20260118反思+完善体系

发帖的目的只为记录自己对股市的所思所想。

每日三省：
顺势而为、顺境不飘、逆境不惧、耐心专注、与时为友。

一、指数
指数上升通道来看，4100就是该通道的下沿，4200则是上沿，如果后续破掉4100的下沿，那就可能回到4000-4100的通道中，下周是有修复预期的，主要看修复之后向下通道进行还是维持在本通道内。从技术派画图来看，短期会在4000-4200之间振荡，4000估计是不会破的。如果到4000预计又是金融或者权重出来拉升护指数。周末央广财评发文，再次重申股市走慢牛，不走快牛，让资金真正流到优质标的，而不是炒概念，炒泡沫。所以还是要聚焦到未来五年，也就是十五五规划中重点发力的方向，真正聚焦到有技术壁垒、市场份额占比较大的优质公司中。

二、题材

（图来源于财联社官网截图）

1. 商业航天

核心：航天发展 、中国卫星
首板：恒辉安防 （机器人 ）、德恩精工 （机器人）、三安光电 （光通信）、大唐电信 （芯片）、城建发展

浅论：航天是十五五规划的重点方向，也是中美竞争的主要方向，低地球轨道理论可容纳60000颗左右卫星，目前已有约10000多颗，其中，美国占比约75%，中国只有约10%。所以祖国一定会加快发展步伐，给予资金和政策各种支持，并且这不是一时的支持，而是持续的支持，未来一定有各种催化利好。
板块后续一定是更加聚焦，而不是炒概念，肯定是后续真正受益的个股，比如中国卫星：做火箭箭体，天银机电 ：星敏感器

2. 机器人

核心：三花智控

首板：九鼎投资 、信质集团 、方正电机 、五洲新春 （丝杠）、艾迪精密

浅论：随着监管对ai应用的降温，部分资金已经切换到了机构票中，所以今天发酵了很多机器人的标的。

3. 电力
消息：国家电网预计投资四万亿用来聚焦绿色转型、构建新型电力系统、强化科技赋能。
核心：特变电工 、三变科技 、新特电气 （创业板容量）
首板：电科院 （特高压检测）、汉缆股份 （特高压+海上风电）、广电电气 （电网设备）、森源电气 （特高压）、日丰股份 （电网设备）、宏盛华源 （电网设备）、联科科技 （特高压）、思源电气 （特高压）、积成电子 （特高压）、新能泰山 （电网设备）

浅论：电力没有走出很好的持续性，但目前发酵的首板还是挺多的，可以持续观察。

4.机构趋势票

奕东电子 （液冷）
同飞股份 （液冷）
中光防雷 （液冷+商业航天）
川润股份 （液冷）
宏和科技 （PCB+玻纤）
英维克 （液冷）
美埃科技 （光刻机）

5.其他
2板：康强电子 （存储芯片）

首板：
华康洁净 （芯片洁净室）
金太阳 （芯片抛光液）
美埃科技（洁净室）
柏诚股份 （洁净室）
圣晖集成 （洁净室）
亚翔集成 （洁净室）
赛腾股份 （半导体设备）
金海通 （半导体设备）
永吉股份 （收购芯片）
福赛科技 （新能源内饰）
天岳先进 （碳化硅衬底）
宇晶股份 （碳化硅设备）
甬矽电子 （先进封装）
盈新发展 （存储芯片）
兆易创新 （存储芯片）
长电科技 （存储封测）
通富微电 （存储封测）
合肥城建 （存储）
可川科技 （消费电子 +光模块）
世嘉科技 （光模块）

总结：（指数结构-量能多少-资金结构-多空循环-情绪周期-题材发酵-个股强弱）

本质：市场流动性的争夺

市场的运行规律一直都在，只不过在不同的阶段每个影响因子起到的作用是不同的。比如监管，监管不出，则市场其他影响因素能够起作用，但监管一出，影响就是最大的了，当然，监管只是影响短期，不会影响长期，因为监管的目的从来都是打压乱炒，瞎炒，而是支持真正有技术的好公司，支持中国金融行业健康良性发展。从国家意志层面来说，让资金流动到应该流动的地方去是上面真正的意图，说白了，就是十五五规划的重点方向，商业航天、机器人、脑机接口、量子科技、6G产业链等方向。指数上来看，在春节前后，也就是3月份前，指数基本都会在4000-4200左右振荡，因为4月会面临着业绩的压力。4月之后能不能维持住这个区间就不知道了，到时候再看。量能上来说，目前维持在3万亿左右，这是比较健康的，有量就有机会，所以在指数没有大幅杀跌的情况下，积极寻求板块的机会。情绪上来看，周四周五连续跌停恐慌，周末官媒发文，预计周一的情绪票还是会有下杀，随后情绪才能止跌回稳。那航天和应用的回稳之后就需要修复，商业航天肯定是修复最强的题材，要积极寻找商业航天板块中真正受益的个股，比如卫星端的中国卫星和天银机电，这些在上面已经论述。而应用端，则大多数没有参与价值，不看即可。航天板块中肯定有一些票会创新高，尤其是有最基本的逻辑存在的票，这些票预计也是趋势走法，沿着5、10日线进行振荡向上。但航天板块一定不能够承载所有量能，外溢出来的量能也很难回到情绪票，而是会不断涌向有价值的，有业绩的，有未来预期的方向，比如周五异动的机器人、存储、电气方向，这些在未来都各自有各自的上升逻辑。操作上来说，一定要学会分仓，同时需要留下一部分资金进行循环做T，不能总是死拿，一定要灵活应变，想法设法在有价值的股票中通过循环做T减小持仓成本，这样在大盘下杀的时候才有持股信心，而不是一下子恐慌卖掉，后续需要修炼的地方就是学会做T，减少持仓成本。

持仓（以下都是模拟仓）

航天发展：未动
国晟科技 ：未动
天银机电：未动
新特电气 ：新开（博弈电气方向）

航天机电 ：出掉

反思：经历过这轮大周期，体会到了要在市场高潮时学会退场，在市场低迷时学会寻找机会，买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。