市场**指数**
上证红开4127，伴随的是电力的竞价高开，但是买力量能明显不够，指数被量化推高后迅速回落水下，电力也批量冲高回落，这里基本上可以断定修复失败，量能不够和周五时间点，昨天分析过只要过早缩量拉升，会造成买盘枯竭，指数全天开始震荡向下，盘中四次回踩4100点位，都有弱承接，这里全天震荡走强的就是半导体相关，指数在午后开盘迎来一波带量拉升，最后碍于周期上的系统性去杠杆化影响还没结束，不能形成有效翻红，收4109上下引线中阴，5日线拐头向下，勉强收10日线4101位置。
这里不做进攻预期，先看4100的被动防守，对高位情绪再次集中释放出清，同半导体作为指数的结构承托板块，指数多次下探4100以下点位都被拉回，这里不是新周期的启动日，也不是趋势结束的点，是中期上涨过程中的震荡日，筹码继续在这里进行交换调整。
**资金**
成交额30564，早盘冲高缩量，随后指数在水下逐步震荡放量，收盘增量1180亿，这里市场从新回到3w亿市场，说明资金在低位依旧有流动性。
【资金流入】主要来自半导体相关，一方面是美股周四夜盘的
存储芯片新高，一方面是半导体相对ai应用，是一个更具备干净筹码的权重板块，可以吸收上方情绪释放的量能，但是指数始终没有被拉红，说明资金回流半导体还是作为指数的工具属性较多，不是周期主线属性；
【资金流出】继续来自双融概念涉及的
人工智能相关板块，这里说明去杠杆化对估值产业的影响还在继续，板块均已破位，连续分歧流出有修复预期，但是短期回流动作会视作反弹为主，是否有重新进场进攻的动作，需要继续观察；
**情绪**
涨停58，跌停46，连板6家，封板率60%，红绿家数2371 : 2973，情绪进一步强分歧。
早盘黄白线交错，大小盘股共振冲高回落，水下震荡午后的小票表现更强，小票领先回暖但是尾盘放量有限，加上周末的真空期，临收盘才结构性会啦；
市场对于高位监管的恐慌还在蔓延，6个连板说明短线梯队完全被打乱，
志特新材 跌停开盘已经暗示了日内的情绪，已经电力的高开回落，说明资金对高位是完全的忌惮，只是在低位不断拉升半导体进行结构维护，做多情绪的不断消散让午后盘面进入一种非常困乏的无营养时段。
**思考**
退潮期继续延续中，暂时还没有明显的主攻低位出现，半导体无法领导指数红盘，那么就还是看轮动权重的短差板块。
日内的追高不一定会给到周一的溢价，因为这里对指数没有反弹的动作，所以要观察在这波调整中，哪个板块的韧性和持久力更强，不被卖会成为它在下个周期中主升的结构优势。
题材主线：半导体（结构修复）
支线：电网、
机器人 （潜在主线）
半导体首板：
金太阳 、
天岳先进 、
合肥城建 、
宇晶股份 、
三安光电 、
赛腾股份 、
永吉股份 、
梦天家居 、
兆易创新 周四夜盘美股存储芯片刺激，指数有权重承托需要，
江波龙 放量新高，但是指数不认；
发酵时间更多是共振大盘，个股市值不适合连板，趋势看待；
洁净室首板：
圣晖集成 、
亚翔集成 、
美埃科技 、
柏诚股份 、
华康洁净 短期细分热门，不过也是属于资本预期方向，并非产业型，与拉升逻辑不符；
配合半导体拉升，属于上个周期的伴生题材，持续性上需要主动走强；
先进封装2板：
康强电子 首板：
长电科技 、
盈新发展 、
通富微电 、
甬矽电子 康强电子开盘换手晋级，从发酵时间来看，更多是获得“集成”系的量能溢出；
光通信2板：
世嘉科技 首板：
可川科技 世嘉有发酵通信嫌疑，光模块大盘均没有大动作；
大趋势属性，基本没有连板预期，相比算力，半导体具备更干净的筹码结构，防守型拉升；
机器人首板：
新泉股份 、
恒辉安防 、
福赛科技 、
艾迪精密 、
方正电机 、
科森科技 、
康隆达 、
九鼎投资 、
信质集团 、
五洲新春 、
宁波华翔 、
德恩精工 轮动做权重，发酵方向分散，属于低位尝试中，预期不明；
题材短线号召力一般，没看到新的叙事角度。
智能电网5板：
博菲电气 首板：
森源电气 、
汉缆股份 、
新能泰山 、
日丰股份 、
电科院 、
积成电子 、
联科科技 广电电气 、
宏盛华源 、
思源电气 周四尾盘抢筹，周五一个超级大高开，结果没量直接被兑现死，主要是高度现在彻底情绪冰点，高开太多场内资金肯定多杀多；
存在被错杀情况，板块多日反包走强，观察有无继续反包动作；
商业航天首板：
大唐电信 、
城建发展 ；
大唐推电信，城建推北京，周一修复预期；
其他3板：
德邦股份 ：拟主动退市，物流，这下真得帮了；
五矿发展 ：重大资产重组，拟收购五矿矿业；
新华百货 ：拟转让股份，商业百货，新年，物流；
动力新科 ：扭亏为盈，柴油发动机，
数据中心；
金海通 ：业绩预增，存储，AMD供应商，资产注入预期；
三角轮胎 ：投资32.19亿元在柬埔寨建厂，论坛；
利波特：
核电模块，FPSO，工业模块；
名雕股份 ：智能家装；
海安集团 ：全钢轮胎，纳入
深股通标的，拟在俄罗斯设立合资厂；
科新发展 ：业绩增长，地产，装修；
皖通科技 ：Ai韵味，华为，秘鲁钱凯港
华立股份 ：华为鸿蒙
智能家居 ，拟收购智慧水务；
**小结**
继续杀高标，规避高位，仅存三哥博菲电气，趋势半导体多日伴随指数承接而拉高维护；电力相关高开缩量，日内弱承接尾盘有加速兑现迹象；机器人轮动拉升。
这是市场高位第四个分歧退潮日，题材炒作完全进入停滞期。
AI 智能是“中期最优叙事”，但不是“当前阶段最优交易对象”。
周一思路**指数**
连续4冰，指数有修复预期，这里看是否放量站稳4100点位，否则继续回踩4050找承接；
4100不破不等于有修复主升预期；
**周期**
半导体的趋势主升中，更多是伴随指数维护权重，一旦指数放量回暖，需要观察是否出现回落；
电力分歧中，观察情绪释放后是否回流；
机器人低位开始出现布局，但是方向发散，观察一致性方向（这里ai应用如果都走不出来，去杠杆化下的机器人就可以吗，保持疑问）；
**情绪**
看弱修复，尾盘走势微盘股有较大修复可能性，如果指数在这里缩量止跌，那么情绪会逐步回暖；
**节点**
2板康强电子，发酵半导体相关，作为指数调整周期的主线连板龙头。
南油小炒
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