美国经济体

核心逻辑：AI投资托底增长，抗通胀需求保持稳定
- 受益方向：A股聚焦AI硬件/算力领域，北交所关注稀缺资源类标的
- 标的筛选要点：研发投入占比超15%，海外收入占比处于较高水平
- 风险提示：美联储加息政策反复，关税摩擦进一步升级
欧元区经济体
- 核心逻辑：新能源转型加速推进，汽车产业链逐步修复
- 受益方向：A股布局光伏组件赛道，北交所关注汽车零部件企业
- 标的筛选要点：欧洲地区订单占比超20%，企业毛利率实现稳步增长
- 风险提示：能源价格出现大幅波动，欧元区内需持续疲软
新兴市场经济体
- 核心逻辑：全球供应链向区域转移，数字经济 渗透率不断提升
- 受益方向：A股关注跨境电商板块，北交所布局智能制造领域
- 标的筛选要点：东南亚地区业务增速超30%，采用轻资产运营模式
- 风险提示：新兴市场面临资本外流压力，汇率波动幅度加大
北交所专属聚焦
- 核心赛道：AI细分硬件（传感器、连接器）、新能源辅材（隔膜、电极）、专精特新 制造企业
- 筛选硬指标：流通市值低于50亿元，净利润增速超25%，机构持仓比例呈提升趋势

- 催化事件：南南贸易规模持续扩容，全球供应链区域化相关政策落地实施