大周期末期，老章5亿核航天

方寸弈市｜2025.12.23 周期节点复盘：大周期末期，老章5亿核航天

题材周期全景分析：



1. 大周期：福建海峡（主升5浪→破位下行期）
板块领涨路径：平潭发展 （288%）→ 合富中国 （275%）→ 东百集团 （204%）

2. 伴随周期核心：商业航天（主升2浪→高位震荡末期）
板块领涨路径：航天发展 （167%）→西部材料 （139%）→ 航天动力 （133%）→再升科技 （125%）

3. 伴随周期：消费（高位震荡→主升3浪）
板块领涨路径：东百集团（204%）→百大集团 （87%)→安记食品 （83%)4.补涨周期：海南（下跌2→反弹2阶段）板块领涨路径：海南发展 （61%）周期深度拆解：

（-）商业航天：高位震荡末期，关注关键信号



节点核心高度标的梳理：
11月14日启动穿越高度：航天发展
11月24日节点启动：航天动力（火箭发动机）
11月28日启动：顺灏股份 （太空算力） 航天机电 （大股东航天八院）
12月05日节点启动：西部材料（火箭发动机材料）
12月08日启动：再升科技（SpaceX供应商）

板块周期思考：
板块已进入高位震荡末期。市场目前仍在博弈航天发展规避“30天200%”异动监管的预期（仅剩2个交易日）。然而，板块整体走势已显乏力，低于预期。明日需重点关注今日跌停的顺灏股份与航天机电能否止跌。若板块整体走弱，航天发展的独立预期也将受限。短期需防范共振调整风险，可待调整后再关注反弹机会。

（二）大消费（犒赏经济）：穿越周期，个股抱团

节点核心高度标的梳理：
11月05日启动穿越高度：东百集团、安记食品
12月17日节点启动：鹭燕医药 板块周期思考：消费作为穿越而来的老周期题材，目前板块效应减弱，行情集中于少数高位个股的抱团。

（三）大科技（光通信/CPO等）：趋势结构保持

核心标的梳理：CPO： 中际旭创 、新易盛
液冷： 英维克 、奕东电子
光纤： 长飞光纤 、亨通光电
半导体设备/洁净室： 亚翔集成 、圣晖集成

三、明日行情核心思考

1.指数层面： 指数已连续反弹5日，呈现强趋势，其中与液冷（英维克）共振最强。当前关键在于是“W”底构筑成功，还是反弹后仍需二次回踩确认。后续需密切观察量能变化，保持谨慎。

2.周期节点： 老周期高标（平潭发展、合富中国）已结束。商业航天与大消费本质上是福建大周期的二、三阶段补涨。本轮大周期的核心锚点可简化为：平潭发展 → 航天发展 → 东百集团。需警惕一旦东百集团出现恶劣的负反馈，可能引发整个大周期的集体退潮风险。目前，能承载赚钱效应的新周期主线或切换方向尚未明确，整体处于周期过渡期。