天际股份

天际股份 ：若六氟磷酸锂价格维持在15-18万元/吨，天际，的目标股价的推导过程如下：
第一步，确定产能，2026年有效产能为现有3.7万吨加上新释放的0.6万吨，合计4.3万吨。
第二步，计算毛利，假设单位生产成本为7万元/吨，则在15万元/吨的均价下，单位毛利为8万元/吨，对应六氟业务毛利为34.4亿元（8万元/吨×4.3万吨）；加上其他业务约1亿元利润，总毛利约35.4亿元。
第三步，估算净利润，以总毛利乘以70%的折算系数，得到约24.8亿元净利润。
第四步，计算每股收益（EPS），以24.8亿元净利润除以总股本5.01亿股，得到约4.95元/股。
第五步，给予估值，在行业景气周期给予15-18倍市盈率（PE），则对应股价区间为4.95元/股 × (15~18) = 74.2元 ~ 89.0元。
若均价达到18万元/吨，按同样步骤可计算出股价区间上移至101.2元 ~ 121.4元。
因此，核心假设下的合理股价区间为74元至121元，