1月16日复盘

只做主线，只做主升，只做龙头；当主线龙头明牌的时候只做龙头；龙头高位滞涨，切换低位日内领涨；板块大退潮或者没有主线的时候，空仓防守。

跟随市场，执行纪律，顺势而为。财不入急门，遇急从缓，慢就是快。

一、市场行情：

上证：4101.91；深证：14281.08；两市合计成交额：30564亿，上一日合计成交额：29384亿，全天放量：1180亿；2271家上涨，2973家下跌，涨停家数67家（昨天63家），跌停57家（昨天71家）；上涨板块：特高压，半导体，存储，机器人 ；下跌板块：商业航天，AI应用。最高板：4板博菲电气 （军工+绝缘材料+商业航天+出售新能源）

二、板块

题材上，竞价最强是电力，开盘后，电力低位出现套利强度，高位票资金兑现。随后市场进入混沌，低位不断涌出新的题材，半导体设备和存储芯片，机器人的异动，都在低位，下午大唐电信 打响了商业航天回流的第一枪，没有带动板块回流，盘面陷入超短与趋势的争夺战，市场进入高低切的混沌期。

半导体

2板：康强电子 、世嘉科技
1板：圣晖集成 、美埃科技 、长电科技 、金 太 阳、可川科技 、天岳先进 、柏诚股份 、亚翔集成 、大唐电信、华康洁净 、盈新发展 、通富微电 、合肥城建 、宇晶股份 、三安光电 、甬矽电子 、赛腾股份 、永吉股份 、兆易创新

市场连板高标直真科技 和ai应用中军利欧股份 被外力作用强行摁死之后，节点就开始低切了，周四半导体已经有异动了，康强电子、蓝箭电子 涨停。周五开盘半导体表现一般，等市场确认ai和航天确实无力反弹的时候，电力冲高回落，市场就全面发酵了半导体，细分板块先进封测，存储芯片，光刻机，第三代半导体走势强劲。

监管力度加大，老主线极端负反馈，资金就往阻力小的方向去。最近台积电 扩大投资，谷歌加大英特尔 合作，抢占芯片制造能力，存储产能紧张，先进封装和有业绩预期的存储芯片，有预期，而且是走趋势逻辑。这波半导体周期暂时只能当成过度周期，如能经历分岐再回流，可以做为阶段主线。

机器人

1板：恒辉安防 、福赛科技 、艾迪精密 、方正电机 、科森科技 、德恩精工 、康 隆 达、九鼎投资 、信质集团 、五洲新春 、新泉股份 、宁波华翔 、德恩精工

周五除了低切半导体外，另一个日内有预期的就是机器人了，临盘发酵还是比较强的，消息方面，特斯拉 V3机器人已经定型，预计26年Q1发布V3机器人，当前部分核心供应商已收到定点函，正进行最后产能准备，获取订单确定性高。

这个机器人更多是套利，该板块实质业绩利好，是发育不出来的，只有埋伏。机器人前期几次想上位没有成功，现阶段位置尴尬目前中位有电力、半导体，高位有航天、ai的修复。

电网

5板：博菲电气
1板：森源电气 、汉缆股份 、新能泰山 、日丰股份 、电 科 院、积成电子 、联科科技 、广电电气 、宏盛华源 、思源电气

消息催化，十五五期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较十四五投资增长40%。这个在周四晚上消息发酵的很猛，导致了周五早上开的很强。如果整体情绪没这么差的情况下，电力应该还可以再穿1次。整体盘面的强分，让本穿越的中位，直接挂了。这就是大退潮期不能做穿越的原因，只有在主升期，情绪好，被动分歧的时候，穿越的可能性才比较大。

商业航天

1板：大唐电信、城建发展

商业航天烽火通信 翘板，但海格继续大单一字跌停，前一日强势航天机电 和地天板盛通通信走弱，带领板振荡走弱，11点钟城建发展涨停带领板块修复，下午开盘大唐电信涨停带领板块继续修复，但板块近日负反馈严重，早盘开板的烽火通信买盘不足振荡走低，尾盘接近跌停，负反馈龙头海格全天大单一字跌停，封单73亿。尾盘该板块跌停仍有12家。周一看海格竞价能否开板，跌停家数是否减少，竞价是否有涨停，不过修复肯定是要修复的，强修还是弱修，怎么修，以什么形式修，需要观察。

2板：众信旅游 、新华百货
1板：利群股份 （炒群总席位）、陕西旅游 、大连圣亚 、文科股份 （三板组）、新宏泽
3板：五矿发展 ，拟置换原有业务相关的主要资产及负债与五矿矿业100%股权（1.15）
3板：德邦股份 ，拟获35%溢价主动退市（1.14）
3板：新华百货，控股股东协议转让10%股份（1.14）
1板：动力新科 ，2025年净利润扭亏为盈（1.16）
1板：金 海 通，2025年净利润同比预增103.87%—167.58%（1.16）
1板：三角轮胎 ，三角轮胎：拟投资32.19亿元在柬埔寨新建年产700万条高性能子午线轮胎项目（1.16）

其他都是偏门板块，没辨识度，暂不分析。

小总：目前第2周期的回调阶段，已经回调了4天，这个回调的过度周期目前来看是半导体，等回调完，会开主升，到时候就要看分岐后半导体能否进如主升2了。节点票康强电子，周五情绪依然是退潮期，中高位没有关注点，只能是向低位看齐，有没有机会。风偏，市场的风偏开始有点转向了，6个连板，趋势这边开始变强。

三、个股分析

四、明日思路

指数上，这个时候，即使大结构看回调，也不能短期看空了，越跌机会越大，一旦增量资金入场，要第一时间做出反应。

周期上，ai很难穿出航天周期了，后面反弹也是以航天周期的反弹为主。低位的半导体应该是过渡周期，能否成长为大周期，需要扛一个分歧看。

情绪上，明天情绪看修复，修复程度跟指数有关系，跟量能有关系。

节点康强电子