向利弗莫尔学

利弗莫尔晚年最常写的一个词，不是趋势，是等待。
不是进场，不是加仓，
而是什么都不做。
年轻时我不理解。
在一个靠速度，果断，
攻击性成名的人身上，
“等待”听起来，几乎像一种退化。
直到我自己在市场里被反复拖进深夜....
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研究老莫，你会发现一个明显的变化：
他不再描述行情，
而是在描述自己什么时候没有动。
不是因为没有机会。
恰恰相反。是因为他终于知道，
大多数“机会”，都不值得你出手。
利弗莫尔一生经历过完整的牛熊周期，
真正把他击垮的，从来不是看错趋势，
而是在不该出手的时候，管不住自己。
这也是为什么，他晚年几乎偏执地强调“等待”。
因为他终于明白：交易的失败，很少发生在“看错”的那一刻，
而是发生在你提前动手的那一瞬间。
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我后来慢慢理解，“等待”在他那里，
至少有三层含义。(如下）
一层：等待情绪冷却。
他晚年极少在情绪波动后立即交易。
不是因为行情不明朗，
而是因为他清楚：
情绪一旦参与判断，判断就已经失真。
市场给的信号可以反复确认，
但情绪一旦上头，
你会把任何噪音都听成机会。
等待，本质上是让情绪先离场。
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二层：等待市场自己表态。
他反复写过一句意思相近的话：
“我从不抢先一步，我只跟随已经发生的事。”
这不是保守，
而是一种极端的诚实。
承认自己永远慢于市场。
慢一步，看似错过，
却避免了无数次误判。
等待，不是消极，
而是把决定权重新交还给市场。
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第三层：等待自己配得上这笔交易。
这是最残忍、也最少人提到的一层。
并不是所有机会，
都适合此刻的你。
状态不对、心不稳、欲望太强的时候，
哪怕是“正确的行情”，
也可能变成一场灾难。
利弗莫尔晚年清楚这一点，
所以他宁愿空仓，
也不在自己“配不上”的状态下出手。
等待，在这里，
是一种自知之明。
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后来我在自己的交易世界
反复验证了这件事：
听好了：大亏，几乎都来自“提前一点点”。
提前判断、提前进场、提前下注。
而真正的大钱，
往往来自一次极其无聊，
极其漫长的等待。
不是因为你多聪明，
而是因为你终于忍忍忍忍忍忍住了。
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我把他晚年关于“等待”的核心，
写成了几句提醒：
1）等待不是没事做，是在等错误消失。错误一多，机会自然变少。
2）市场没给出明确信号时，任何行动都是主观。主观，才是亏损的温床。
3）如果你现在很想交易，往往正是该等的时候。冲动，本身就是反向指标。
4）真正的耐心，是对自己动手能力的克制。不是对行情的幻想。
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利弗莫尔晚年之所以反复强调“等待”，
不是因为他变慢了，
而是因为他终于看清了一件事：
市场不会奖励最勤奋的人，
只会奖励最能忍的人。
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我想问你一句：
你最近一次真正的“等待”，
是因为看懂了行情，
还是因为你终于学会了克制？
有些等待，
本身就是你已经回来的证明。
——交易员詹姆士沉思录