今日复盘1015

一、盘面核心数据速览

今日A股呈现“指数弱震、结构强市”格局，上证指数 高开低走收跌0.26%报4101.91点，险守4100点整数关口，深证成指 同步微跌0.18%，但科创50 逆市大涨1.35%成为最大亮点。关键数据凸显市场韧性：沪深两市成交额突破3.02万亿元，连续4日维持万亿级成交，北向资金单日净买入超80亿元创年内新高，主力资金向硬科技领域集中净流入超150亿元，而前期热门软题材遭遇资金兑现。个股层面跌多涨少（2370涨/2971跌），但涨停股达105只，跌停股81只，赚钱效应向核心主线聚焦，高位题材分歧加剧。

二、板块逻辑深度拆解：硬科技成绝对主线

1. 最强主线：半导体产业链（强度★★★★★）

存储芯片领涨4.08%，半导体设备、先进封装同步爆发，蓝箭电子 （+14.43%）、天岳先进 （+13.32%）、康强电子 （+10%）批量涨停，核心龙头兆易创新 成交额150.2亿元、主力净流入20亿元，尾盘炸板后快速回封彰显资金承接力。上涨逻辑三重共振：全球半导体设备销售额预计达1450亿美元，国产替代率提升至35%；国家大基金三期注资支持核心零部件；台积电 强劲财报带动存储器需求激增，DRAM/NOR Flash涨价趋势明确。

2. 并行主线：人形机器人 +特高压（强度★★★★）

人形机器人板块逆势上涨1.81%，恒辉安防 20CM涨停、宁波华翔 、新泉股份 封板，核心驱动源于OpenAI硬件合作落地与量产预期，减速器、电机等核心零部件国产化提速。特高压板块受“十五五”4万亿电网投资预期催化，思源电气 、广电电气 涨停，成为资金避风港，兼具政策确定性与全球需求扩张逻辑。

3. 退潮板块：软题材集体回调

传媒板块领跌4.64%，计算机（AI应用端）跌2.22%，前期纯概念炒作标的获利了结明显，核心原因是估值泡沫化与业绩支撑不足，高位股风险集中释放。

三、核心标的与操作启示

- 龙头标的：兆易创新 （存储+AI终端需求）、长电科技 （先进封装）、恒辉安防（机器人20CM标杆）、思源 电气（特高压中军），这类“硬逻辑+资金认可”的标的具备趋势延续性。
- 风险警示：今日炸板股集中在智能电网、航天板块，多为“利好兑现+筹码断层”特征，早盘秒板但封单不稳的标的需警惕回调；高位连板股分歧加大，纯概念标的回避。

四、明日策略与展望

市场核心矛盾是“指数控节奏+成长股找方向”，3万亿成交额验证流动性充裕，政策托底与业绩预增将主导结构性机会。操作上紧扣“硬科技+确定性”：

1. 低吸半导体产业链回调机会，重点关注设备、存储、先进封装细分；
2. 跟踪人形机器人核心零部件与特高压龙头的接力情况；
3. 规避无业绩支撑的软题材与高位炸板股，坚守“业绩为王”逻辑。

后续关键观察信号：4100点支撑有效性、北向资金持续性、AI主线修复力度。分化行情下，与其纠结指数波动，不如聚焦主线龙头的波段机会，去弱留强方能穿越震荡。