12月28日复盘总结

一、 指数大势分析

1. 短期态势：指数站上45日均线（如主板3930点）并巩固，短期风险不大，处于“以时间换空间”的震荡盘整阶段。
2. 关键观察：
   · 最弱的科创板能否跟进站上45日线。
   · 周线级别调整尚未完全结束，但正在“慢慢谈好”。
   · 月线级别关注5月均线能否守住。
3. 观点验证：
   · “跌破45天线后至少盘整一个月”及“增量资金在十二月中旬后出现”这两点市场判断已基本兑现，可不再作为主要焦点。
4. 结论：指数短期稳固，无需过度关注是否收复某个具体点位（如4000点），指数与市场情绪并不同步。

二、 市场情绪与核心逻辑：围绕“异动”规则博弈

1. 核心规律：近期盘面始终围绕 “规避异动” ，尤其是200%的严重异动展开博弈，形成了清晰节奏：
   · 高位股临近异动（特别是200%） → 资金流向中位股维持热度。
   · 高位股绕开异动后 → 资金回流高位股。
   · 此规律已从高位与中位之间，扩散到中位股内部（如航天板块内“通宇通讯 ”因离异动更远而卡位“再升科技 ”）。
2. 对异动态度的演变：
   · 不怕100%异动：以“神开股份 ”为例，触及100%异动后依然涨停，显示市场对此阈值已脱敏。
   · 仍怕200%严重异动：“航天发展 ”、“东北集团”等高位股仍需精确计算、规避200%异动，说明此阈值压力巨大。
   · “老龙头”特例：如“平潭发展 ”、“合力泰 ”等，因历史上已多次承受200%异动考验并存活，股性被激活，对异动的耐受度比新题材股更高。
3. 风险提示：
   · “绕异动”玩法趋于一致和名牌化（如尾盘抢筹）。需警惕未来可能出现某只股“压不住”异动的情况，这可能导致该短线模式情绪见顶。
   · 周一（12月30日）将有一批个股（如再升科技、浙江世宝 、神剑股份 等）接近异动阈值，可能引发波动。

三、 主要板块分析与预案

1. 商业航天（当前最强板块）

· 状态：板块高潮，但内部分化。高位核心 “航天发展” 名牌绕开异动后走强；中位股“通宇通讯”、“再升科技”因临近200%异动开始内卷；连板高标 “神剑股份” 未开板。
· 核心矛盾：板块未经历充分分歧。“神剑股份”开板是观察分歧是否充分的关键锚定点。
· 周一预案：
  · 先等分歧：等待板块（尤其是神剑股份）出现充分分歧。
  · 再看流向：分歧后观察资金回流方向，这是决定后续操作的关键：
   · 最佳情况（主线确认）：资金回流航天自身 → 板块仍是主线，可寻找分歧转一致机会。
   · 次佳情况（轮动）：资金回流消费或其他抱团方向 → 说明市场是强势轮动，非单一主线，需降低预期。
   · 风格切换可能：资金流向AI、锂电等趋势板块 → 需关注是否发生风格切换。

2. 消费

· 状态：强度弱于航天，更偏个股抱团。高位 “东北集团” 受整体高标情绪带动；中位股“百大集团 ”、“安记食品 ”内卷。
· 关键逻辑：消费的走强依赖于“航天分歧时资金回流”的预期。周五午后回落，正是因为航天全天未分歧，此预期落空。
· 案例回顾（百大集团操作）：
  · 买点（周四尾盘）：博弈航天分歧回流消费的预期差。
  · 持股逻辑（周五上午）：航天未分歧，回流预期仍在，即便翻绿也不卖。
  · 卖点（周五下午）：航天板块持续加强（新增涨停），日内分歧回流预期破灭，选择卖出。
· 观察点：“东北集团”后续需消费板块整体助力（如观察“中国中免 ”持续性），且自身也需绕开异动。

3. 趋势板块（AI算力、锂电等）

· 锂电：作为超跌趋势代表，“天际股份 ” 是核心。暂按“二三定律”（调整时关注）看待，先作为新增观察方向。
· AI算力：核心仍是 CPO 。各分支轮动后，最终利好仍会归于CPO。操作上可结合指数冰点或调整节点考量。

四、 交易理念总结

1. 每一笔操作应有清晰逻辑：买卖点需基于对市场节点、板块轮动、个股地位的判断，而非盘中涨跌。案例中“百大集团”的全程操作即是范例。
2. 拒绝“马后炮”与“被涨跌绑架”：不能因结果涨了反推买点合理，跌了反推卖点正确。应坚持交易时的客观逻辑。
3. 保持客观，不因时点强求：临近年底，交易应一如既往地根据市场客观条件（有无合适机会）决定，不为完成“目标”而强行操作。
4. 节奏重于预判：当前市场（周一看）能清晰预判的是“航天将分歧”，但分歧后资金去向需动态观察。交易如同下棋，有时只能看清下一步，待对手（市场）落子后，再思考后续。