牛童早餐0115——当下行情风险与机会

去年四季度，深度参与了平潭发展 带领的海峡两岸周期，也多次进出参与了航天发展 引领的额商业航天周期，元旦后，浅尝辄止参与了蓝色光标 为主的AI应用周期。对比下来，情绪疯狂程度一个远超一个，当志特新材 破100%异动后无惧监管缩量秒板，提示风险后再度当作聋哑人一字顶死，有种悲喜交集的感觉，悲的是监管的无动于衷，异动的形同虚设，喜的是投机赚钱效应的机会。

分析当下情绪和风险，有必要先回顾历史：

创业板上一个4连板个股要追溯到2025年7月21日，雅下水电站启动，深水规院 首板后走出4连板行情，次日无溢价跌停；2025年2月10日，光线传媒 首板涨停，因春季躁动影响，走出5连板，次日40个点振幅大面收场。2024年11月27日，AI应用走强，龙头利欧股份 ，万事利 首板后走出4连板行情，次日无溢价大面；2024年10月29日，消费电子 走强，龙头华映科技 ，格林精密 首板涨停，走出4连板，次日大面；10月14日，四川板块走强，龙头成都路桥 ，大宏立 首板涨停，走出4连板行情，次日深水开拉升断板；924行情期间，大金融赢时胜 4连板后，次日无溢价跌停，地产特发服务 4连板后，次日无溢价跌停......

可见，过往两年，创业板的高度最高是独立炒作的光线传媒的5板高度，当时有过年收假后的情绪助推，也有业绩助攻，一路换手上去，无可厚非，其他时间基本就定格在4板高度，且4板接力进去，第二天都很难舒服体面地活着出来。言下之意，性价比在3板高度。

当志特新材1月12日一字开出，打破光线传媒5板高度，超出所有人认知，刺激AI应用批量走强，20厘米涨停家数达到50家，连从来没有过2连板的昆仑万维 都破天荒晋级，疯狂程度可见一斑。商业航天以航天发展为代表的主板猥琐发育个股在情绪助推下失控了，纷纷破异动。1月12日盘后，志特停牌，商业航天多股提示风险。1月13日情绪开始降温，商业航天出现退潮迹象。但1月14日上午情绪再度出现高潮反包迹象，监管中午终于出手了，降温效果初显，盘后结合个股停牌消息，短线弹性品种投机风险不言而喻。

从过去三个月的主线题材看，商业航天走的比海峡两岸强，而初露锋芒的AI应用比商业航天有过之而无不及。当时商业航天炒作初期，20厘米很少有2连板的，目前涨幅最好的超捷股份 都是小碎步一路上来的，北交所的星图测控 更是没有拉过一个板，有点讽刺的是星图测控 的第一个涨停居然是被AI应用带起来的。反观AI应用，北交所众诚科技 2连板缩量秒板，情绪疯狂可想而知。

商业航天龙头航天发展40天涨了360%，弹性核心超捷股份42个交易日涨幅330%；反观AI应用，志特新材7天涨了225%，强弱对比一目了然，这是监管愿意看到的吗？安全边际可想而知！

这几天很多股吧人气选手都赚的盆满钵满，一些稳健的选手开始在AI弹性应用里跟随搅动浪潮，这是一个危险的信号。这两年市场一直在培养慢牛、价值投资，但2026年开年这个头开的有点不及预期。我们要赚慢钱，千万不要不把监管的话和政策当耳旁风。既然是价投，短期涨的多的就要规避，回归产业逻辑和业绩支撑，接下的机会主要关注最近调整的方向：

1、AI硬件
AI芯片：寒武纪
AI液冷：英维克
存储芯片：江波龙 、佰维存储
CPO：中际旭创
PCB：胜宏科技

2、固态电池
先导智能 、杭可科技 、振华股份 、上海洗霸

3、无人驾驶
万集科技 、浙江世宝 、索菱股份

4、机器人
步科股份 、安达智能

5、AI医疗
美年健康 、华人健康