逻辑面个股专贴

年报中的数据，已经说明储能业务成为智光第一大主业
储能营收 23.53亿元，同比增长187%，净利润3亿元左右。（分为两部分：1是系统集成和设备产品销售，2是电站，以下资料指的是前者）
营收：20.93 亿元，同比：+96.90%，占总营收：54.76%。
毛利率18.7%，24年则是15.5，增加3.2%
净利润1.4亿元，同比+233%
核心产品35kV 级联高压直挂储能系统，市占率70%+，具有绝对细分龙头优势与技术壁垒优势
如果说25年的业绩增长是预期内的，那26年则是爆发增长的一年。
26年2 月连签 10.04亿+2.1亿储能大单，现确认产能满载，2月就完成26年全年任务，月交付800MWh左右，产能排产到27年上半年，基本上智光已锁死2年业绩高增长。而增城12GWh在Q2投产后，总产能为22GWh,翻倍增长。

而4月22日披露Q1季报，有了Q1的季报基本上就对其全年业绩有个大致判断了,而Q2则是行业储能订单大幅增长的旺季，所以有了Q1季报基本能对Q2增长推算个大概。个人根据资料研究了下，感觉估值被严重低估了，未来3个月先至少看到25吧
（本人所发内容均为个人投资心得与观点分享,不构成任何投资建议、买卖依据或操作指导。市场有风险,投资需谨慎）

沪工：
主营弧焊焊接，核心产品为智能焊机、激光切割设备、智能机器人成套设备、IoT物联网管理平台4大类
个人看好的是其发展的航天方向业务。其聚焦的业务是一箭体结构，二是卫星总装测试，这两点可以看出它是比较特殊的箭星双环节的标的，深度契合国家全力发展航天航空的政策，目前处于技术验证到规模化交付的转向期，聚焦的业务也属于高价值方向。
箭:航天八院某型火箭箭体骨架级独家供应商，核心产品包括箭体筒段、连接法兰、整流罩、贮箱等关键部件的高精度焊接和制造业务，价值占比20~30%。另有中科宇航 天兵民营公司的配套业务。拥有航天级的航天材料焊接工艺的认证，技术壁垒较强。但是近日出售了南昌沪航工业有限公司40%的股权，所以这块还需要深入研究
星:全资子公司沪航卫星是华东唯一的卫星总装基地，深度绑定国家级星座组网项目。八院全资子公司利正卫星负责方案和设计+沪航负责总装生产线和研制，深度绑定上海G60千帆星座1.5万颗卫星组网计划。不过沪航卫星贡献的业绩较少，仍需等待规模化业绩释放

好的 谢谢了。不过我是已市盈率来看的

有时间会补上详细的到时候艾特老师。个人时间以照顾自己五金店和超短复盘为主，非全职时间较少
不过说实话紫金都成超头部企业了，谈不谈其实都一样，15年牛市那会这股才几块钱。。。。。。。

智光:
穿透投资半导体这个就略过
控股子公司智光储能，现智光正筹划发行股份筹集资金进一步收购其股权
产品 35kV级联型高压直挂构网型储能系统，也是储能的业绩核心，一些业务并网后预计市占率70%+，具有产品细分赛道绝对优势，而且有技术壁垒，可以保障短中期优势。
能源强国逻辑与智光高度契合。国家能源局93号文（2025）要求新能源基地和沙戈荒项目等优先采用构网型技术，构网型产品是必备。另外还有其他文件和方案的政策面支持。

此贴不定时有空抽风式更新

紫金矿业