；航天反弹失败，周期断定结束，周三ai应用最后一次给题材资金反弹的机会。
次日思路**指数**
继续看4100的震荡，如果继续下探4050，则要观察是否放量后能拉回4080才能有效止跌；
**周期**
电力进入高位分歧，继续看指数下跌时的板块承接力度；半导体高低切中，内部震荡，以轮动上涨为主；化工低位启动，看小票的竞价溢价表现；机器人走弱，基本低位自己找机会轮动。
**情绪**
看量能，弱修复预期，放量则观察共振板块是否有主攻属性；
**节点**
广电电气，
智能电网主升1分歧；
南油小炒
3
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