20251224复盘丨商业航天+CPO等这些大屁股的狂欢

⚠️ 风险提示⚠️

本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。

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本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、本周行情速览
八、投资策略建议
九、明日关注
十、免责声明

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一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日 A 股以“题材接力 + 成交放量”推动普涨，但个股质地分化明显——短期方向能否深化，关键看量能是否由被动/ETF 放大转为主动买盘接替与龙头二次确认。

今日个股操作：
1、 $硕贝德(sz300322)$ ：卖出。回本并赚了好几个点了，卖出一半，降低成本，持仓看底牌。
2、 $平潭发展(sz000592)$ ：卖出。昨日加仓多的部分卖出。
3、华光源海 ：加仓。上头了，不应该再加了。

目前持股关注：
1、拓维信息 ：持股观察。
2、ST人福 ：持股观察。
3、中文在线 ：持股观察。
4、世纪华通 ：持股观察。
5、乾照光电 ：持股观察。
6、信科移动 ：持股观察。

二、市场概况+本月成交量记录
盘中走强、三大指数集体收涨 —— 商业航天、算力硬件与锂电/能源金属轮动活跃；两市成交约 ¥1.89 万亿，市场由题材带动的“广度+波动”并存。
今日 A 股早盘震荡上行、午后涨幅扩大，板块轮动快速，商业航天、算力硬件与能源金属成为主线，市场上行但个股分化仍明显。

上证综指｜3,940.95｜+0.53%｜沪指高开高走并收涨，权重与题材共同发挥
深证成指 ｜13,486.42｜+0.88%｜深成由中小题材与科技链带动，弹性更强
创业板指 ｜3,229.58｜+0.77%｜创业板继续参与轮动，成长股表现活跃
科创50 ｜1,352.13｜+0.90%｜科创板块普涨，半导体/光刻等硬科技受关注
北证50 ｜1,445.55｜+0.39%｜北交所板块同步上行但幅度温和

💰 成交数据：18972亿元（较昨日-241亿）「 较前一日小幅缩量/总体维持高位 成交维持在高位区间，为题材扩散提供流动性 」
📈 涨跌家数：涨4128家（86家涨停）vs 跌1137家（6家跌停）「 全市场上涨家数占优，广度显著改善 」

本月成交量记录：
12.01：成交量18894亿元，涨3398家（76家涨停）vs 跌1872家（7家跌停）。
12.02：成交量16072亿元，涨1544家（54家涨停）vs 跌3740家（7家跌停）。
12.03：成交量16835亿元，涨1443家（54家涨停）vs 跌3876家（14家跌停）。
12.04：成交量15616亿元，涨1455家（39家涨停）vs 跌3878家（26家跌停）。
12.05：成交量17389亿元，涨4387家（80家涨停）vs 跌975家（12家跌停）。
12.08：成交量20516亿元，涨3409家（78家涨停）vs 跌1865家（8家跌停）。
12.09：成交量19175亿元，涨1308家（54家涨停）vs 跌4058家（12家跌停）。
12.10：成交量17916亿元，涨2435家（60家涨停）vs 跌2844家（11家跌停）。
12.11：成交量18851亿元，涨1032家（38家涨停）vs 跌4378家（29家跌停）。
12.12：成交量21189亿元，2683家（83家涨停）vs 跌2612家（26家跌停）。
12.15：成交量17943亿元，涨2314家（65家涨停）vs 跌2968家（24家跌停）。
12.16：成交量17480亿元，涨1091家（46家涨停）vs 跌4302家（36家跌停）。
12.17：成交量18343亿元，涨3626家（57家涨停）vs 跌1633家（25家跌停）。
12.18：成交量16767亿元，涨2845家（73家涨停）vs 跌2416家（8家跌停）。
12.19：成交量17487亿元，涨4477家（82家涨停）vs 跌905家（6家跌停）。
12.22：成交量18821亿元，涨2984家（105家涨停）vs 跌2265家（8家跌停）。
12.22：成交量19213亿元，涨1512家（68家涨停）vs 跌3856家（15家跌停）。

三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：

上午存储芯片开盘走强→多元金融短线拉升→沐曦股份 开盘下挫跌超4%→电源开盘走强→中际旭创 持续上扬涨超2% 总市值突破7000亿元→海南自贸区短线走低→零售短线拉升→商业航天强势反弹→小金属短线拉升→香农芯创 盘中涨超10%。

下午互联网金融板块午后拉升→中际旭创成交额达100亿元→存储芯片震荡走强→新易盛 成交额达100亿元→航天发展 成交额达100亿元→造纸直线走强。

板块题材上，
电源、商业航天板块活跃，
贵金属、海南板块调整。

盘面上，
电源板块走强（新雷能 20CM涨停封板，中恒电气 、金时科技 、麦格米特 涨停封板）。
商业航天强势反弹（瑞华泰 、谱尼测、新劲刚 试20CM涨停封板，天通股份 、九鼎新材 、中国卫星 等数十只个股涨停封板）。
贵金属板块走弱（山金国际 、西部黄金 跌超2%）。
海南板块调整（中钨高新 、海南海药 跌超5%）。

四、热点板块消息面

1、【芯片概念】新劲刚、英唐智控 、新雷能、有研粉材 、瑞华泰、奥特维 、思瑞浦 、兆驰股份 、天通股份、创元科技 、环旭电子、生益科技 、国投中鲁 、九丰能源 、圣晖集成 、中国卫星、麦格米特、国机精工 、永鼎股份 、再升科技 、合众思壮 、科创信息 、亚光科技
中芯国际 已经对部分产能实施了涨价 涨幅约为10%：
中芯国际 对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，原因是原材料涨价和市场需求增长。台积电 计划整合8英寸产能并关停部分生产线，可能引发晶圆厂涨价预期。中芯国际和华虹公司 的产能利用率持续增长，接近满载或超过满载。

2、【商业航天】新劲刚、新雷能、有研粉材、超捷股份 、有研粉材、瑞华泰、谱尼测试 、九鼎新材、南京熊猫 、天通股份、中超控股 、火炬电子 、创元科技、神剑股份 、上海港湾 、生益科技、航天动力 、九丰能源、中国卫星、国机精工、普利特 、润贝航科 、永鼎股份、星网宇达 、直真科技 、大业股份 、隆基机械、再升科技、合众思壮、博云新材 、亚光科技
开源证券：太空算力将推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革
12月24日，商业航天概念回升，通用航空 ETF涨超2%，成分股中新劲刚、天银机电 涨幅较大。今年以来，我国航天发射近90次，刷新历史最高纪录，火箭发射成功率超过97%。
开源证券认为，随着技术迭代与配套完善，太空算力和其他新兴应用有望推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革。

3、【英伟达 概念】麦格米特、北斗星通 、英维克 、景旺电子 、宏昌电子 、当虹科技 、罗博特科
英伟达放风春节前向中国客户交付H200芯片：
据环球网，多位知情人士透露，英伟达已告知中国客户，计划于明年2月中旬，即中国农历春节前向中国客户交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。
其中两位消息人士称，英伟达计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片。
不过路透社称，能否顺利交付H200芯片仍存在较大不确定性，中方尚未批准任何一笔H200芯片的采购订单。

4、【黄金概念】浩通科技 、白银有色 、恒星科技 、江西铜业 、兴业银锡
黄金、白银价格稳步攀升，再创历史新高：
黄金和白银价格在周二的美国早盘交易中再度大幅上涨并创下历史新高。避险买盘成为市场主流，2月交割的黄金期货报涨4.5美元，收于4473.9美元/盎司；3月交割的白银期货报涨0.665美元，收于69.23美元/盎司。
同时，特朗普总统警告委内瑞拉总统尼古拉斯.马杜罗不要挑衅美国，并誓言将扣留从一艘超级油轮上查获的石油。
俄罗斯继续对乌克兰发动攻击，向乌克兰全境发动导弹和无人机袭击，造成平民伤亡并击中能源设施。
在外部关键市场动态方面，美元指数走低；原油价格基本持平，交易于每桶58.00美元左右；基准10年期美国国债收益率目前为4.15%。
上证报中国证券网讯（记者霍星羽）12月23日，伦铜主力合约盘中一度上涨2.03%，触及12152.5美元/吨的高位，刷新该合约历史新高。

5、【核污染防治】谱尼测试、再升科技、银邦股份 、光智科技 、沪江材料
日本一核反应堆泄漏，可能有数人遭辐射！
据央视新闻报道，当地时间12月23日，位于福井县敦贺市、正在进行报废施工的核反应堆”普贤“发生含放射性水泄漏事件，可能有数人遭辐射。
据了解，在辅助厂房进行拆解作业期间，氚的浓度出现上升，目前尚未确认对外部环境造成影响。另据CCTV国际时讯报道，据日本原子能规制委员会消息，12月23日，位于福井县、正在进行废炉作业的新型转换反应堆“普贤“在设施拆除过程中，发生了含有放射性物质氚的水泄漏事件。
据规制委员会称，此次泄漏的水量约为20毫升，且水中放射性物质的浓度高。据称目前没有发生作业人员因吸入水等导致的内部辐射暴露情况，但对于是否因水溅到身上等造成外部辐射暴露，相关部门正在调查详细情况。
当地时间12月22日，日本东京电力公司称，福岛第一核电站第17次核污染水排海工作当天结束。日方无视国际社会的强烈质疑和反对，于2023年8月单方面强行启动福岛第一核电站核污染水排海。截至第17次排放结束，福岛第一核电站核污染水累计排放量已达约13.3万吨。
东京电力公司22日发布的资料显示，第17次核污染水排放始于本月4日，其间由于青森县东部海域8日晚发生地震，排放一度暂停，后于9日重启。本次共排放核污染水7833吨，含放射性氚约2.4万亿贝克勒尔。资料显示，2025财年（同年4月至次年3月）东京电力公司计划共排放7次，总排放量约5.46万吨。2025财年最后一次排放将于2026年3月进行。
日本新潟县议会批准重启该国最大核电站柏崎刈羽核电站，引发当地大量民众反对。在日本新潟县议会当天的讨论与投票过程中，旁听席上的民众数次发出愤怒的反对声，现场一度陷入混乱。保安人员数次举起写有“请安静"的牌子。会议当天，新潟县政府办公楼前聚集了许多民众，他们举着"是否重启核电站应由当地居民决定”等标语，高呼”不要忘记福岛的教训”，反对议会同意重启核电站。

6、【人民币升值】五洲特纸 、青山纸业 、合众思壮、九丰能源、胜通能源
离岸人民币兑美元升破7.01：
2025年12月24日，离岸人民币兑美元升破7.01，日内涨幅为0.1436%，当前汇率为7.0092。

7、【无人驾驶】英唐智控、天银机电、品茗科技 、浙江世宝 、星网宇达、合众思壮
北京发放首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌自动驾驶商业化迎来关键突破：
北京市公安局交通管理局向北京出行汽车服务有限公司发放了首批L3级有条件自动驾驶车型的专用号牌，这是国内首批发放的L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌。
此前，工业和信息化部公布了首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款纯电动轿车获准在北京、重庆部分指定高速公路和城市快速路段开展上路试点。
具体来看，根据北京交警官方微博 发布，此次在北京首批上牌的北汽极狐L3级自动驾驶汽车共有3辆，号牌分别为：京AA0001Z、京AA0733Z、京AA0880Z。
据北京市交管部门负责人介绍，该车型经过前期系列测试，目前处于有条件的自动驾驶阶段，系统可在限定条件下执行动态驾驶任务，实现高速公路和城市快速路单车道内最高车速80km/h的自动驾驶功能。尽管可实现限定道路的自动驾驶功能，但仍需驾驶人坐在驾驶位驾车，并作为紧急情况接管车辆控制的后援。目前“有条件的自动驾驶”功能仅限在北京市京台高速（大兴区旧宫新桥一机场北线高速）、机场北线高速（大渠南桥一大兴机场高速）及大兴机场高速（南六环一机场北线高速）路段开启。在其他道路或区域，该功能将被系统强制关闭。
《证券日报》记者从北汽极狐方面了解到，此次完成上牌的车型为北汽极狐阿尔法S（L3版），在正式获批工业和信息化部自动驾驶车型产品准入许可后，仅隔7天，首批专用号牌即顺利完成登记，实现“产品准入”与”上路通行"两大核心环节的高效衔接。这标志着北汽极狐不仅完成了L3产品准入的认证，更顺利走完了上牌登记的全流程，真正从“技术验证”迈入"合法通行"的新阶段。
中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称“乘联分会"）秘书长崔东树在接受《证券日报》记者采访表示，北京发放国内首批L3级高速自动驾驶专用号牌，标志着自动驾驶从技术测试迈入合规上路新阶段，为自动驾驶以车为主的L3级别落地提供关键合规突破。
这不仅加速真实场景数据积累与技术迭代，更降低产业商业化试错成本，推动”车一云”协同完善，为商业化运营奠定基础。

8、【光热发电】昇辉科技 、双良节能 、能辉科技 、宝色股份 、凯盛新能
光热发电规模化发展新政出台 2030年装机目标1500万千瓦：
国家发展改革委、国家能源局近日联合印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，明确到2030年光热发电总装机规模力争达1500万千瓦，度电成本与煤电基本相当，实现技术国际领先并完全自主可控。
《意见》提出五大举措：强化规划引导，培育应用市场，发挥系统调节作用，推动高参数大容量技术研发，完善投融资、绿电收益、土地保障等政策。
新政将通过规模化发展释放降本效应，支持年均新增装机近300万千瓦；推动30万千瓦级大型电站建设，提升装备国产化水平；鼓励光热电站通过辅助服务市场、电加热系统长时储能等途径提高收益。国家能源局将统筹政策落实，省级部门需加快资源普查与项目落地。

9、【减肥药】泰恩康 、争光股份 、奥锐特 、美好医疗
美国FDA批准了诺和诺德 （NVO.US）的首款口服减肥药片 与礼来 “减肥药之战"进入新回合：
当地时间12月22日，诺和诺德表示，Wegovy口服片剂获美国批准，成为首款用于体重管理的口服GLP-1药物。诺和诺德计划于2026年1月在美国推出Wegovy口服片剂。Wegovy口服片实现的减重效果与Wegovy2.4mg注射剂相当。此外，在OASIS4试验中，每三个人中就有一人的体重减轻20％或更多。
诺和诺德口服减肥药片获得FDA批准，使公司在肥胖治疗市场中获得竞争优势。此前，诺和诺德因注射药物Wegovy供应链问题而失去市场份额。诺和诺德的股价因市场份额流失给礼来公司而一直处于下跌态势。
BMO资本分析师埃文.塞格曼在报告中指出，由于市场份额流失给复合制药商和礼来公司，诺和诺德的股价此前一直处于下跌态势。塞格曼表示，诺和诺德现在将受益于先发优势，并能吸引那些更青睐口服药物便捷性与舒适性的患者；不过，随着礼来的口服药物orforglipron预计将于2026年获批，这种优势可能是短暂的。
Bellevue资产管理公司的投资组合经理保罗.梅杰表示，口服減肥药可能会扩大市场，而不是蚕食注射剂的市场份额，并补充说”10%或更多的成年人对自我注射感到犹豫”。然而，他也质疑这些药片的变革潜力，因为药片的疗效不如注射剂。

五、板块分析
1、强势板块（亮点）：
商业航天：再度爆发，多只标的涨停，题材性资金高度聚集。
算力硬件 / CPO / 光模块：设备与元件链条全天活跃，若干龙头异动放量。
锂电/能源金属：动力电池与上游原材料板块轮动上涨。
2、相对回落 / 需警惕：贵金属、乳业、保险等板块呈现分化或回调；个别连板票午后有回撤。
3、市场行为特征：涨停家数与龙虎榜活跃，ETF/被动资金放量放大题材广度，但炸板与个股分化并存。

六、市场逻辑分析
1、题材接力 + 年末配置预期：
商业航天、算力与能源金属在产业链和政策/季节性预期驱动下轮番活跃，吸引短线与结构性资金。
2、成交维持高位，ETF 与被动资金放大短期广度：
高成交为普涨提供条件，但资金更多以“挑标式”流入，导致个股分化。
3、北证/小盘表现相对温和：
北证50 小幅上涨，显示小盘在本轮配置中存在分化与选择性博弈。

七、投资策略建议
短线（1–5 日）关注放量且封板质量高的题材龙头（商业航天、算力硬件、锂电上游）；对高位无量连板与纯概念票严控仓位并设止损。
中线（1–6 个月）在“政策落地 + 业绩/订单能见度”确认下分批布局：优选具备技术壁垒或订单可见的半导体、动力电池与消费龙头；保留金融/高股息作为防守。
长线（6 个月以上）坚守产业升级与内需主线（半导体、新材料、新能源、消费服务），采用定投/分批布局以抗波动。

主要风险：若成交由被动/ETF 主导但主动买盘接替不足，或外盘/大宗（贵金属、锂、铜）出现突发利空，题材性涨幅可能被快速回撤；北证/小盘波动尤甚。

八、明日关注
1、成交量能与结构：观察放量是否由买盘接替（若是，普涨更可持续；否则容易回撤）。
2、商业航天与算力硬件的续航性：龙头二次放量并带动次级股为延续信号。
3、锂电/能源金属与科创50 的接力质量：若科创与能源链条继续放量，成长风格有望延展。
4、外盘夜盘与大宗（贵金属、锂）与政策消息：节日期间消息容易被放大，短线波动风险上升。

九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充

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