20251224复盘

No_1_航天
1、5板_ 002361 神剑股份(商业航天+无人机+聚酯树脂+地方国企)
公司主要产品有航空航天类相关模具及金属零件、复合材料产品、北斗卫星导航系统应用终端产品；孙公司中星伟业主要经营北斗导航系统应用终端产品，应用于特殊业务领域
2、3板_ 000551 创元科技(半导体洁净室+商业航天+苏州国资)
全资子公司江苏苏净是国内领先的空气净化、节能环保和气体纯化领域技术创新、装备制造和工程整体解决方案的供应商，核心产品先后为西昌、 酒泉卫星发射基地， 嫦娥、 神舟、 天宫系列等国家重点项目配套服务
3、2板_ 002201 九鼎新材(商业航天+风电+玻纤+分红)
全球较大的玻纤制砂轮增强片供应商，国家航空航天特种玻纤布定点企业；公司的主要产品类别玻璃纤维复合材料就有应用于风力发电领域的风电机舱罩和叶片
4、2板_ 603698 航天工程(航天科技控股+煤气化+绿氢+央企)
航天科技集团旗下，运载火箭技术研究院旗下唯一上市公司；公司专业从事煤气化技术及关键设备
5、 002383 合众思壮(低空经济+河南国资+北斗导航+扭亏)
1、北斗导航行业龙头企业之一，拥有完整军工资质；\n2、在无人驾驶领域，公司目前主要聚焦非道路工程机械无人驾驶技术的研究，并在农机自动驾驶系统领域已经实现规模化应用
6、 002363 隆基机械(商业航天+军工配套+制动部件+低空经济)
公司为中国运载火箭技术研究院专用运输车辆提供制动盘等核心部件
7、 600783 鲁信创投(间接投资蓝箭航天+创投+山东国资)
公司参股基金成都鲁信菁蓉贰期创业投资中心（有限合伙）等3个投资主体合计持有蓝箭航天空间科技股份有限公司0.89%股权
8、 603601 再升科技(商业航天+玻璃微纤维+协议转让+无尘空调)
国内微玻璃纤维滤纸行业龙头，为SpaceX出口超高温绝热材料
9、 002324 普利特(固态电池+商业航天+改性材料+LCP)
公司LCP产品已向头部终端客户批量交付，适用于低轨卫星等商业航天领域，并持续推进相关验证与量产
10、 300593 新雷能(商业航天+芯片+特种电源+数据中心)
公司为是国内军用电源国产化细分龙头，2024年启动首款通用低轨卫星用有源钳位PWM控制器芯片研制，可广泛用于商业航天飞行器电源
11、 605090 九丰能源(商业航天+煤制气+回购+清洁能源)
为匹配海南商业航天发射场新增工位及后续发射潜在需求，公司将实施海南商业航天发射场特燃特气配套项目扩能计划，预计总投资约3亿元
12、 603278 大业股份(商业航天+腱绳+胎圈钢丝+扭亏)
1、公司投资联营企业湖北三江航天江北机械工程主要从事航天动力系统、天线罩等航天型号产品及特种压力容器产品、高端机电成套装备、先进激光应用设备等民用产品；\n2、公司人形机器人灵巧手用钢丝尚处于市场调研和研究开发阶段
13、 002471 中超控股(商业航天+高温合金+燃气轮机+电线电缆)
国内综合线缆供应商；旗下江苏精铸致力于航空航天、舰船燃机、医疗等方面的高温合金精密铸件，形成了自主可控的精密成型技术体系，商业航天方面持续为航天科工火箭、上海空间推进研究所等单位提供航天火箭发动机高温合金精密铸件
14、 301005 超捷股份(商业航天+火箭结构件+客户订单+人形机器人)
1、控股子公司成都新月，属于航空航天军工领域，产品主要为军用飞机零件等，客户涵盖中航工业下属多家军机主机厂以及航空发动机制造单位；\n2、公司可以提供多种紧固件、PEEK材质产品，其中PEEK为市场热门的人形机器人材料之一
15、 002297 博云新材(商业航天+C919+湖南国资+硬质合金)
公司碳/碳喉衬材料已配套快舟系列商业固体火箭，是国内固体火箭发动机用碳/碳复合材料核心研制基地
16、 300887 谱尼测试(商业航天+核污染防治+脑机接口+业绩改善)
公司航天器及配套设备的部分环境与可靠性试验标准已通过资质认可
17、 605598 上海港湾(商业航天+钙钛矿电池+一带一路+岩土工程)
天基基础设施能源分系统核心供应商
18、 600330 天通股份(商业航天+铌酸锂晶体+蓝宝石+PCB)
1、子公司天通精电应邀参加中国空天信息和卫星互联网创新联盟大会，展示商业卫星数字化批量电装技术，助力国家空天信息产业供应链建设；\n2、公司生产的铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料；\n3、子公司天通精电为全球知名电子品牌客户提供PCB及一站式电子制造服务，延伸产业链至电子部品和整机制造
19、 002829 星网宇达(商业航天+无人系统+反无人机+惯性导航)
公司主要从事信息感知、卫星通信以及无人系统业务，三季报净利润同比增长260%，环比大幅扭亏
20、 688323 瑞华泰(商业航天+PI薄膜+半导体材料+国产替代)
公司多次参与航天军工项目，包括载人空间站、运载火箭等；同时开展耐原子氧PI薄膜研发以应对低轨卫星及飞行器耐受原子氧冲击，提升卫星及飞行器使用寿命
21、 300629 新劲刚(卫星通信+低空经济+无人机反制+射频微波)
子公司宽普科技、仁健微波的低轨卫星通信模块及终端产品已可批量配套，覆盖通信、对抗、雷达、导航等多场景
22、 603678 火炬电子(商业航天+陶瓷电容+军工电子+业绩增长)
公司正积极拓展商业航天、低空经济供应链，已参与部分客户在商业航天领域的产品配套
23、 600118 中国卫星(商业航天+卫星研制+央企+扭亏)
国内卫星制造龙头，北斗主要提供商之一
24、 002046 国机精工(商业航天+风电轴承+金刚石散热+央企)
中国航空航天轴承领域领先企业，曾为嫦娥一号、嫦娥二号、长征二号捆绑式大推力火箭、长征四号甲等项目提供配套轴承及相关研发服务；公司在卫星火箭等航天特种轴承领域具有优势地位
25、 002427 尤夫股份(海工装备+涤纶工业丝+陕西国资)
根据测算，卫星每成功减重20公斤，就能节省800万元发射成本，UHMWPE纤维在减重方面极具优势；公司在建UHMWPE项目设计产能为1600吨/年，大股东为陕西国资委
26、 688456 有研粉材(商业航天+芯片散热+3D打印+央企)
公司3D打印铝合金、高温合金等粉末已用于商业航天并与国内商业航天企业合作，预计十年内四万颗卫星需求将带动粉体用量
27、 600343 航天动力(火箭零部件+液氢罐箱+液力传动+央企)
航天科技集团下属上市公司；公司大股东是航天科技集团下属航天六院，其是我国液体火箭发动机主要研制单位
28、 002865 钧达股份(钙钛矿电池+太空能源+海外占比+海南自贸区)
公司与尚翼光电达成战略合作，双方将围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作
29、 600183 生益科技(覆铜板龙头+AI服务器+商业航天+三季报高增)
中国大陆最大的覆铜板制造商；公司与银河航天签署战略合作协议，切入商业航天赛道
30、 003007 直真科技(商业航天+算力网络+卫星互联网+OSS)
公司承建“千帆星座”卫星互联网网络管理中心系统及“国网星座”运控流量预测系统已上线并通过专家评审，支撑卫星发射及在轨测试，深度参与天地一体化信息网络建设
31、 001316 润贝航科(低空经济+商业航天+航材分销+业绩增长)
控股子公司杭州轻云将主要负责航空、航天先进复合材料的研发、生产
32、 600775 南京熊猫(卫星通信+智能制造+央企)
公司的新一代卫星通信终端项目包括软硬件，可支持终端与终端之间的卫星通信

No_2_福建自贸/海西概念
33、3板_ 002228 合兴包装(海峡两岸+瓦楞包装+客户旺旺+智能制造)
公司地处福建厦门，是国内瓦楞包装行业龙头
34、 600693 东百集团(零售板块+海峡两岸+首店经济+仓储物流)
公司主营以百货零售为主业，同时经营商业地产开发和房产租赁
35、 002752 昇兴股份(金属包装+旺旺+海峡两岸+拟定增)
1、公司地处福建福州，为国内金属包装易拉罐龙头，子公司中山昇兴拥有红牛安奈吉十年代加工权；\n2、公司制罐技术行业领先，4680电池壳与罐体形状类似，公司或通过现有设备改进制造4680电池壳，跨界进入锂电行业
36、 601279 英利汽车(海峡两岸+汽车零部件+客户资源)
公司实控人及控股股东均为中国台湾籍及台资背景，专注汽车零部件的轻量化，主要产品包含仪表板骨架、防撞梁、门槛、EV电池下壳体等
37、 000632 三木集团(出售资产+跨境电商+创投+福州国资)
旗下控股子公司福建融达通供应链管理有限公司，是福州跨境电商公共服务平台、跨境电商保税监管物流中心主要运营方 ，为跨境电商提供一站式平台对接方案
38、 600755 厦门国贸(海峡两岸+供应链+高股息+国企改革)
公司主营框架是“供应链+地产+金融”，厦门最早做大宗品贸易的公司
39、 603879 永悦科技(无人机+不饱和树脂+司法拍卖)
公司位于福建省泉州市，全资子公司盐城永悦作为一家新兴的工业无人机产品整机生产制造商和服务提供商，围绕“整机制造+场景应用”，可生产覆盖多个应用场景的多种无人机产品，且能够提供OEM和ODM两种生产服务模式
40、 002961 瑞达期货(期货+资管+海峡两岸)
福建省首家获得金融期货经纪业务资格的期货公司
41、 600103 青山纸业(光模块+林浆纸+海峡两岸+福建国资)
1、综合性造纸上市公司，实控人福建省国资委；公司主要产品为“青山牌”系列伸性纸袋纸、牛皮包装纸、溶解浆等产品；\n2、控股子公司恒宝通光主营光通信模块及组件产品的研产销，系国家级高新技术企业，产品主要应用于移动通信领域，为全球大型模拟半导体设备供应厂商Avago逾十年的供应商

No_3_大消费
42、4板_ 002163 海南发展(海南自贸区+幕墙工程+BIPV+海南国资)
公司此前受让海南海控免税品集团有限公司45%股权，拟向有权机构申请在海南省经营岛民免税业务
43、3板_ 603696 安记食品(海峡两岸+调味品+三季报增长)
公司位于福建泉州市，系复合调味品小龙头，主要产品包括复合调味粉、天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤等
44、 605003 众望布艺(家纺+全球化+外销占比高+未来工厂)
公司主营中高档装饰面料及制品，产品目前主要应用于沙发、座椅、抱枕等领域，主要销往美国地区
45、 603311 金海高科(大飞机+新能源车+空气过滤+回购)
空调过滤网细分行业龙头，客户包括格力、美的、奥克”、海尔，海信、大金、三菱、日立，三星等
46、 003016 欣贺股份(海峡两岸+福建自贸区+高端女装+业绩回暖)
公司位于福建省厦门市，公司主营JORYA、JORYAweekend、ΛNMΛNI恩曼琳、Caroline、AIVEI五个自主品牌的中高端女装设计、生产和销售
47、 000802 北京文化(封神第三部+影视文旅+IP矩阵+演出经济)
公司主营业务为影视文化业务，包含电影、电视剧网剧、艺人经纪、文化旅游等业务板块，代表作品《封神》系列

No_4_国企改革
△、4板_002163海南发展(海南自贸区+幕墙工程+BIPV+海南国资)
公司此前受让海南海控免税品集团有限公司45%股权，拟向有权机构申请在海南省经营岛民免税业务
48、 600962 国投中鲁(重组进展+芯片+央企+果汁龙头)
公司拟购中国电子工程设计院100%股份，已取得国资委评估备案
49、 000796 凯撒旅业(海南封关+滨海旅游+青岛国资)
公司注册地址位于海南省三亚市，中国领先的旅游综合服务商
50、 002429 兆驰股份(CPO+光通信+车规芯片+深圳国资)
公司光通激光外延与芯片产品线已具备25G DFB激光器芯片量产能力，计划于2026年推出50G DFB、100G VCSEL芯片，以应对高密度、低时延的数据传输需求，同时针对100G及以下速率的光模块产品，公司已在多家头部光通信设备商中完成验证并批量出货
51、 000985 大庆华科(石油树脂+石油化工+国企+黑龙江自贸区)
公司实控人为中石油集团，主营精细石油化工产品，药品及保健品的生产及销售，属于下游炼化行业
52、 600761 安徽合力(智能物流+机器人+国企+海外工厂)
安徽省国资委旗下，国内叉车龙头；据网传纪要，机器人依托于安徽政府搭建平台，公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套，在机器人领域具备广阔想象力（未证实）

No_5_光通信
53、 002951 金时科技(摘帽+储能+超级电容)
公司通过智芯一号股权基金（持股99%）间接投资了苏州易缆微半导体技术有限公司；易缆微半导体是一家光纤通信产品研发生产商，致力于光纤通信系统、光网络系统、光电传感系统、物联网系统技术研究和试验发展及进出口业务
△、002429兆驰股份(CPO+光通信+车规芯片+深圳国资)
公司光通激光外延与芯片产品线已具备25G DFB激光器芯片量产能力，计划于2026年推出50G DFB、100G VCSEL芯片，以应对高密度、低时延的数据传输需求，同时针对100G及以下速率的光模块产品，公司已在多家头部光通信设备商中完成验证并批量出货
54、 300131 英唐智控(拟收购光隆集成+ MEMS 微振镜+车载显示芯片+分销)
公司拟收购光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权；光隆集成的产品包括光开关、光保护模块，以及光衰减器、波分复用器、环形器等其他光学器件和全光交换(OCS)交换机等，其中MEMS方案的OCS交换机可与高速光模块、光环形器或双向WDM(波分复用)器件构成高效率、低成本、高效益的大规模光交换系统，主要应用于大规模数据中心；奥简微电子主要从事高性能模拟芯片
55、 601231 环旭电子(AI加速卡+光模块+SiP模组)
公司7月底发布新一代1.6T光模块并自建测试实验室，未来将与控股股东合作拓展CPO光器件及系统组装业务
56、 600105 永鼎股份(光芯片+可控核聚变+超导带材+减持终止)
1、公司已经实现了从光芯片-光器件-光模块-系统集成的全产业链布局；\n2、公司高温超导带材已应用于超导感应加热、超导磁拉单晶、可控核聚变磁体、超导电力装备等领域

No_6_储能
57、2板_ 002909 集泰股份(液冷硅油+储能胶+回购完成+建筑胶龙头)
公司当前研发的液冷导热硅油，其应用主要聚焦于数据中心及储能领域的热管理解决方案
58、 002851 麦格米特(英伟达+AI电源+定增获批)
公司表示已与英伟达形成合作伙伴关系，在服务器电源领域成为其指定的数据中心部件提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的创新设计与合作建设
59、 002364 中恒电气(智算中心+HVDC+充电桩+电源板块)
公司数据中心电源业务上半年营收4.07亿元，同比增长60.6%，第三代HVDC产品矩阵匹配智算中心高功率密度需求，已服务阿里、腾讯、快手等头部客户
60、 603097 江苏华辰(电网设备+固态变压器+海外合资+三季报增长)
公司专业从事输配电及控制设备的研产销，产品可运用于人工智能服务器或数据中心领域，目前已获得数据中心变压器相关订单（非HVDC产品），并正积极组织力量，调研应用于HVDC的相关产品

No_7_海南自由贸易港
61、3板_ 600179 安通控股(海南自贸区+海峡两岸+集装箱物流+中外运增持)
公司主营集装箱物流业务，曾多年蝉联海口港集装箱吞吐量第一名
62、 000677 恒天海龙(低空经济+帘子布+出口)
2025年5月，恒天海龙旗下北京多弗海龙飞控参与成立了海南多弗海龙飞控国际物流公司
△、000796凯撒旅业(海南封关+滨海旅游+青岛国资)
公司注册地址位于海南省三亚市，中国领先的旅游综合服务商

No_8_液冷服务器
△、2板_002909集泰股份(液冷硅油+储能胶+回购完成+建筑胶龙头)
公司当前研发的液冷导热硅油，其应用主要聚焦于数据中心及储能领域的热管理解决方案
63、 002947 恒铭达(精密结构件+AI服务器+消费电子+三季报增长)
1、公司为苹果全球200家核心供应商之一，富士康组件生产商；产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。\n2、子公司华阳通新切入昇腾服务器组装。
64、 603090 宏盛股份(液冷服务器+氢能源+三季报增长+换热器)
公司开发的冷却分配单元CDU及列间空调已批量应用于数据中心液冷系统

No_9_云计算数据中心
△、002851麦格米特(英伟达+AI电源+定增获批)
公司表示已与英伟达形成合作伙伴关系，在服务器电源领域成为其指定的数据中心部件提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的创新设计与合作建设
△、002364中恒电气(智算中心+HVDC+充电桩+电源板块)
公司数据中心电源业务上半年营收4.07亿元，同比增长60.6%，第三代HVDC产品矩阵匹配智算中心高功率密度需求，已服务阿里、腾讯、快手等头部客户
△、603097江苏华辰(电网设备+固态变压器+海外合资+三季报增长)
公司专业从事输配电及控制设备的研产销，产品可运用于人工智能服务器或数据中心领域，目前已获得数据中心变压器相关订单（非HVDC产品），并正积极组织力量，调研应用于HVDC的相关产品

No_10_资产重组
65、2板_ 000036 华联控股(盐湖提锂+新能源转型+城市更新+房地产)
公司拟12.35亿元收购Argentum Lithium 100%股份，标的主要产品为电池级碳酸锂
66、 002166 莱茵生物(控制权变更+拟收购+天然甜味剂+工业大麻)
公司拟向德福金康普和厦门德福金普发行股份，购买其合计持有的北京金康普食品科技有限公司80%股权，标的是食品营养强化剂配方和生产公司
△、600962国投中鲁(重组进展+芯片+央企+果汁龙头)
公司拟购中国电子工程设计院100%股份，已取得国资委评估备案

No_11_股权转让
67、9板_ 001331 胜通能源(控制权变更+七腾机器人+LNG运贸)
公司控股股东将变更为七腾机器人
68、6板_ 002969 嘉美包装(控制权变更+三片罐龙头+客户旺旺+海峡两岸)
控股股东拟变更为逐越鸿智，追觅科技创始人俞浩将成公司新实控人

No_12_固态电池
69、2板_ 002759 天际股份(六氟磷酸锂涨价+固态电池+满产满销)
公司六氟磷酸锂产能位居行业前列，互动平台表示密切关注固态电池的技术路线，制定相关材料的研发方向，以应对及配套以后固态电池的发展

No_13_光伏
70、 600475 华光环能(热电运营+数据中心+氢能装备+无锡国资)
1、公司主营业务是能源领域的锅炉设备的设计制造、传统及新能源电力工程总包、热电运营、光伏电站运营的全产业链业务。\n2、公司具备2000Nm3/h以下多系列碱性电解水制氢系统技术

No_14_国产芯片
71、3板_ 603163 圣晖集成(半导体洁净室+海外大单+三季报增长+中芯国际客户)
公司提供英诺赛科（苏州）半导体禅额眼帘洁净室工程服务，核心技术覆盖气流管理、微分子污染控制等领域，已实现量产配套

No_19_PCB板
72、 002134 天津普林(玻璃芯基板+PCB+AI封装)
专注于中小批量、高多层、厚铜板、光电板和HDI领域的PCB企业

No_20_ST股
73、1.600200退市苏吴(复牌首日大跌+重大违法强制退市)

No_23_无人驾驶
74、 002703 浙江世宝(L3自动驾驶+线控转向+智能转向+转向系统)
公司在线控转向和后轮转向领域技术储备深厚，已获多家主流车企定点，线控转向首个量产项目预计于2026年下半年开始量产，后轮转向首个量产项目预计于今年四季度开始量产，这两类产品分别主要面向L3+智能驾驶车型及高性能豪华车型，技术壁垒高，市场前景广阔

No_28_环保
75、 605069 正和生态(AI生态+智谱AI+回购延期)
国内领先的生态环境科技运营商；与智谱AI签署了战略合作协议，携手推进AI大模型在生态环保及水务领域的创新应用

No_29_机器人
△、600761安徽合力(智能物流+机器人+国企+海外工厂)
安徽省国资委旗下，国内叉车龙头；据网传纪要，机器人依托于安徽政府搭建平台，公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套，在机器人领域具备广阔想象力（未证实）

No_30_军工
76、920680广道退(退市整理期+大数据+无重组)

No_32_造纸
77、 605007 五洲特纸(格拉辛纸投产+海峡两岸+特种纸龙头)
公司主营为食品包装材料系列、日用消费材料系列、出版印刷材料系列、工业配套材料系列等