1月15日盘前思路与主题前瞻

一、盘前思路

周三午间沪深北交易所突发新规：融资保证金最低比例从80%提高至100%。降温意图明显，市场应声大幅跳水，昨日午盘时全场近4800只个股上涨，收盘仅不足2800只红盘。量能连续第3个交易日突破3.5万亿，成交额3.94万亿再度创历史新高。好在市场情绪并不弱，午后承接资金依旧较强。

值得关注的是，昨天尾盘集合竞价多只权重股现巨额压单，其中招商银行 压单金额超65亿元，紫金矿业 、长江电力 、中国铝业 、上汽集团 、兴业银行 、中国中免 、中国平安 、恒瑞医药 、贵州茅台 压单金额均超10亿元。此前在2025年9月17日、10月24日以及2026年1月7日，中信证券 均出现10亿元以上压单。

而选择此时出手降温，绝非偶然，当前市场热度太高了，尤其两融余额达2.7万亿，杠杆资金如果继续狂飙，一旦市场回调，极易引发“踩踏”。不过，这次上调20%，属于“点刹”，力度相对温和。意图很明显：不要“疯牛”，要“慢牛”。确实，长牛、慢牛，也更符合咱们普通投资者的利益。否则，一阵风过后，伤元气和士气。

在经历了近期连续强势上涨后，指数已来至相对高位。此时市场分歧较大，情绪也较易受到消息面的影响，故短线的震荡修正能够在一定程度上清洗浮筹或有利于行情的延续。不过，市场若想延续强势的话，仍需尽快重新站上昨日所留的大量高点，否则在大量分歧后，市场整体的失望性卖压或逐步增多。

二、板块思路

1、AI应用，需注意的是，在AI应用方向在昨日再度放量拉升后，情绪端趋于高潮，午后资金分歧增加，相对后排个股出现较为明显的回落。从短线节奏而言，该板块内部个股或将延续分化，重点聚焦资金活跃高的前排核心标的为宜。

2、算力硬件，算力硬件股在经历此前较为时间调整后，筹码沉淀已较为充分，相较于近期火爆的商业航天以及AI应用方向，存在着一定的位阶优势，故当后续热点维持轮动态势的情况下，算力硬件方向有望再度获得资金的回流修复。

3、半导体，从市场角度来看，虽然半导体板块近期的走势不及商业航天等热门题材，但其中多数核心标的大多维持着震荡向上的趋势行情，重点留意回调整理过程中低吸机会。

三、昨日热点

AI+阿里：三江购物 、石基信息

AI+营销：利欧股份

AI+医疗：美年健康

AI+电力：三变科技

商业航天：三维通信 、海格通信

年报业绩：长缆科技

四、主题前瞻

一、美国拟于2月实施载人绕月飞行任务

美国航天局日前表示，计划不早于2月6日实施“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务。这将是美国新一代登月火箭太空发射系统和猎户座飞船首次执行载人任务。按计划，在“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务完成后，美国航天局将推进实施“阿耳忒弥斯3号”载人登月任务。

商业航天概念

二、苹果 、高通 争相抢购高端电子级玻璃纤维布

由于AI热潮大幅推升需求，日东纺生产的高端电子级玻璃纤维布陷入短缺，苹果、高通等公司正争相抢购用于芯片基板和印刷电路板的玻璃纤维布。

电子布：宏和科技 、菲利华


三、网络安全软件

据外媒报道，有关部门已通知国内公司停止使用大约十几家美国和以色列公司生产的网络安全软件。

网络安全：永信至诚 、奇安信 、亚信安全 、三六零 、绿盟科技


五、行业要闻

1、蓝思科技 ：近期已确定成为北美头部机器人 客户首批核心供应商。（互动平台）

2、常山药业 ：依诺肝素钠注射液获美国FDA批准，开启海外市场新征程。（官微）

3、永鼎股份 ：子公司东部超导成功中标核工业西南物理研究院REBCO高温超导带材采购项目。（上海证券报）

4、歌尔股份 ：字节正研发新一代豆包AI耳机，由歌尔股份代工。（蓝鲸新闻）

5、《上海高级别自动驾驶引领区 “模速智行”行动计划》。（锦江在线 、大众交通 ）

6、市场监管总局对携程 立案调查。（众信旅游 、陕西旅游 ）

7、英国AR7海风拍卖结果出炉，8.4GW超预期创历史新高。（大金重工 、海力风电 ）

8、三部门发布河套深港科技创新合作区深圳园区货物进出口有关税收政策的通知。

9、三部门将支持居民换购住房的个人所得税退税政策延续至2027年12月31日。

10、财政部召开财政金融协同促内需一揽子政策全国推进工作视频会议。

11、调整融资保证金比例从80%提高至100%，1月19日施行。

12、美国14日宣布，从15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%的进口从价关税。

13、国务院新闻办公室将于1月15日（星期四）下午3时举行新闻发布会，介绍货币金融政策支持实体经济高质量发展成效。