虚实观

晨光切开冬雾，市场完成了它沉默的代谢。

昨夜星辰——那些凭借一个名字就能飞升的传说，已在黎明前坠地。监管的意志如北风扫过原野，只留下坚实的冻土与清晰的路径。三万亿的活水并未退去，它们已毅然改变流向，开始固执地渗入那些名为“短缺”、名为“业绩”的岩层。
新的山脉已然崛起。半导体的轮廓在盘面上刻下冷峻的折线，那是供需法则最原始的图腾，是虚实分界处矗立起的界碑。喧嚣如潮水退却，礁石裸露：真正有价值的，是产能，是订单，是专利构筑的护城河。
这既是一个章节的终笔，也是下一个纪元的序言。所有的狂欢与恐惧都被折叠进昨天的K线。此刻，大地空旷，晨钟清越，我们站在一个由“实”字重新奠基的起点上
【市场复盘】
一、主线梳理：资金从“炒题材”全面转向“看逻辑”
1、半导体芯片：板块全线爆发，存储芯片领涨。驱动是 “涨价+业绩” 的硬逻辑：行业进入“超级牛市”，AI服务器需求爆发式增长吞噬产能；佰维存储 等公司业绩预告暴增，验证景气度。资金深度介入设备、材料等环节。
2、机器人 /电网设备（支线活跃）：机器人受春晚节目等事件催化，位置相对较低，吸引部分切换资金。电网设备则得益于 “4万亿投资规划+出海逻辑” 的双重支撑，业绩标杆思源电气 表现强劲。
3、商业航天与AI应用（退潮明显）：成为杀跌主力，高位题材股集体跌停。监管对无基本面支撑的“蹭热点”行为精准打击（如容百科技 因合同披露问题被立案），促使资金迅速撤离纯概念炒作。
二、监管定调下的市场风格
周末监管层与官媒密集发声，核心定调 “要慢牛、不要疯牛” 。这并非打压市场，而是明确引导方向：鼓励资金流向有真实业绩和产业趋势的优质标的（科技成长），严查过度炒作和操纵。今日盘面正是此意图的直接体现—— “讲故事”失效，“看业绩”上位。
三、展望与策略
指数短期或延续震荡，但系统性风险不大。关键在于把握结构：
①紧抓主线：半导体产业链（尤其存储、设备）的涨价和国产替代逻辑扎实，趋势完好，可关注分歧时的低吸机会。
②关注修复：商业航天等方向经历急跌后，真正受益的细分（如3D打印、激光通信）或有反弹，但需仔细甄别“真价值”。
③彻底规避：远离脱离基本面的高位连板炒作个股。
小结：市场已从“情绪驱动”的普涨，进入 “逻辑驱动” 的结构性行情。监管引导下，业绩确定性、产业趋势与政策支持成为资金选择的三大标准。投资者应及时调整策略，聚焦产业核心环节，远离纯概念博弈。
【今日关注】
半导体方向
1、行业动态
●2026 年 1 月 17 日，西安电子科技大学团队攻克芯片散热难题，氮化镓射频芯片性能提升 30%-40%；
●中核集团首台串列型高能氢离子注入机成功出束，核心指标达国际先进水平；
●美光科技 拟 18 亿美元收购力积电晶圆厂，扩充 DRAM 产能；Omdia 预测 2026 年全球半导体收入首破 1 万亿美元，存储 IC 增长约 90%；
●特斯拉 AI5 芯片设计收尾，AI6 已启动研发；
●科技科创板 IPO 申请已于 2025 年 12 月 30 日获受理。
2、周期共振
①全球创新与需求周期：AI、高性能计算、汽车电子等需求爆发，驱动全球半导体产能扩张与技术迭代（如先进制程、HBM存储）。行业龙头资本开支加码，预示高景气周期延续。
②中国自主可控周期：供应链安全成为战略重心，从设备、材料到制造、封测的全产业链国产替代加速，为国内企业提供确定性的结构性增长机会。
③当前是布局半导体板块的战略窗口期，应聚焦于已实现技术突破、并能同时承接全球增量需求与国产替代份额的中国核心硬科技企业，尤其在设备、材料、先进封装等高价值环节。
3、概念股：半导体设备（中微公司 、北方华创 ）、半导体材料（安集科技 、沪硅产业 ）、存储芯片（兆易创新 、佰维存储）、特斯拉芯片供应链（中科创达 、四维图新 ）。先进封测端（康强电子 ，易天股份 、三佳股份 、光力科技 与朗迪集团 ）。
个人参考： $三佳科技(sh600520)$ $易天股份(sz300812)$ $盈新发展(sz000620)$
（注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）