1月14日学笔记

今天市场开盘后，整体延续了前几天的高位活跃，但盘面已经出现分化迹象。师傅午盘强调了一个核心逻辑从商业航天开始的高速传输链条，火箭发射—卫星导航—卫星信号传输—算力提升—AI扩容—文化传媒、游戏、广告等方向，最后落到用户体验端。如果理解了这个链条，就能看懂资金的轮动思路和热点切换。商业航天虽然短线有回调压力，但由于卫星信号传输标的存在，资金仍可能穿越板块延续逻辑，不会立刻结束。

上午大盘量能继续放大，成交逼近4万亿，但板块分化明显，AI应用和商业航天表现强势，但内部个股短线分化加大，午后资金开始进行高低位切换。AI方向尤其以GEO/AI营销和内容运营相关标的为主，前排核心个股涨停明显，后排个股回落较快，显示情绪端已经到达短期高潮。算力硬件板块在经历前期调整后，筹码沉淀充分，光迅科技 午后涨停创新高，显示后续资金可能回流修复。半导体板块整体震荡向上，亚翔集成 涨停创历史新高，板块内核心标的维持稳健。商业航天维持分化态势，虽然部分涨幅标的回落或跌停，但活跃度仍高，率先反包或创高的标的值得持续关注。

政策方面，沪深北交易所将融资保证金比例从80%调回100%，仅限新开合约。这个消息导致市场短线分歧加大，部分高杠杆资金出逃，短线回落压力明显，但也有利于清理浮筹，市场流动性仍较充裕，为后续波段提供基础。

创新医疗 方面，今日股价小幅回调，龙虎榜显示机构大幅减仓、量化基金低吸，短线获利盘兑现明显。整体来看，短期技术面承压，股价仍需消化前期涨幅，但从资金结构上看，底部筹码稳固，后续有条件的波段操作仍可观察，明天再看看

市场逻辑清晰商业航天是开端，高速传输和算力扩容引导资金轮动到AI、GEO、文化内容和算力硬件，最终回到用户端体验，这条链条从去年秋天到现在基本没断，资金顺着链条走，热点轮动逻辑贯穿开盘到午盘，短线板块分化和政策消息只是节奏上的调整。理解这个链条，就能看懂资金节奏和中短线机会，也能在波动中保持清醒…