量化又“翻牌子”，今天轮到谁？-12/24盘前

【市场复盘】

一、市场整体表现
①昨日市场冲高回落，最终三大指数均小幅收红，其中锂电池板块走强，半导体设备延续强势；
②短线情绪同样有所回落，全市场近3900只个股下跌，其中商业航天分歧加剧，顺灏股份 跌停，久之洋 、陕西华达 、天银机电 跌超10%。
整体观感：指数看着还行（沪指五连阳），但个股跌多涨少，超过3800只下跌，典型的“赚指数不赚钱”行情。成交量放大到1.9万亿，说明在这个位置（靠近前高3936点）分歧巨大，抛压不小。行情本质是 “快速轮动” ，资金在几个有逻辑的板块里打游击，追高很容易被套。
二、热点板块拆解
1、有持续性的方向：
1）半导体/算力硬件：逻辑最硬。中芯国际 宣布部分产能涨价10%，印证行业景气度；全球半导体设备销售额预期创新高。资金围绕设备（圣晖集成 、亚翔集成 ）、存储、液冷（英维克 ）反复做。
2）资源周期（锂/有色）：碳酸锂期货大涨带动锂电池产业链反弹；更猛的是金银铜等国际商品价格持续飙升（黄金破历史新高），趋势性强，但短期涨太急。
2、出现大分歧的方向：
1）商业航天：受火箭回收失败消息影响，板块大幅回调。这属于“利好落地（发射成功）+技术利空（回收失败）”的双重打击。板块第一波主升浪可能结束了，后面需要震荡消化，但产业逻辑（从0到1）没变，关注调整后抗跌的品种。
2）海南/地域题材：昨天高潮，今天大幅分化，只剩几个一字板，属于典型的短线情绪炒作，持续性存疑。
3、走弱的方向：大消费（旅游、零售）：整体疲软，缺乏龙头带动，暂时看不到起色。
三、关键信息与风向标：
1）自动驾驶重大进展：北京首发L3级高速自动驾驶牌照，虽然限于特定路段，但具有标志性意义，可能催化“高低切换”到相对低位的无人驾驶板块。
2）房地产政策定调：住建部会议明确2026年重点是“控增量、去库存”，用足用好政策工具箱，地产链更多看政策呵护下的估值修复，而非高增长。
3）国家队真金白银支持：三大千亿级创投基金成立，重点投向半导体、AI、航空航天等硬科技，这是长期利好。
4）个股风险信号：高位连板股开始轮流“跳水”（如平潭发展 、航天机电 ），显示短线接力风险加大。跨年妖股的博弈进入尾声阶段。
【后市展望】
接下来怎么办？
1、别追高：当前是“量化翻牌子”行情，今天涨的明天可能就调整，比如今天的海南。
2、看逻辑蹲节奏：重点看有行业催化（如半导体涨价、自动驾驶牌照）或趋势（如资源品涨价）的方向，趁分歧时低吸，而不是大涨时追入。
3、控制仓位：市场轮动快，操作难度大，整体仓位不宜过重，就像开车在“高速收费站”模式，不动可能不亏，乱动容易“缴费”。
4、关注突破口：指数要想真正突破前高，需要有一个能持续放量领涨的主线，目前看半导体和资源的概率相对大些。同时留意商业航天情绪释放后，是否有资金回流做修复。 （注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）