指数7连阳，哪些方向值得关注？

一、市场情绪

1、总述

量能放量400亿，总量1.92万亿附近，考虑陆股通关闭的影响，量能是继续放大的，上证走出7连阳了，这又是演绎了趁着外资不能砸盘，拉一把的剧情，消息面的催化是离岸软妹子升破7了，对应的就是我们的资产要重估，指数虽然涨的不多，但是市场的赚钱效应是蛮好的，超过100加涨幅超过10％的。



2、重点关注的方向

（1）表现好的方向，航天板块继续走强，近30家涨停，超预期的拉升，量化利用反人性，也展现了钞能力，尾盘航发还上演了控异动的大戏；机器人 板块也近20家涨停，消息面是催化是优必选 成为先锋的大股东；国产芯片 大消费 造纸等有表现。陈小群概念的东百 安记冲高大回落，通宇通新高板。

（2）情绪方向，连板角度，21家连板，高度10板，1家10板，1家7板，1家6板，4家4板，2家3板，12家2板，连板较多的一天；容量趋势方向，航天电中卫星等大涨。

二、龙虎榜简评：

大游资和机构动向总览：

陈小群：入天际股f2.3亿，入宇通x6700万出7300万，持有2.4亿左右；东百集t安记 都有榜，但是他都没上前5
作手新一：入金风科j4.6亿，入益民集t3100万
章盟主：入信维通x2亿出1.5亿（3日），入天际股f1.4亿出2300万，入顺灏股f9600万出1.2亿，出鲁信创t青山纸y
徐晓：入西部材19450万出2000万，入超捷股f8400万
宁波桑田路：入天际股f8400万出2400万，出青山纸y
养家：出顺灏股f1.3亿，入杰恩设j1400万
北一环：出海南发z1.55亿，入厦门国m8250万，入合兴包z4100万，入五洲特z3500万
农业路：入顺灏股f6300万出1400万，入上海港w3100万出超捷股f

机构席位：

1家机构入有研粉c1.3亿，3家机构出天际股f4.4亿

简评：

1、今天的龙虎榜活跃度有所提高，陈小群新一章盟主单只股都出手上亿，特别是是新一单只出手近5亿，养家北一环上亿的迈出。
2、今天的看点，陈小群做T通宇通，大手笔参与的锂电方向；新一章盟主 徐晓 参与航天方向有做T，养家则卖出。
3、通宇通 金风科 天际股 等龙虎榜比较豪华。

三、涨停事件

1、商业航天（29）

6板：神剑股份
3板：九鼎新材 、航天工程
2板：隆基机械 、博云新材 、直真科技 、再升科技 、鲁信创投 、上海港湾 、大业股份 、超捷股份 、中国卫星
1板：广联航空 、长江通信 、中天火箭 、泰尔股份 、派克新材 、盛路通信 、天奥电子 、柘中股份 、通宇通讯 、昊志机电 、、三维通信 、金风科技 、江顺科技 、华菱线缆 、海能达 、航天电子 、航发科技
事件1：11月22日，工信部启动卫星物联网业务商用试验。
事件2：11月25日，国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划》。
事件3：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。
事件4：11月29日，据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航
天司。
事件5：SpaceX正推进首次公开募股计划，公司目标整体估值约1.5万亿美元。

2、机器人（13）

1板：天奇股份 、万向钱潮 、龙溪股份 、越剑智能 、旭升集团 、三房巷 、豪能股份 、赛福天 、首开股份 、方正电机 、香山股份 、浙江荣泰 、云中马
事件：12月25日，锋龙股份 公告，控股股东拟变更为全球人形机器人上市第一股优必选。除此以外，机器人并购案例还有，智元机器人-上纬新材 ；胜通能源 -七腾机器人，股价都是翻倍效应。

3、消费（8）

1板：汇洁股份 、跨境通 、新华都 、益民集团 、三柏硕 、赫美集团 、水井坊 、百大集团
事件1：12月10日-11日，中央经济工作会议，建设强大国内市场，深入实施提振消费专项行动。

事件2：12月24日，八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出支持沿线有条件的省（区、市）建设跨境电商数字服务平台，与新加坡等国家跨境电商和贸易数字化平台公司对接，提升跨境电商服务能力。

4、半导体（7）

4板：创元科技 、圣晖集成
1板：绿岛风 、中旗新材 、德龙汇能 、国风新材 、扬子新材
事件：12月18日，美光财报会披露，因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺，洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长，因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。

5、人民币升值（4）

2板：五洲特纸
1板：博汇纸业 、宜宾纸业 、恒达新材
事件：离岸人民币兑美元升破7.0大关，最高触及6.9962，为2024年以来首次。

6、公告涨停（3）

10板：胜通能源，控股股东将变更为七腾机器人
7板：嘉美包装 ，实控人拟变更为追觅科技创始人俞浩
2板：锋龙股份，控股股东拟变更为人形机器人优必选
7、福建（9）
4板：合兴包装 、安通控股
2板：厦门国贸
事件1：《福建省促进两岸标准共通条例》将于明年1月1日起施行。
事件2：网红馆长陈之汉定于12月27日在厦门开启大陆首场直播带货。

8、西部陆海新通道（2）

1板：天顺股份 、重庆港

事件：12月24日，八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》。

四、股价新高

收盘价创新高45家（找对标，看行业趋势）

商业航天（18）：昊志机电、超捷股份、高华科技 、臻镭科技 、信科移动 、有研粉材 、天奥电子、上海港湾、西部材料 、通宇通讯、航天电子、天力复合 、铂力特 、上海瀚讯 、天银机电 、航天动力 、飞沃科技 、九丰能源
机器人（5）：云中马、天普股份 、松霖科技 、光大同创 、长龄液压
芯片半导体（4）：长光华芯 、创元科技、圣晖集成、长川科技
光模块（3）：中际旭创 、永鼎股份 、环旭电子
PCB（3）：天津普林 、东山精密 、东材科技
核聚变（2）：精达股份 、利柏特
液冷（2）：奕东电子 、中石科技
股东变更（1）：胜通能源
消费电子 （1）：恒铭达

光伏（1）：国晟科技
硬质工具（1）：新锐股份
无人驾驶（1）：浙江世宝

保险（1）：中国太保
木窗（1）：森鹰窗业
有色（1）：天山铝业

1.离岸人民币对美元汇率升破7.0关口

12月25日离岸人民币兑美元在市场力量驱动下升破7.0关口，其核心动能是出口企业年末季节性结汇需求的集中释放，而非政策引导或外资涌入。尽管汇率走强，但央行通过中间价进行逆周期调节以控制升值节奏，且结汇资金主要沉淀于实体部门（M1）而非直接流入金融市场，这解释了近期“汇强股弱”的格局。
关注：中国国航 ／南方航空 ／春秋航空 （持有大量美元负债，人民币升值带来显著汇兑收益），太阳纸业 ／晨鸣纸业 （降低进口木浆等原材料成本），中国中免 （提升居民海外购买力，利好出境及免税消费）

2.英伟达 宣布以200亿美元收购AI公司Groq

12月25日，市场流传的英伟达200亿美元收购AI芯片公司Groq的消息被官方否认为技术许可协议，这一澄清表明英伟达的策略并非吞并式消除竞争，而是选择整合Groq业界领先的LPU推理架构以补强自身生态，此举在规避巨额资本开支与反垄断风险的同时，精准强化了其在AI推理市场的技术壁垒。
关注：英伟达（通过技术许可而非巨额收购，低成本强化其在AI推理市场的技术护城河），Groq（技术实力获行业龙头验证并实现商业变现，同时保持独立发展），领益智造 （通过收购立敏达深度绑定英伟达液冷供应链，受益于AI算力持续升级带来的散热需求）

3.心玮医疗计划26年启动介入式脑机接口人体实验

心玮医疗在12月25日的交流会中，将其介入式脑机接口人体实验的时间表大幅具体化，明确了将于26年Q4在天坛、华山等头部医院启动首例患者入组，目标适应症为渐冻症与脑卒中康复。这一从“年底前启动”到季度级颗粒度的清晰路线图，显著提升了市场对其研发执行力和商业化前景的预期，使其在对标Synchron的技术路径上，追赶节奏变得更加可信。
关注：心玮医疗（介入式脑机接口临床计划大幅具体化，研发执行力与商业化预期提升），三博脑科 （已完成介入式脑机接口辅助人体试验，在临床应用端具备先发性），博睿康（植入式产品已进入创新医疗 器械特别审查，有望成为国内首个获批的三类植入式脑机产品，具备注册进度领先优势）

4.国产电池级碳酸锂价格单日上涨3.3％

截至12月25日，国内电池级碳酸锂现货价格已突破10万元／吨，在供给端扰动和需求韧性共振的背景下持续上涨。核心边际变化在于，市场开始交易2026年更低的年度长协签订比例将放大现货采购弹性，同时明年新增产能投产所需的数万吨打底铺货需求将进一步加剧短期供需错配，价格高点预期被再次打开。
关注：盐湖股份 （锂资源成本优势显著），湖南裕能 （磷酸铁锂环节成本优势领先），鹏辉能源 ／亿纬锂能 （储能业务占比高，需求韧性强且业绩弹性大），宁德时代 （行业龙头地位稳固，业绩确定性强），阳光电源 ／德业股份 （储能系统集成环节有望受益于需求向好下的价格传导）

5.Suzano 宣布上调12月亚洲市场纸浆价格

全球纸浆巨头Suzano于12月25日确认对亚洲市场12月订单提价20美元／吨，进一步夯实了上游成本支撑。此举迅速传导至下游，国内太阳、APP等龙头纸企已跟进发布1月成品纸涨价函，产业链盈利修复的逻辑从单纯的浆价上涨，转向成本能否顺利传导至成品纸，而近期人民币升值则为纸企提供了额外的利润弹性。
关注：太阳纸业／博汇纸业／晨鸣纸业 ／玖龙纸业 ／山鹰纸业 （作为行业龙头，发布成品纸涨价函，有望将上游成本压力顺利传导，修复盈利），中顺洁柔 ／恒安国际 （生活用纸龙头，受益于成本端企稳和消费复苏预期）

6.杰瑞股份 与川崎重工签约燃气轮机战略合作

12月25日，杰瑞股份旗下杰瑞敏电在烟台总部与川崎重工能源集团签署燃气轮机战略合作，此举是在公司已锁定北美AI数据中心大额订单后，对现有西门子、贝克休斯等一线主机厂合作关系的补充与延伸。通过与川崎这一第二梯队主机厂加深绑定，公司进一步锁定了全球AI数据中心建设潮下稀缺的燃机机头资源，强化了其作为终端集成服务商的交付能力与盈利弹性，提升了未来订单兑现的确定性。
关注：杰瑞股份（与川崎重工签约，进一步锁定稀缺燃机资源，强化AIDC供电业务），应流股份 ／豪迈科技 （燃气轮机产业链上游核心零部件供应商，受益于行业高景气度），博盈特焊 （余热锅炉HRSG核心供应商，受益于燃气轮机装机量提升）

7.科士达 获台湾客户超20亿UPS订单意向

12月25日市场传出科士达台湾客户超20亿UPS订单包的最新进展，预计近期将先落地1亿元订单，为2026年业绩兑现提供了更清晰的指引。这一边际变化验证了公司作为北美AIDC强电侧电源核心代工厂商的卡位，其ODM模式正有效承接海外头部厂商因产能紧张而外溢的需求，业绩兑现的确定性进一步增强。
关注：科士达（北美UPS代工订单持续落地，业绩确定性强），禾望电气 ／盛弘股份 （同为柜外电源出海代工逻辑，有望复制科士达路径），麦格米特 （卡位服务器电源与HVDC，直接对接北美核心客户），新雷能 （服务器板级电源稀缺标的，受益海外客户导入）

8.中国限制对美出口镝等关键稀土原料

12月25日最新动态显示，中国对美稀土出口管制呈现高度战略分化，即放行磁体等下游成品，但对美国公司几乎完全禁运镝等关键上游原料。此举在避免全面冲击全球下游的同时，精准打击了美国本土重建完整稀土产业链的努力，进一步巩固了中国在上游原料加工环节的绝对控制权与议价能力。
关注：中国稀土 ／北方稀土 ／广晟有色 （掌控上游稀土开采与分离冶炼核心环节，在出口管制分化策略下战略价值与定价权凸显），金力永磁 ／正海磁材 （作为稀土永磁成品出口的主要通道，受益于通用许可发放和海外需求修复预期）

9.2024年宠物智能用品渗透率小幅上升

12月25日最新行业交流确认，2024年中国宠物智能用品市场规模已达102亿元，占用品市场20％，智能喂食器等品类需求明显回升。这验证了科技产品正精准解决养宠便利性与健康监测的核心痛点，而小米等科技巨头切入AI宠物赛道，更预示着行业将从智能单品向AI情感陪伴升级，从而加速渗透并打开新的增长天花板。
关注：乖宝宠物 ／中宠股份 （国产宠食龙头，受益于消费升级和国产品牌崛起），源飞宠物 ／天元宠物 （传统宠物用品商，有望切入并受益于智能化浪潮），卧安机器人／小米（科技巨头跨界布局AI宠物／陪伴机器人，代表了技术升级和市场扩容方向）

10.PTA行业开工率下降社会库存持续走低

12月25日，华东地区一套330万吨PTA装置出现计划外减产，这是在行业加工费持续亏损、企业主动去库背景下，供给端收缩的最新信号。在2026年无新增产能的预期下，供给端的边际收紧进一步强化了PTA供需格局改善的逻辑，推动产业链利润从持续承压的聚酯环节向上游转移，利好拥有PX-PTA一体化产能的龙头企业。
关注：荣盛石化 ／桐昆股份 ／新凤鸣 ／恒逸石化 （作为行业内拥有PX-PTA一体化产能的龙头企业，将受益于供给收缩带来的产业链利润向上游传导和供需格局改善）

11.长征十二甲火箭首飞成功但回收失败

12月24日，市场复盘前一日长征十二甲回收失败，将原因进一步归结为再入阶段发动机点火故障，确认了发动机是当前实现火箭回收的核心技术瓶颈。这一挫折反而强化了产业逻辑，即通向成功的唯一路径是高频次的发射试错，因此确定性受益的并非单次任务成败，而是为密集发射提供核心部件的“铲子”型公司。
关注：超捷股份／斯瑞新材 ／航天动力（火箭端核心配套，受益于发射频次提升的确定性逻辑），航天电子／臻镭科技／上海瀚讯（星箭双受益或卫星载荷核心环节），上海港湾／乾照光电 （太空能源等远期应用）

12.优必选拟以协议转让及要约收购锋龙股份

12月24日晚间，人形机器人龙头优必选宣布收购A股公司锋龙股份43％的股权，此举旨在整合后者的精密制造与成熟供应链能力。这一战略收购被视为优必选在手订单充裕、并上调2026年产能目标至1万台背景下的关键一步，标志着行业龙头正从商业化接单阶段，转向为大规模量产而进行的产业链垂直整合与核心制造资源锁定。
关注：优必选／锋龙股份（收购方与被收购方，直接受益于产业协同与产能扩张），天奇股份（与优必选、银河通用等头部厂商深度合作，提供落地场景与数据闭环），品茗科技 （被通研院产业平台战略收购，体现了AI大模型公司向下游整合的趋势），浙江荣泰／恒立液压 （作为人形机器人产业链中具备核心制造能力的零部件供应商，价值凸显）

13.光伏产业链硅片组件等环节全面提价

截至12月24日，由上游硅料发起的涨价已加速传导至全产业链，硅片、电池片（周环比大涨13.3％）、组件环节均出现集体提价。这标志着行业自律下的供给侧收缩策略正从预期走向现实，市场逻辑已从无序价格战转向全产业链盈利能力的协同修复，后续关键在于观察旺季需求启动后终端对价格的接受程度。
关注：通威股份 ／协鑫科技 ／大全能源 （硅料环节作为供给侧改革核心，率先涨价且盈利有望最先修复），隆基绿能 ／晶科能源 ／晶澳科技 ／天合光能 （组件龙头是价格传导的关键，盈利弹性大且主导行业自律）

14.全球生物医药 投融资额7至11月同比增30.9％

随着12月24日美国NDAA法案靴子落地，压制CXO板块估值的地缘政治风险阶段性出清，叠加全球生物医药投融资自2025年下半年以来已确认进入回暖通道（7-11月同比增长30.9％）。在美联储降息周期开启的宏观背景下，需求端（投融资复苏）与风险端（政策缓和）的双重改善，正驱动创新药产业链迎来明确的估值修复窗口。
关注：药明康德 ／药明生物 ／康龙化成 （地缘政治风险缓和与全球投融资复苏的核心受益者），药明合联 ／凯莱英 （受益于ADC、多肽等高景气细分赛道外包需求），昭衍新药 ／泰格医药 ／普蕊斯 （受益于国内创新药研发投入回暖），百普赛斯 ／诺唯赞 （上游科研服务需求有望随产业景气度提升），联影医疗 ／开立医疗 （11月招采数据验证下游需求持续高景气）

15.2026年半固态电池或将进入商业化元年

12月24日至25日的年度策略观点明确，2026年半固态电池有望步入商业化元年，其商业化路径已从宽泛的电动车市场收敛至低空经济、机器人等对能量密度和安全性要求极致的高价值场景。投资逻辑随之从押注远期技术路线转向寻找在上述先行场景中具备产品落地能力和客户验证的标的，这些公司将率先兑现业绩并享受产业从0到1的估值溢价。
关注：赣锋锂业 ／国轩高科 ／孚能科技 ／珠海冠宇 （电池企业，半固态技术布局领先且应用场景明确），三祥新材 ／上海洗霸 （电解质材料，氧化物／硫化物路线核心标的），天铁科技 ／中一科技 （锂金属负极，高能量密度方案关键材料），荣旗科技 ／杭可科技 ／宏工科技 （专用设备，分别对应等静压、化成分容、干法电极等增量环节）

16.杭氧股份 中标可控核聚变低温系统订单

随着12月24日最新策略报告的发布，市场对杭氧股份中标合肥BEST装置核心低温系统的认知进一步深化，确认其已从部件供应切入系统集成。这一突破被视为公司凭借其深低温技术积累，成功切入高壁垒的未来能源赛道，其估值逻辑正从传统周期股向具备新成长曲线的成长股切换。
关注：杭氧股份（低温系统核心供应商，实现从部件到系统集成的跨越，打开新成长空间），联创光电 ／永鼎股份（提供价值量最高的超导磁体），安泰科技 ／国光电气 （提供偏滤器、真空室等堆内核心结构件），王子新材 ／旭光电子 （提供磁体电源系统）

17.主流空调企业上调26年Q1制冷剂长协价

在2026年制冷剂配额总量基本稳定、供给高度集中的背景下，12月24日晚间的会议纪要和25日研报揭示，新增的30％企业内部配额调剂机制将进一步强化龙头对市场的掌控力。核心逻辑已从需求驱动转向供给端抱团，市场将2026年视为验证其脱离周期品属性、迈向盈利稳定性和估值重估的关键之年。
关注：巨化股份 ／三美股份 ／东岳集团 ／昊华科技 （作为行业龙头，合计占有绝大多数生产配额，在供给端高度集中的格局下直接受益于价格上涨和议价能力增强），永和股份 ／东阳光 （配额占有率较高，同样受益于行业景气度提升）

18.跨境电商行业库存去化已进入收尾阶段

根据12月25日的最新跟踪，跨境电商行业长达两年的库存去化已确认进入收尾阶段，头部卖家如华凯易佰 的清库工作已完成90％以上，标志着行业自2025年四季度起迎来业绩拐点。压制业绩的最大包袱即将解除，行业正从降价清库的阵痛期转向正常销售加补库的利润释放期，市场开始交易2026年低基数下的业绩高增与利润率修复逻辑。
关注：华凯易佰／赛维时代 （库存去化接近完成，业绩拐点明确，利润率有望修复至历史正常水平），安克创新 ／绿联科技 （受益于行业宏观背景改善及竞争格局优化）

19.中烟HNB产品技术储备丰富加速出海

12月25日的市场分析显示，焦点已从追踪单一HNB产品海外销售数据，转向国内HNB市场开放的重大预期，其背后是四川、云南等省级中烟公司已具备丰富的产品与技术储备并加速出海。这一边际变化意味着投资逻辑正从压注单一核心供应商的海外订单，扩展至中烟系自身产品放量驱动下，对整个国内供应链的价值重估。
关注：思摩尔国际 （全球HNB技术核心供应商，深度绑定英美烟草 且新客户拓展可期）、中烟香港 （中烟出海唯一上市平台，受益于新型烟草业务海外扩张）、华宝股份 （烟用香精龙头，是HNB烟弹放量的核心上游）、恒丰纸业 （HNB烟用纸品核心供应商，已与全球烟草巨头建立合作）

20.海南离岛免税封关首周销售额增71.8％

截至12月23日，海南全岛封关运作首周，三亚离岛免税销售额已连续五日破亿，同比增速维持在40-60％的高位。这一超预期增长的核心驱动力 在于政府消费券与免税商大力度促销的叠加效应，有效提振了此前疲软的消费转化率与客单价，预示着旺季高景气度有望持续。
关注：中国中免 （作为海南离岛免税绝对龙头，直接受益于销售额与客流高增，市占率进一步提升），王府井 （持有免税全牌照，近期中标首都机场T2项目，口岸免税布局取得重大进展），海南机场 ／海汽集团 （进岛客流增长直接带动机场客运及岛内交通需求）

21.谷歌TPUv7功耗超预期推动液冷成标配

近24小时内，谷歌大幅上调2026年TPU出货量目标50％至600万颗，并调整产品结构使V7及以上型号占比接近100％，正式将液冷从ASIC阵营的“可选项”升级为“强制标配”。这一变化将谷歌2026年液冷市场空间预期上修近三倍至超400亿，为产业链带来了确定性极高的需求爆发，并为国内供应商切入北美顶级客户高价值量订单打开了通道。
关注：英维克 （液冷解决方案龙头，与谷歌联合发布CDU产品，有望获取高份额订单），科创新源 （液冷出海核心标的），飞龙股份 ／大元泵业 （CDU核心部件液冷泵供应商），同飞股份 ／申菱环境 （液冷产业链核心公司）

22.海光信息 发布系统互联总线协议HSL1.0

在近期昆山举办的光合组织AI创新大会上，海光信息正式发布HSL1.0互联规范，旨在通过开放硬件接口与软件栈，打通国产异构算力“生态墙”，解决当前技术标准不一、软硬件适配不畅的产业痛点。这一举措标志着公司战略从单纯的芯片替代者向平台型国产算力核心枢纽升级，通过构建“CPU＋DCU”为底座的开放硬件生态与“中国版CUDA”软件栈，其平台价值与生态护城河正被市场重估。
关注：海光信息（发布HSL1.0协议，向平台型生态核心升级）、中科曙光 （与海光深度协同，发布万卡集群验证生态能力）、曙光数创 （为高密度智算集群提供核心液冷散热方案）、浪潮信息 ／紫光股份 （国产算力生态核心参与者）

23.镁合金半固态成型技术改善耐腐蚀性能

12月25日，市场观点明确了镁合金迎来价格与技术的双重拐点，半固态成型工艺突破了传统镁合金耐腐蚀性差和强度低的瓶颈，解决了其大规模应用的核心痛点。这一技术进步被视为将镁合金的应用从非关键内饰件拓展至动力总成、车身结构件乃至人形机器人等高价值领域的关键催化剂，打开了材料从1到N的爆发式增长空间。
关注：星源卓镁 （镁合金压铸龙头，已布局半固态成型技术并获大额新能源车 动力总成订单），宜安科技 （获得国内主机厂镁合金动力总成壳体重大项目定点），统联精密 （募资投向含半固态压铸的轻质材料智能制造中心），春秋电子 （笔电镁合金结构件龙头，切入汽车轻量化领域），万丰奥威 （布局eVTOL，为镁合金在低空经济应用的核心标的）

机会前瞻

根据当前时段机构新增关注并逐渐发酵的话题梳理
1
上海微电子中标1.1亿元步进扫描光刻机

12月25日，上海微电子中标一台约1.1亿元的步进扫描式光刻机，这一主流机型的商业化落地标志着国产光刻机产业化迈出坚实一步；投资逻辑正从单纯的技术突破预期，转向对上游核心零部件国产化验证及批量供货的实质性兑现。
关注：茂莱光学 ／波长光电 ／福光股份 （核心光学元器件供应商，直接受益于光刻机放量），汇成真空 （上游核心镀膜设备供应商），富创精密 （精密零部件供应商），同飞股份（温控系统供应商），芯源微 ／盛美上海 （光刻机配套的涂胶显影设备）

2
谷歌上修27年网络带宽需求达4至5倍

12月23日晚间产业链消息显示，谷歌再次调整2026年TPU规划，将 芯片占比提至近98％，直接触发市场对其加单1.6T光模块和全面转向液冷的预期。这一结构性调整被视为谷歌AI基建路线图的根本性加速，将原先预期的27年需求爆发点提前至26年，并迫使市场对1.6T光模块及液冷等环节的增长空间与市场规模进行全面重估。
关注：中际旭创／新易盛 （谷歌上修TPU规划，1.6T光模块需求有望大幅增加），英维克／飞龙股份（谷歌V7／V8芯片全面转向液冷，带来市场空间数倍增长和 订单突破预期），长芯博创 （作为谷歌核心通信方案商，在光模块、MPO等产品上深度受益），科创新源／中富电路 （受益于ASIC方案带来的液冷冷板及电源PCB增量环节）