今天照旧梳理一些可能影响到明后两日的题材与公司。
题材一、光伏驱动事件：12月29日，市场监管总局部署了2026年市场监管重点任务：强调要持续加强公平竞争治理、打破行政垄断，并深入整治“内卷式”竞争。同时要求完善市场准入退出制度，提升经营主体信用和
知识产权保护水平。解析：过去这一两年，光伏产业链的日子是很难过的，核心原因就是无序扩张，大家都往死里卷价格，导致谁都赚不到钱，甚至出现劣币驱逐良币的现象。市场监管总局这次提“整治内卷”和“完善退出制度”，其逻辑是通过行政和法律手段把那些技术落后、只会打价格战的低质量产能清出去。这对于头部企业是重大利好，因为市场秩序一旦恢复，价格就能回归理性，龙头的利润表就能修复。
1：
晶科能源公司是全球领先的光伏组件制造商，专注于N型TOPCon技术。2023年底，其N型硅片、电池和组件产能已超过70GW，2024年底规划产能分别达到120GW、110GW和130GW。宽裕的产能和先进的技术使
晶科能源在市场恢复时能迅速响应需求。
2：
拓日新能主要从事
太阳能电池和组件生产，并经营大型光伏电站。光伏发电业务约占公司总收入的32%，年收入约42亿元左右。作为国内首家登陆资本市场的纯光伏企业，拓日新能的业务已涉足卫星太阳能电池等新兴领域。该公司通过自己建造和运营电站，将组件销路和发电业务结合，预计在稳定利润率和行业集中度提升的背景下受益。
3：
亚玛顿专注于光伏用玻璃生产，是国内第四大光伏玻璃厂商，2024年营业收入约28.93亿元，光伏玻璃业务占比约90%。公司产业链垂直度高，自有熔体熔化和玻璃成型制造能力强。随着光伏产业对高质量光伏玻璃需求增加，亚玛顿作为稀缺型上游供应商，有望受益于行业稳定发展和强监管带来的供给端改善。
题材二、
可控核聚变驱动事件：聚变工业协会发布的《2025年全球聚变行业报告》显示，过去五年全球可控核聚变产业爆发式增长，总投资从2021年的19亿美元飙升至97亿美元，仅是2024年新增投资就有26亿美元。国家原子能机构负责人单忠德指出，聚变能技术正从科研走向工程实践和商业应用，所谓“终极能源”商业化不再是设想。这意味着全球核聚变竞赛已进入新阶段。国际方面，ITER等实验堆项目进展顺利，中国“人造太阳”装置和
BEST 、夸父等工程也在稳步推进。产业链上，超导磁体、高温合金、真空系统等核心设备需求突显。解析：资本是最聪明的，核聚变领域的技术突破和大量资金投入肯定会为相关产业链公司带来潜在机遇。随着国家对颠覆性能源技术的支持政策落地，具备技术储备和项目经验的设备制造企业将受益。但由于商业化路径漫长，短期行业波动较大。接下来咱们应关注技术研发进度和项目里程碑，比如量产目标和政策扶持细则如何兑现。总体看，可控核聚变前景远大，相关行业主线保持高关注度。新闻里最重要的词是“工程实践”。这意味着什么？意味着要开始采购钢材、真空室、超导磁体这些硬件了。这是从0到1的产业爆发期。
1：
国光电气在核聚变真空室制造领域领跑的A股企业。公司参与了国内聚变
核电试验堆（CFETR）真空室模块项目，与国家热核聚变实验堆（ITER）项目的设备供应同步对接。公司既有核电级电缆和高压设备经验，又深度布局聚变关键部件，随着更多示范堆项目启动，相关订单有望持续。
2：
合锻智能专注制造聚变装置用真空室和大直径构件，是全球少数掌握关键技术的厂商之一。公司既参与ITER级双层真空室生产，也与国内BEST堆等合作开发加固件和密封技术。合锻智能拥有“国产大锅”真空室研发和制造能力，未来可为国际和国产聚变计划提供核心设备。
3：
融发核电承接过ITER项目部分部件生产，具备核电与聚变项目供货资质。融发核电本身就在核电装备制造上有深厚的积累，参与ITER项目相当于给它的技术实力盖了个“国际认证”的章。随着国内商业聚变项目的推进，这种有实战经验、有现成产线、懂核级标准的老牌企业，在拿订单时比新进入者有天然的优势，确定性更强。
题材三、宇树
机器人驱动事件：12月底，
京东与宇树科技将正式推出首家线下门店，门店已在京东MALL北京双井店开启试营业，将于12月31日正式开业。这是宇树科技在全球的第一家店，也是京东智能机器人产业计划的一部分。 京东之前就放话要砸百亿资源，三年内扶持100个机器人品牌成交破10亿。这次开店，就是把机器人从“展示品”变成了摆在商场里卖的“消费品”。解析：这件事的重点在于“线下店”。以前我们看
人形机器人，大多是在视频里、展会上，离普通人很远。现在它进了京东MALL，说明产品成熟度已经到了可以面对C端消费者、可以量产交付的阶段了。京东作为渠道巨头，愿意拿核心地段来推宇树，说明它看好这个品类的爆发力。对于产业链来说，这标志着商业闭环的打通；有了销售渠道，就有了现金流，上游的零部件厂商（电机、轴承等）就不再是画饼，而是实实在在要排产供货了。
1：
长盛轴承主营各类精密轴承，其滑动轴承被用于宇树H1人形机器人关节处的
减速器。公司是全球唯二掌握PTFE自润滑技术的企业之一，这种自润滑轴承产品耐磨寿命比欧美进口同类高30%。随着人形机器人量产加速，关键关节部件需求激增，长盛轴承作为核心供应商之一，有望依托高技术壁垒和稳定订单受益。
2：
首开股份持有宇树科技的一级A股股东，通过其控股子公司持有约0.3%的股权。虽然说持股比例不高，但首开股份因其与机器人龙头企业的联动效应备受市场关注。公司主营城市基础设施和环保业务，与机器人产业链的直接联系较少，但未来与大客户合作的可能性和早期布局使其成为
机器人概念股之一。
3：
卧龙电驱主要从事电机及驱动控制系统，是国内机器人电驱动领域的先行者。公司通过持有金石成长基金约3.05%份额，间接持有宇树科技约0.1525%的股权。此外，卧龙电驱积极布局机器人专用电机和组件，今年相关业务增速明显。人形机器人对高性能电机需求旺盛，卧龙在该领域具有技术和市场优势，随着应用场景拓展，其智能驱动业务有望持续增长。
题材四、
数字货币驱动事件：央行副行长陆磊近日在《金融时报》发文透露，将出台《关于进一步加强
数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，并明确新一代数字人民币的计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。该方案提出升级现有账户体系，推动智能合约等新技术在数字人民币钱包中的应用。解析：这是为跨境数字人民币应用铺路，未来将更系统地完善数字人民币技术平台、支付场景和跨境支付通道建设。这是一个带有“强制性”色彩的利好。因为要接入新一代框架，银行原本的系统必须改造，这就给
金融科技公司带来了确定的订单。这和以前做不做都可以不同，这是监管要求的合规动作。所以，未来一年，围绕数字货币桥、银行IT系统改造的业务量会集中释放，相关公司的业绩确定性极高。
1：
四方精创四方精创是唯一一家参与了多边央行数字货币桥项目第一阶段咨询与实施的金融科技企业。在A股所有相关公司里，它对这个项目的介入程度最深，进度最领先。“货币桥”是数字人民币出海、做跨境结算的核心通道。四方精创不仅做实施，还做咨询，说明它懂顶层设计。这种先发优势构成了极高的护城河，其他公司想切进来很难。当新框架启动，跨境支付需求爆发时，四方精创凭借在这个项目里的元老地位，拿单子几乎是顺理成章的事。
2：
新晨科技以国际结算、贸易融资和跨境支付方案见长的金融IT公司，已接入包含多边央行数字货币桥在内的多项支付通道。公司协助银行搭建数字人民币跨境支付和结算功能，旨在为银行客户提供便捷高效的跨境金融服务。在数字人民币国际化和跨境场景加速推进时，新晨科技的跨境支付解决方案优势明显。
3：
京北方主要提供金融IT系统服务，包括银行核心系统和支付系统。公司参与构建了多家国有大行的数字人民币结算平台，并作为m-CBDC数字货币桥跨境场景的合作供应商，为银行提供跨境支付系统技术支持。公司“数字人民币接入和结算系统”项目已实现智能合约等新兴技术场景应用创新，为后续推广打下基础。未来随着数字人民币服务体系完善，京北方可望受益于更多银行和机构客户的建设需求。
主业做T副业打板
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