一、盘面分析
今日指数再度走出冲高回落行情，沪指连续第四日以绿盘报收，勉强保住4100点整数关。至收盘，
上证指数 跌0.26%，
深证成指 跌0.18%，
创业板指 跌，
北证50 涨0.23%。全市场成交额30564亿元，较上日成交额放量1180亿元。
无论从个股涨跌家数还是涨跌停个股对比看，个股局部亏钱效应依旧高企，且今日两市成交重新站上3万亿，反映市场做空动能尚未释放完毕。此外午后多只宽基ETF的放量下杀，对指数仍造成负面冲击，在个股跌停家数尚未收窄至个位数前，市场短期情绪仍难言见底。
从周线来看，沪指虽然走出冲高回落行情，但MACD已经实现金叉，且周线布林上轨线或仍有望对指数构成支撑，因此下周的上半周不排除指数展开一定技术性反抽动作，仍需关注五日均线能否有效收复。
二、盘中发酵消息
1、
台积电 预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元，2025年资本支出总计409亿美元（
天岳先进 、
甬矽电子 、
长电科技 、
赛腾股份 、
康强电子 、
三安光电 、
盈新发展 、
世嘉科技 、
金太阳 、
佰维存储 ）
2、国家电网：“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%（
电科院 、
思源电气 、
森源电气 、
积成电子 、
联科科技 、
广电电气 、
汉缆股份 、
新能泰山 、
日丰股份 ）
3、全球晶圆制造资本开支向上，带动洁净室设备需求旺盛（
华康洁净 、
美埃科技 、
圣晖集成 、
亚翔集成 、
柏诚股份 ）
4、根据Counterpoint Research的报告，2025年全球人形
机器人 年度装机量在该年度新增约1.6万台，智元机器人年度
人形机器人装机量位居全球厂商榜首，其后依次为宇树科技、
优必选 （
恒辉安防 、
五洲新春 、
宁波华翔 、
新泉股份 、
艾迪精密 、
方正电机 、
康隆达 、
福赛科技 、
科森科技 ）
三、板块解析
从板块来看，半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，美埃科技、康强电子、圣晖集成涨停。存储
芯片概念午后持续拉升，佰维存储、
江波龙 均创历史新高。人形
机器人概念走高，五洲新春、方正电机等多股涨停。电网设备概念表现活跃，
思源 电气、广电电气涨停。下跌方面，油气、
AI应用等板块跌幅居前。其中AI应用端遭遇跌停潮，
新华都 、
天下秀 、
引力传媒 、
视觉中国 跌停。
1、半导体芯片产业链持续走强，
存储芯片领涨，随着前期两大热点
商业航天与AI应用的陷入调整，近两日半导体板块资金回流的痕迹较为明显。存储芯片、设备、材料等细分方向均展现出了不俗的延续性。但正如此前文章所强调的， 半导体的核心标的大多呈现震荡向上结构，在今日集体放量拉升后情绪或趋于高潮， 短线或存在震荡的可能性，应对上重点留意分歧整理过程低吸机会为宜。
2、人形机器人概念，盘面上来看，机器人概念股此前经历了较长时间的修整，相较于其余科技成长方向具有一定的位阶优势。但需注意的是板块内部个股的分歧较为明显，重点留意趋势保持完好的活跃标的。
3、电网设备概念，全球电气化加速，经济复苏以及AI高速发展，叠加新能源并网以及电网更新改造需求，AI电气设备需求旺盛。未来电网投资有望提速，而海外供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，高压直流系统的等待时间将延长至2030年代，中企电力设备出海迎来黄金发展期。
四、段子
1. 3万亿成交，大盘却跌了，这哪是A股，这是花钱买了张A股体验卡，还没给好评。
2. 账户绿得像刚刷的墙，我却坚信这是牛市前的叶绿素补充。
3. 半导体涨停潮，甬矽电子20cm，康强电子封板，我持仓的传媒股：别人过年，我渡劫。
4. 国家电网4万亿投资，电网设备股涨停，我买的那只：钱是国家的，跟我没关系。
5. 人形机器人装机量创新高，恒辉
安防20cm，我手里的AI应用：昨天叫我小甜甜，今天叫我牛夫人。
6. 台积电资本开支大增，产业链狂欢，我：又双叒叕买在高点，卖在启动前，这辈子吃不上四个热菜。
7. 证监会说要逆周期调节，我：周期没逆，我心态逆了。
8. 朋友问我炒股赚了多少，我指了指账户：赚了个教训，还附赠黑眼圈。
武汉涅槃擒龙第一人
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