1月16复盘-退潮后第一次修复，以卖为主

一、指数推演


二、大盘日内简析及预期

1）从指数层面来看，

连续几道金牌降温，指数、情绪上周盘面表现出来的非常明显，指数上让本该冲击4200的指数一脚刹车回到了4100，情绪上更明显直接引发了踩踏式退潮，好多朋友可能这一波退潮买入资金会直接腰斩，指数这里既然上面有意降温，那短期指数定调就以轮动震荡为主，好的话线看4085附近的止跌企稳，差一些就要到4030附近了，之前指数再一路向上的时候都需要把握方向和个股自身的节奏，，那当下指数预期震荡环境下，，是更需要把握方向和个股自身节奏了，之前指数一路向上，容错率高，你可能也能赚钱，即使错了也不会有太大亏损，甚至可以拉回来，，而接下来指数震荡轮动时，如果节奏没把握对，，可能会左右挨打，，很多个股接下来会有剧烈波动。

2）从板块趋势层面来看，

具备板块属性的目前有三个，一个是商业航天，一个是AI应用，一个是涨价线，涨价线不是单纯的板块，是一个泛概念，里面包含着一堆跟通胀相关的行业，比如近期比较明显的是有色金属，还有前面的碳酸锂等，，化工也是涨价线，像半导体的存储芯片、设备材料等目前也归类到涨价线，不当作单纯的板块来看，，而我们前面说了商业航天，和AI应用虽然具备板块属性，但是资金操作风格来说它们俩是偏向情绪抱团而不是板块趋势，所以大家在分析商业航天和AI应用的时候要用情绪抱团来应对，而不能用板块趋势来应对。

①商业航天，

先简单梳理一下商业航天各个阶段：
按小阶段分，大致如下：
第一小阶段启动，情绪领涨是雷科防务 、航天发展 ，无中军；
第二小阶段发酵，情绪领涨是通宇通信，顺灏股份 ，无中军；
第三小阶段扩散，情绪领涨是华菱线缆 、再升科技 ，无中军；
第四小阶段分化转一致，从盛洋科技 2进3失败第一次大调整，到神剑股份 分化转一致，无中军，中卫通、中卫星开始小涨；
第五小阶段分歧再回流，情绪领涨是泰尔股份 ，鲁信创投 ，开始出现中军上涨，中卫通和中卫星；
第六小阶段高潮，情绪领涨是巨力索具 、反包的鲁信创投，中军是金风科技 领涨，卫通、卫星跟随；
第七小阶段高潮延续/退潮，，情绪领涨是三纬通信，中军是海格通信 ，因连续降温导致退潮；
第八小阶段退潮，，批量跌停，批量A杀。

按大阶段分，大致如下：
第一大阶段，福建商业航天，代表是航天发展，龙洲股份 等等；
第二大阶段，火箭商业航天，代表是通宇通讯 、航天机电 等等；
第三大阶段，卫星商业航天，代表是卫星、卫通等等；
第四大阶段，全产业链商业航天，群魔乱舞；

以上是简单梳理商航各个阶段，商航是近2个月最强的题材情绪抱团主线，强度级别放在大A历史上也是靠前前的，是A股在有涨幅异动监管后最强的情绪抱团题材了，近期因为连续打压，引发了踩踏式退潮，既然如此，咱们就要以1月13日为节点，老一批商业航天品种除了个别品种能够穿越，其他大部分品种都结束了，不要主观格局短期能再来一波，批量跌停批量A杀的情绪大退潮下，加上上面有意降温，那情绪拐点不是一次两次就能出现的。

经过这4天的连续杀跌，一批活跃的短线资金被套在了山顶，周五第一次释放了流动性，下周一二还会陆续再释放一批流动性，但是既然定义成退潮，就应该按退潮的方式来应对，不要当作分歧想着短期还能再转一致，所以短期来说，商航修复是卖点，这里大家还要知道，这里面的资金除了一部分是被套资金，有不少资金这波商业航天还是有盈利的，它们只要能出来，也只是盈利回撤，而现在一大批资金都再等商业航天的修复，那它的修复预期就高不到哪里去，大部分品种短期修复都是卖点，

所以，整体的情绪上，已经走了退一，目前是反一阶段，个人预期大概率还会走退二反二，，如果反二力度弱，还有一次退三，，这里不建议大家去参与反一阶段，，可以博弈反二阶段，，至于情绪拐点，不考虑当下的反一是情绪拐点，要往后移至少是反二阶段再考虑，个人偏向情绪拐点是在反三，也就是先退一次修复一次，然后是再退第二次修复第二次，第三次再考虑情绪拐点。

②AI应用，
这个我觉得没啥好说的，在AI应用爆发的时候，我们复盘告诉大家，AI应用是商业航天情绪爆发的延续，定义是商业航天的补涨，它是无法脱离商业航天的，只有商业航天高位震荡，AI应用抗住分歧才有机会延续，既然商业航天直接熄火，那作为情绪延续和补涨的AI应用自然好不到哪里去，加上易点停牌、利欧停牌，进异动的光标也连续杀跌，周五复牌的志特如期跌停，那复牌后的易点、利欧估计还要补跌，毕竟这时候资金也不敢顶风作案了，那AI应用短期也没有预期了，也就是经过连续3天的杀跌后，下周初会有一次企稳修复，但是个人观点，这个修复没必要参与，大部分品种修复都是卖点。

③涨价线，
涨价线是泛概念，有色、化工等是最直接的涨价，，像半导体里面的存储芯片、设备材料等，当下个人也建议归类到涨价线，不要单纯地看作是半导体，它不是整个半导体再涨，今天可能是存储芯片，明天可能是半导体设备，后天可能是先进封装，大后天可能是洁净室、碳化硅、电子布等等，甚至还会延申到更小的细分，目前我个人看就涨价线这边是偏向纯趋势的，，而当下指数预期震荡轮动环境下，偏机构方向的纯趋势品种也难以短期上升为市场主流风格，更多的还是轮动上涨，而趋势应对手法大多时候跟情绪抱团是反着来的，它不像情绪抱团那样有严格的前排锚定，，今明两天天强势拉升的品种可能后两天就震荡调整，但是它不会走弱，可能两天后再拉升，，所以趋势这边大家就选近期拉升的品种，等调整1-2天时候低吸再等轮动拉升就好了，就沿着5日线低吸，，整体而言，大家以涨价为底层逻辑去做，，一季度的话，以半导体先进制程作为重点，选择有业绩支撑的去高抛低吸，比如存储的江波、精智达 、佰维，洁净室的圣晖、华康，设备的长川、迈为、中科、南大、京仪、矽电、碳化硅的天岳、三安等等，，一定是低吸，不要追高。。。千万不要航天出来后有追高半导体结果再给你调整一下，那可就是两头挨打了。


3）从短线情绪来看，

当下短线情绪主要以商业航天，AI应用为主，上面分析过了，不再重复，整体而言一句话，当下情绪当退潮来看，千万不要当分歧来看，分歧可以一次就再转一致，而退潮很难一次就出现情绪拐点，很大概率会修复完再退，然后再修复再退，所以这里不建议新朋友直接参与，等盘面给出明显企稳信号再考虑，，短期情绪这里不要预期太高，，可能真正的情绪拐点会到春节前一周左右时间才恢复，，毕竟当下上面主动降温了，资金们也不敢顶风作案，，而持仓被套的商业航天，和AI应用，修复的时候当反抽来看，该减亏割肉就减亏割肉，不要主观格局，成批量的跌停和A杀的品种，给你一次性强势修复也不太现实，那得需要多大的能量？是不是得再来一次转一致的高潮？当下的环境不适合。

三、简单总结，

指数的话，预期震荡轮动，先看4080附近的支撑，不行就要看4030了，当下刚经历完杀跌，最重要的不是向上，而是企稳，所以短期不要抱太高预期，，同时当下方向和个股自身的节奏比指数重要的多，节奏要是不对容易两头挨打。

板块的话，三个方向，商航、AI应用、和涨价线，商航和AI应用要用情绪抱团方法来分析，近期的修复都当卖点不是买点，，涨价线的话目前一个有色，一个半导体相关，两个都可以做，但是一定要低吸，有色方向品种不太好选，半导体相对好一些，但是不要追高，调整的时候低吸，选择先进制程里面的细分，就选2-3个就行了，不要太多，因为偏向纯趋势的品种它本身没有锚定，今天强明天可能就弱，今天弱的它不代表它明天不会强，，所以要是都看，你会不知道买什么，，就盯着半导体里面的细分，你选1-2个细分领域就好了，其他不用看，然后你选择的细分领域里面再选2-3个品种去高抛低吸。

情绪的话，上面没有明确之前，短线情绪这里短期肯定不好做的，，当下刚走完退潮一，近期是修复一，，后面还有退二修复二，退三修复三，，个人建议修复一阶段，大部分品种修复都是卖点，不要主观格局，，等再退一次的修复二博弈空间才比较大，，按照离过年也没多久时间了，可能情绪拐点会再修复三阶段。