2025年12月2日（星期二）复盘 等待新的催化信号

2025年12月2日（星期二）复盘日志

一.大盘环境
1.今日大盘概况

今天三大指数全天震荡走弱，市场氛围分化，题材切换较快，部分题材相对强势。

具体表现如下：

指数表现：截至收盘，沪指跌0.68%，报3897.71点；深证成指 跌0.68%；创业板指 跌0.69%。科创50 指数跌1.24%。

市场宽度：两市只有1509只个股上涨，下跌个股为3493只，涨停个股为54只，跌停个股为7只。

成交额方面：沪深京三市合计成交15934亿元，与上一交易日相比缩量了2805亿

上周：【绿+红+绿+红+红 】
本周：【红+绿+++ 】


大盘当前正处于 “M头”技术形态后的“反抽颈线位”阶段，属于震荡调整周期中的关键博弈节点。

技术形态:M头后的反抽阶段前期指数在4026-4034点形成“M头”，随后跌破颈线位（约3923点）并完成了一波调整（最低至3817点）。目前正处于反弹反抽颈线位的关键阶段。

市场特征:存量资金博弈，缩量震荡市场成交额显著萎缩（如12月2日缩量约2800亿元），表明增量资金不足，主要是存量资金在场内腾挪和高低切换。板块轮动快，缺乏持续主线。

市场情绪:观望情绪浓厚,等待方向多空双方在关键点位分歧大，都在等待新的催化信号（如政策或量能变化）来打破僵局

2.题材热点：

海峡两岸(福建)：平潭发展 三天二板，海峡创新 盘中趋势新高，合富中国 午后回封涨停。

商业航天：盘中回流，通宇通讯 大单一字四连板，航天发展 三连板，雷科防务 午后七天六板涨停。

盘中题材快速切换：

大消费：茂业商业 反包六天五板

房地产：世联行 三天二板

芯片(光刻胶)：国风新材 二连板

轮动：另有人工智能硬件、医药、海南板块轮动。

分化走弱：端侧AI分化走弱:道明光学 大单一字，但有权重中兴通讯 高开回落，昀家科技跌停。

短线情绪局部强势：

高位连板：金富科技 等多股晋级，断板股梦天家居 十天七板，茂业商业反包六天五板，

创新高：航天发展三连板创趋势新高，前期人气股平潭发展三天二板，合富中国涨停。

3.题材轮动表


4.盘面拆解

一、核心指数与量能

指数表现：三大指数全天震荡走弱，市场普跌，开盘下跌个股近4000家。

成交额：继续缩量至1.6万亿以下，市场交投活跃度下降，观望情绪浓厚。

二、盘面演化与热点分析时段市场特征板块/个股表现影响与解读
开盘强分化

昨日主线（端侧AI）走弱：中兴通 信高开低走，昀冢科技 跳水。指数同步回踩。修复行情未能延续，资金快速从昨日热点撤离。

早盘新热点突围海峡两岸（福建）概念走强：平潭发展高举高打率先涨停，带动金富科技、茂业商业等跟风涨停，激活短线情绪。

在指数与主线走弱时，短线资金选择人气股打造新抱团方向。

盘中指数修复尝试失败人工智能硬件（赛微电子 、胜宏科技 等）轮动拉升。未能形成合力，指数反弹乏力后再度转弱。

抱团效应强化资金围绕平潭发展发散：同期热门股（人民同泰 、华夏幸福 、海马汽车 ）集体反抽涨停。板块持续受消息催化。

短线抱团氛围持续加强，赚钱效应聚焦于单一主线。

午后抱团达到日内高点老龙头合富中国被反推上板。显示抱团情绪进入高潮阶段。

尾盘指数弱势震荡端侧AI、人工智能硬件虽有局部拉升（如广和通 、菲菱科思 ），但未能扭转市场情绪。

市场整体信心不足，资金仅在抱团板块内活跃。

三、短线情绪与风

格界定风格切换：市场从昨日的“指数修复+题材轮动”迅速转为 “指数弱+短线抱团” 格局。

核心标杆：平潭发展成为市场绝对情绪核心，其走势决定了短线投机氛围的强弱。

操作难度：除抱团主线外，其他方向赚钱效应差，操作难度大。

四、龙虎榜重点个股解析

个股核心逻辑与地位资金分析后续策略航天发展商业航天+海峡两岸人气股，连续加速涨停。

前期资金锁仓，新资金接力，但整体套利盘居多，潜在抛压大。若市场延续弱势抱团，可关注分歧低吸机会；若抱团瓦解，则需离场。

平潭发展海峡两岸概念绝对核心，三天两板，带动板块及前期人气股反弹。知名游资重仓接力，市场认可度高，但筹码趋于集中。

作为风向标观察。若市场走弱，可作为抱团标的寻找分歧机会；需高度警惕监管风险，若停牌将对短线情绪构成重大利空。

五、后市展望与策略市场缩量震荡，

后市演化路径及对应策略如下：

可能路径市场特征预判操作策略

路径一：指数继续缩量走弱短线抱团行情延续，但波动加剧。聚焦前排：只能关注如平潭发展等核心股，且需“头铁”试探，仓位需控。回避后排：跟风股需及时兑现。关键风险：密切关注平潭发展是否触发监管及走势强度，一旦走弱需果断离场。
路径二：指数放量反弹新主线有望诞生，格局重塑。拥抱新强势板块：优先参与日内与指数共振走强的方向（如商业航天、消费、或调整后的人工智能等）。

参与方式：寻找板块内的前排个股介入。

改写说明：
结构调整 ，
脉络分明：按“指数量能—盘面演化—情绪风格—个股解析—后市策略”重组内容，逻辑递进清晰。
信息归纳，
重点突出：用表格和要点提炼时间线、板块轮动和操作路径，删除重复及过渡性描述，提升信息密度。
表述精炼，
策略明确：统一术语，精简语句，将后市可能性和对应操作具体化，增强实战指导性

二.连板梯队、涨停事件与涨幅靠前个股
1.梯队
七板（1）通信：金富科技
五板（2）食品饮料：海欣食品 医药：海王生物
四板（3）商业航天：通宇通讯 芯片：睿能科技 端侧AI：道明光学
三板（5）商业航天：航天发展 顺灏股份 雷科防务
二板（5）芯片：国风新材 端侧AI：福蓉科技 实控人变更：高乐股份 并购重组：嘉技术 体育产业：冰同冷热
一板（1）地产链（5) 商业航天 （1) 人工智能（4) 食品饮料（3) 海峡两岸（4)

一字板：道明光学,通宇通讯,高乐股份
T字板：福蓉科技,嘉戎技术 C

2.涨停事件涨停事件
1、福建（12）
1板：榕基软件 、平潭发展、招标股份 、太阳电缆 、安记食品 、惠发食品 、福建高速 、合富中国（海欣食品、嘉戎技术、睿能科技、航天发展）
事件1：《福建省促进两岸标准共通条例》将于2026年1月1日起施行。
事件2：福建发布12条惠台政策措施，支持台胞开设沙县小吃门店等。
事件3：福建规划建设金门供水第二通道、马祖供水、泉金高速等一批重大项目。
事件4：《福建省有序推进算力基础设施发展若干措施》印发。

2、公告涨停（7）
7板：金富科技，筹划现金收购蓝原科技不低于51%股权（11.24）
2板：高乐股份，实控人将变更为王帆（12.2）
2板：嘉戎技术，拟购买杭州蓝然100%股份（12.1）
1板：亿 利 达，累计回购615.11万股，耗资3927.77万元（12.2）
1板：德龙汇能 ，拟将29.64%股份转让给东阳诺信 芯材（10.29）
1板：梦天家居，协议转让6.86%股份予嘉兴汇芯（11.19）
1板：恒逸石化 ，控股股东及其一致行动人拟15亿元-25亿元增持公司股份（12.2）

3、消费/冰超/广德三件套（6）
5板：海欣食品
3板：苏豪汇鸿
2板：冰山冷热
1板：茂业商业、同庆楼 、陕西金叶
事件1：11月26日，六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。
事件2：2025年12月至2026年3月，首届黑龙江省冰雪运动超级联赛将于冰雪季期间举行。
事件3：安徽广德三件套(炖锅、奶茶、桃酥)出圈，带动跨省消费热。

4、地产/装修（5）
1板：好莱客 、宁波富达 、海象新材 、华夏幸福、世联行
事件：中央经济工作会议将于12月召开，预期地产政策。

5、太空算力/商业航天（4）
4板：通宇通讯
3板：航天发展、顺灏股份、雷科防务
事件1：11月22日，工信部启动卫星物联网业务商用试验。
事件2：11月25日，国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划》。
事件3：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。
事件4：11月29日，据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司。

6、医药/流感（3）
5板：海王生物
1板：人民同泰、开开实业
事件：全国门急诊流感样病例中，流感阳性率已经接近45%，全国流感活动整体进入中流行水平，部分省份已达高流行水平。

7、消费电子 /豆包手机（3）
4板：道明光学
2板：福蓉科技
1板：联建光电
事件1：12月1日，豆包手机助手发布技术预览版，字节跳动表示，豆包目前正与多家手机厂商洽谈助手合作。
事件2：11月28日，华为AI玩具华为399元智能憨憨开售秒空。
事件3：12月，XREAL将与谷歌合作正式发布AR眼镜Project Aura。

8、半导体（2）
4板：睿能科技
2板：国风新材
事件1：研究机构预测，受芯片短缺影响，到2026年第二季度之前，存储芯片价格预计将在当前基础上再上涨约50%。
事件2：日本在光刻胶领域长期占据主导地位，全球市占率约70%-90%。

9、海南（2）
1板：海马汽车、罗牛山
事件：??海南自贸港?全岛封关运作将于2025年12月18日正式启动。

10、其他
瑞玛精密 ：全国首发三腔智能空气悬架产品
恒银科技 ：11月22日沐曦副总裁陈剑鸣一行莅临公司交流座谈
安泰集团 ：12月1日收盘出监管
菲菱科思：网传与摩尔线程达成合作

三.人气榜（开盘啦前10名人气榜）
1.航天发展2.平潭发展3.合富中国4.海欣食品5.雷科防务6.赛微电子7.福蓉科技8.海王生物9.道明光学10.实达集团
三.今日大成交额（大资金往那走）1.市场交易额前20名：中兴通讯 中际旭创 新易盛 工业富联 立讯精密 赛微电子胜宏科技蓝色光标 长盈精密 寒武纪 -U宁德时代 天孚通信 广和通 阳光电源 三花智控 航天发展雷科防务香农芯创 实达集团东方财富
2.分析
第一，主力净流入 (受追捧)工业富联、立讯精密、胜宏科技、新易盛、天孚通信12月2日获主力资金净流入，金额在4亿至10亿元不等。
第二，主力净流出 (遭抛售)中兴通讯、蓝色光标、寒武纪-U、香农芯创、实达集团、雷科防务、东方财富、三花智控 、阳光电源12月2日遭主力资金大幅净流出。其中中兴通讯净流出超20亿元，多股净流出超5亿元。
第三，方向待观察中际旭创、宁德时代 、航天发展、广和通、赛微电子、长盈精密需结合后续资金流判断。部分个股如宁德时代在12月1日尾盘获资金抢筹，但整体板块（如电力设备）12月2日呈净流出。

四.涨幅靠前
5日区间涨幅（80%-60%）：赛微电子,海王生物,金富科技,海欣食品5日区间涨幅（60%-40%）：道明光学,乾照光电 ,通宇通讯,睿能科技,国晟科技 ,广和通,茂业商业
10日区间涨幅（100%以上）：赛微电子,梦天家居10日区间涨幅（100%-80%）：金富科技10日区间涨幅（80%-60%）：品高股份 ,国晟科技,海欣食品,雷科防务10日区间涨幅（60%-40%）：华融化学 ,通宇通讯,乾照光电,特发信息 ,海王生物,实达集团,茂业商业,航天环宇 ,航天动力 ,江龙船艇 ,航天发展,道明光学,国风新材,光库科技 ,昀冢科技,招标股份

五.百日新高


六.跌停股分析市场负反馈（22）：园林股份 ,昀冢科技K

热门话题
1、两岸融合1）福建发布12条惠台政策措施，包括但不限于：对台资水产养殖企业实施保费优惠；支持台胞开设沙县小吃门店；鼓励台湾同胞参与南平民宿改造升级；提供厦金“小三通”客运航线旅客往来“退票险”服务等；字节生态辨识度：汉得信息 、润泽科技 、视觉中国 ；台资辨识度：合富中国、南侨食品 、欣贺股份 ；

2、商业航天1）以可复用火箭为代表的核心技术突破是商业航天提速的关键支撑。据统计，2025年底至2026年初，我国可复用火箭技术将进入密集首飞期；2）据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构；3）国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》；4）2025卫星互联网产业生态大会”定于12月4日至5日在上海举办。大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，还将发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求；20cm辨识度：乾照光电、斯瑞新材 、超捷股份 ；10cm辨识度：雷科防务、航天发展、通宇通讯；

3、大消费1）国家发展改革委主任郑栅洁：坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费，扩大有效投资，坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点，促进国内市场和国际市场高效联通，以国内大循环更好牵引国际循环；2）国家六部门近日印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，食品饮料辨识度：海欣食品、惠发食品、安记食品；假期经济辨识度：峨眉山 A、长白山 、大连圣亚 ；零售商超辨识度：茂业商业、东百集团 、合百集团 ；

4、锂电池1）龙蟠科技 ：近期行业确实有相关涨价的行情，目前公司销售人员也正在和客户积极沟通涨价事由。当前磷酸铁锂的原材料价格上涨，磷酸铁锂行业利润空间承压，叠加市场需求持续扩大，价格上涨是行业必然趋势；2）招商电新：今日隔膜三方价格再次上涨，SMM 7、9μm基膜/涂覆膜各上涨1分钱，鑫椤7、9μm基膜/涂覆膜上涨3分/5分，9月以来已上涨0.1/0.15元，近期隔膜厂滚动谈价，三方价格较为滞后，预计后续隔膜价格有望持续上涨；磷酸铁锂辨识度：湖南裕能 、龙蟠科技 、德方纳米 ；隔膜辨识度：恩捷股份 、星源材质 、佛塑科技 ；

【预期差储备】
预期差和挖掘为主，混个眼熟，市场有拉板的时候，也知道在炒什么
① 寒潮过境京津冀等地寒意袭人，今明两天江淮江南等地有将有断崖式降温（京能热力 、古麒绒材 ）；
② 路透：至少三家中国稀土 磁体制造商获得了许可，能加快向部分客户出口（宁波韵升 、中科三环 ）；
③ 江西：支持有条件的医疗机构建立脑机接口临床研究病房和临床研究队列（盈趣科技 、狄耐克 ）；
④ 市场监管总局已启动修订《国家食品安全事故应急预案（征求意见稿）》（航天信息 、广电计量 ）；

四.严重异动提醒今日新增异动国晟科技清水源 金富科技梦天家居赛微电子
重点监控中
平潭发展赛微电子梦天家居天普股份 品茗科技 品高股份上纬新材 中水渔业 江龙舰艇海峡创新九牧王
结束孚日股份
监控2025年11月18日 至 2025年12月1日结束
安泰集团 监控2025年11月18日 至 2025年12月1日结束
摩恩电气 监控2025年11月14日 至 2025年11月27日结束
华盛锂电 监控2025年11月14日 至 2025年11月27日结束
天际股份 监控2025年11月13日 至 2025年11月26日结束
海科新源 监控2025年11月12日 至 2025年11月25日结束
华盛锂电 监控2025年11月11日 至 2025年11月24日结束
江波龙 监控2025年10月31日 至 2025年11月13日结束
香农芯创 监控2025年10月27日 至 2025年11月7日结束
上纬新材 监控2025年10月27日 至 2025年11月7日结束
品茗科技 监控2025年10月23日 至 2025年11月5日结束
大有能源 监控2025年10月22日 至 2025年11月4日结束
建集团 监控2025年10月22日 至 2025年11月4日结束
首开股份 监控2025年10月13日 至 2025年10月24日结束
博瑞医药 监控2025年10月10日 至 2025年10月23日结束
南新制药 监控2025年10月10日 至 2025年10月23日结束
磁谷科技 监控2025年10月9日 至 2025年10月22日结束
科思科技 监控2025年9月26日 至 2025年10月17日结束
开普云 监控2025年9月23日 至 2025年10月14日结束
中环海陆 监控2025年9月18日 至 2025年10月9日结束
天普股份 监控2025年9月18日 至 2025年10月9日结束
上纬新材 监控2025年9月17日 至 2025年9月30日结束
吉视传媒 监控2025年9月15日 至 2025年9月25日结束
先导智能 监控2025年9月11日 至 2025年9月24日结束
思泉新材 监控2025年9月11日 至 2025年9月24日结束

复盘信息（个人复盘记录，来源于网络文章整理，股市风险，仅供参考无推荐任何建议）