向上捅破天，向下扎到根

《岁末笔记》

连涨八天，像年线尾巴上划过一道金印子。桥已经搭到第八日，可桥底下还沉着三千来颗没亮起来的星——年末的市场就这么个切面：总有那么几个名字被照得晃眼，更多的，就在暗处往下沉。
钱是鼻子最灵的。这会儿分了两拨：
一拨往上够，追着火箭的尾巴，非要把“星辰大海”说到烫嘴；
一拨往下钻，敲敲地底下的铜、锂、银，给这些睡了好些年的老周期，硬是标上蹿天的价码。
南边吹来的风，夹着海岛免税单的声响；北岸那边呢，往日醇厚的酒香和精密的算力，倒是静了下去。水涨水落一次，就有新石头露出来，老航道看不清了。
眼下就剩三天了。屏幕上的数字跳来跳去，照得人脸上半是高兴半是着急——这到手的浮盈，是揣进口袋，还是留着当明年的本钱？指数在这儿顿了一笔，不是句号，就是个逗点：市场得喘口气，人也得回头看看
【市场复盘】
这市场，热闹是热闹，但钱是真不好赚。指数看着一片红火，沪指都8连阳了，逼近4000点大关，可你打开账户一看，多半没赚到什么钱。为啥？因为超过3400只股票在跌，全市场的钱都扎堆往那几个地方冲，典型的“指数牛市，个股熊市”。
一、先说指数。
8连阳听着唬人，但周五那走法已经有点不对劲了，盘中上蹿下跳，成交量也爆到了2.16万亿。这明摆着是有人想跑，有人想接，分歧巨大。历史上有几次9连阳？极少。所以，下周初指数喘口气、甚至收根阴线的可能性不小。这未必是坏事，涨太快了容易透支，慢一点，稳一点，这行情才能走得更远。只要5日线不破，趋势就还在。
二、再说板块。
现在是两大天王唱戏：
（一）商业航天：这绝对是目前最靓的仔，游资和散户的最爱。神剑股份 7个板竖在那里，像一面旗帜。周末上交所又给添了把火，专门为商业火箭公司上市开了绿色通道。这说明啥？国家是真金白银在支持，想象力巨大。但问题也在这儿，板块炒了一个月了，好多票翻了几倍，周五已经有些跟风股开始掉队。这玩意儿，信的人早早上车了，现在再去追，很容易站在山顶上吹风。下周，这个板块大概率要剧烈分化，去弱留强，只有真正的核心龙头能扛住。
（二）有色资源：这是另一条硬逻辑的主线。周末外盘疯了，白银一天涨11%，铜、黄金全都创历史新高。背后的逻辑很复杂：全球降息预期、美元走弱、再加上AI和新能源对工业金属的实际需求。反映到A股，紫金、洛钼这些巨头都历史新高了。这不像游资炒题材，更像大机构在布局周期。这个方向趋势性强，但股性磨人，别追高，趁着回调的时候慢慢买可能更舒服。锂电也跟着动，主要是碳酸锂期货价格突突涨，超跌反弹的味道更浓一些。
（三）其他几个方向也值得盯：
1、海南自贸：消息刺激，炒的是封关后的免税购物火爆。这属于事件驱动，持续性有待观察，看看龙头海南发展 就行。
2、国产算力：周末有个“小作文”传得很火，说字节要大手笔买华为的昇腾芯片。虽然还没证实，但方向是确定的——国产替代。这个板块调整了一段时间，如果有消息刺激，可能借机反弹。
3、人形机器人 ：工信部刚成立了标准委员会，明年可能是量产元年。这是一个未来产业，适合做长线布局的跟踪。
【后市展望】
1、小心“踩雷”：周末好几家公司被立案调查，虽然有的像臻镭科技 问题看起来不大（会计差错），但在A股，立案调查就是个负面标签，短期股价压力少不了。高位、绩差的问题股，最近尽量绕着走。
2、别上头：市场连涨这么多天，情绪已经起来了。但越是这种时候，越要冷静。看看手里的票，如果是蹭热点涨上来的，考虑落袋为安一部分。记住，A股的惯是，过年换个玩法，现在涨得猛的，明年开年不一定还是它。
3、看长一点：从政策看，明年的主线已经很清晰了：一手抓科技（商业航天、人工智能、半导体），一手抓内需（不是简单的吃喝，而是AI消费、服务消费这些新花样）。ETF规模都破6万亿了，这说明什么？以后指数慢牛可能才是常态，对于大多数散户来说，配置点指数基金或者各行业的龙头权重股，可能比天天折腾短线更省心。
总之，眼下市场，别被指数迷惑，要紧跟主线，但别追涨杀跌。市场热的时候留一半清醒，等下次大分歧出现，可能才是更好的上车机会。2025年收官在即，守住利润，稳住心态，准备迎接2026年的新牌局
【今日关注】
基于围绕“组网建设”、“太空安全”和“资本赋能”三大主线，选出几只最具代表性的个股。
1、佳缘科技 (301117)组网建设 + 太空安全
●星载“加密+算力”双载荷独家供应商。同时卡位“卫星核心载荷”和“太空安全加密”两大最硬逻辑，是组网期确定性和安全性需求叠加的标杆。
●已签订2025-2027年供货协议；券商纪要明确其“端到端安全保护”唯一性。
2、华菱线缆 (001208)资本赋能
五大IPO火箭巨头唯一共同供应商。是“资本赋能”主线下业绩兑现路径最直接、客户覆盖最全的核心配套商，深度绑定产业扩张。
3、华力创通 (300045)：太空安全
北斗抗干扰芯片核心研制单位。在“抗干扰”这一安全底线环节具备技术源头地位，受益于国防安全需求升级，技术延展性强。公告明确其全面参与北斗三号抗干扰芯片研制；在干扰事件背景下逻辑强化。
4、神宇股份 (300563)：核心优势在于深耕细微射频同轴电缆并实现了技术高端突破，尤其在航空航天等关键领域实现了国产替代。
投资亮点：
①航空航天领域技术领先
公司已成功开发出一系列适用于航空航天领域的专用射频同轴电缆，产品可应用于卫星通信 、雷达系统、导航系统等领域，逐步打破国外垄断，在国内市场的占有率逐步提升.
②产品性能与前瞻性应用
●微型化与高性能：掌握了10微米级厚度的绝缘以及护套挤出生产工艺等技术，突破外径小于0.2mm的低损耗细微同轴电缆，具有线径细、抗干扰能力强、耐弯折等特点。
●新兴领域布局：产品在AI服务器（已实现DAC高速数据线量产）、脑机接口（用于信号的稳定传输）、医疗（一次性内窥镜线缆组件）、汽车电子（车载线缆已导入宝马、理想等车企）等多个前沿领域均有应用和布局。
③市场份额与行业地位：根据其官方介绍，公司在细微射频同轴电缆领域的市场份额为国内第一、全球第一。
【尾声】
连涨之后，市场迎来喘息与选择。指数分化提醒我们：热闹不等于赚钱，主线清晰不代表可以盲目追高。年末的这几天，更适合盘点持仓，去弱留强，将浮盈转化为切实的筹码。明年的牌局已隐约可见——科技与资源双轮驱动，趋势与结构并存。与其在年末的波动中焦虑，不如为2026年的布局，准备好冷静的心态与清晰的计划。
（注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）