2025年12月复盘贴

核心票有点多，也只能平铺~~

商业航天大乱战，百家争鸣，买中连板吃肉或吃面都得认，最好是稍微平铺一下，别单吊一只

12.30 复盘
一、盘面总结：三大指数低开高走，上证微跌，深证与创业板小幅上涨，两市成交2.14万亿与昨日基本持平。市场情绪走了分歧延续*2并达中分歧，短线情绪走了分歧延续并达中分歧，连板情绪强分歧。人形机器人延续上涨并领涨两市，半导体小幅反弹上涨，北美算力链延续调整下跌，商业航天冲高回落小幅下跌，零售七连跌并与海南板块共同领跌两市。今日连板18只，首板35，涨停数53，两市红绿盘1734:3304，跌停数12只。

二、板块梳理。
人形机器人。板块临近中午以中军三花智控为代表的快速拉升并于下午加速大涨，下午的板块大涨又回到了之前最常见的量化平铺的盘面，公告复牌的锋龙股份继续大单一字晋级4板，三进四的天奇股份换手晋级4板，一进二的20cm步科股份午后完成大号二连板，同身位的五洲新春晋级2板，10cm中军三花智控下午快速涨停，20cm昊志机电与力星股份均涨停炸板分别收涨18个点与10个点，板块涨停19只位居两市C位，机器人还是庄股与量化共舞的天下，20cm伟创电气较为典型前面都A杀图形破位了但仅用五天便创了新高。

商业航天。虽然板块小幅下跌，但个股亏钱效应较大，连板龙八进九的神剑股份竟然低开3个点全天无红盘最后收跌停，昨晚同样进监管的20cm超捷股份低开低走收跌8个点，主动进异动的反馈如此差，板块最大的风险就是超顶的四进五的中军中国卫星早盘一度冲高9个点但11点后开始跳水带崩板块最后收跌1个点，人气核心二进三的航天发展同时跳水从红9砸到负3收盘，二进三的中超控股尾盘竞价被砸炸板收涨9个点，一进二的雷科防务离谱的大单一字尾盘也仅秒炸秒回封，开源西大街这个量化席位这个月只要枯竭哥首板或二板买一个票第二天必触发策略无脑顶一字，太离谱了，前高标华菱线缆开盘直线拉板涨停，顺灏股份下午2点钟触发量化点火从水下4个点直线拉到红8最后收涨3个点，也很离谱，20cm今天更夸张，昨晚出监管的20cm飞沃科技高开3个点开盘直线拉到12个点后爆头秒砸水下，就三分钟时间便回落了15个点，20cm广联航空高开6个点秒冲到13个点后被爆头最后收跌3个点，今天20cm表现稍微好点的是这两天吹的很多的新容量信维通信虽然开盘秒冲10个点后回落但全天维持红盘最后收涨3个点，其它10cm辨识度票比如西部材料、航天机电、再升科技与通宇通讯分别收跌3个点、5个点、5个点与6个点，板块核心票航天动力收涨3个点明天还要再躲一天异动。

其它抱团。还是前面的判断即其它方向的抱团只能吃主线商业航天的情绪外溢，当主线商业航天分歧时其它分支方向更容易先调整，今天其它抱团继续走弱，大消费板块的安记食品与百大集团均跌停二连板，东百集团跌停，无人驾驶板块的浙江世宝跌停，海南板块的海南发展大跌9个点，锂电池板块的天际股份大跌7个点，福建板块即投机总龙头的平潭发展继续趋势向上创新高收涨3个点。

连板接力。昨日连板18只今日进晋级了6只，空间板十二进十三的胜通能源昨晚停牌，同样公告复牌的嘉美包装继续大单一字晋级10板成为新空间板，八进九的神剑股份跌停，五进六的大业股份T字秒板晋级6板，同身位的鲁信创投一字炸板收跌3个点，四进五的中国卫星收跌1个点，三进四晋级了锋龙股份、天奇股份与泰尔股份3只，同身位的扬子新材跌停，二进三8只仅晋级了恒大高新1只，考虑连板股里有胜通与锋龙这两只公告复牌的，昨日连板股实际上仅晋级了4只，连板情绪走了强分歧，另昨日断板股今日无一反包。

三、明日预判：指数还是很强，上证实现十连阳，但今天是微跌的，未能追平去年9月底10月初的十连涨。情绪今天加大分歧，主线商业航天亏钱效应较大，量化主导的市场就是这样助涨助跌，今天量化还在商业航天跳水时把人形机器人拉高潮了，明天是年底最后一个交易日，明天看好指数与情绪共振向上，继续聚焦主线商业航天聚焦核心。

12.29 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡分化，上证微涨并实现九连涨，深证与创业板小幅下跌，两市成交2.14万亿与昨日基本持平。市场情绪走了分歧延续并达中分歧，短线情绪弱分歧，连板情绪走了修复延续*4并达弱修复。商业航天小幅延续上涨，其中碳纤维分支大涨，人形机器人小幅反弹上涨，北美算力链冲高回落局部小幅反弹，芯片半导体冲高回落小幅延续下跌，零售六连跌，锂电池产业链集体重挫并领跌两市。今日连板18只，首板54，涨停数72，两市红绿盘1954:3087，跌停数15只。

二、板块梳理。
北美算力链+人形机器人+锂电池。市场还是只能容纳一个容量趋势板块，前期机构抱团的北美算力链自从上周四人形机器人大涨后便走弱，上周五市场选择了锂电板块，今天锂电池产业链集体大跌，市场容量趋势板块再度选择了人形机器人，板块涨停14只，老妖股20cm上纬新材与10cm天普股份均完成新高板（上纬未封住），考虑锋龙股份十个一字板起步以及有新做新的原则，后面容量趋势方向只看机器人。

商业航天。周末发酵了碳纤维分支，连板龙神剑股份准T字晋级8板，10cm吉林化纤与20cm情绪小票和顺科技均开盘直线秒板，20cm容量光威复材大涨14个点，SpaceX分支今天走弱，主要是受有异动压力的西部材料与再升科技走弱的影响，西部材料收跌4个点，三进四的再升科技一度逼近跌停最后收跌5个点，二进三的通宇通讯收涨1个点，20cm新容量信维通信勉强收红，人气股方向航天发展继续高举高打完成二连板，下午开盘指数持续下挫后市场还是聚焦在商业航天，资金发动了航天机电与航天动力均从水下快速拉升带动板块回流并抗住指数的下跌，机电完成反抽板，动力收涨3个点，板块最超预期的还是中军中国卫星尾盘竟然完成四连板，同身位的鲁信创投与大业股份也晋级4板，20cm超捷股份大涨16个点与神剑股份均主动进异动，板块涨停27只连续四天位居两市C位。

其它抱团。目前看其它方向的抱团只能吃主线商业航天的情绪外溢，当主线商业航天分歧时其它分支方向更容易先调整，零售板块已经连续六天下跌，抱团股安记食品与百大集团均跌停，东百集团一度跌停最后收跌9个点，馆长带货方向更是全线重挫掀起跌停潮，无人驾驶板块的抱团龙浙江世宝早盘一度下跌6个点尾盘回落收涨4个点，海南板块的抱团龙海南发展平开高走收涨7个点，锂电池板块的抱团核心天际股份开盘一度下跌8个点最后微强收红，福建板块龙头即投机总龙头平潭发展高开高走大涨9个点创新高。

连板接力。昨日连板21只今日晋级了10只，空间板胜通能源换手晋级12板，次高的嘉美包装继续大单一字晋级9板，七进八的神剑股份准T字晋级8板，五进六的安通控股与四进五的九鼎新材均跌停，三进四8只晋级了鲁信创投、大业股份与中国卫星3只，二进三8只晋级了锋龙股份、扬子新材、泰尔股份与天奇股份4只，连板情绪走了修复延续*4并达弱修复，另昨日断板股今日无一反包涨停。

三、明日预判：虽然深证与创业板调整收绿，但上证完成了九连涨超过了4月份创了今年连涨记录，指数继续看趋势向上。情绪今天弱分歧，亏钱效应集中在中位股与大消费和锂电池板块，主线商业航天虽有分歧但连续四天掀起涨停潮，明天投机总龙头平潭发展监管最后一天而且明晚有延长的概率，那么明天波动会很大，商业航天的人气核心航天发展与进监管的连板龙神剑股份明天同样是放量分歧的预期，而且百亿成交的千亿市值中军中国卫星罕见的四连板有超顶感觉把风险都留在了后面，再者明天是最后出金日，明早理论上多看少动，要到尾盘看分歧状态，继续聚焦主线商业航天聚焦核心。

12.26 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡小幅延续上涨，上证实现八连涨，深证领涨并收涨0.54%，两市成交继续大幅放量至2.16万亿。市场情绪中分歧，短线情绪走了修复延续*2并达中偏强修复，连板情绪走了修复延续*3并达强修复。海南板块大反弹并领涨粮食，有色金属集体大涨并跟涨，商业航天连续三天掀起涨停潮，锂电池产业链集体反弹，半导体与人形机器人冲高回落小幅下跌，北美算力链延续调整下跌，零售连续五天调整，造纸板块领跌两市。今日连板21只，首板60，涨停数81，两市红绿盘1785:3211，跌停数1只。

二、板块梳理。
北美算力链。板块连续两天调整，CPO的易中天均小幅收绿，谷歌链OCS概念的光库科技、赛微电子、德科立与腾景科技同样收绿，PCB的胜宏科技收跌2个点，大中军工业富联收跌4个点，液冷的英维克微跌，昨日炸板的飞龙股份今日大跌7个点。在容量趋势板块里，先是周四的人形机器人然后周五的锂电池产业链，市场目前只能容纳一个容量趋势板块，考虑北美算力链前面一直机构抱团高位震荡，后面继续回避。

人形机器人。板块冲高回落小幅下跌，涨停7只，走的明显低于预期了，容量趋势板块的地位今天被锂电池产业链虹吸了，不过考虑锋龙股份至少10个一字板的预期，后面量化还是会反复拉机器人板块。

福建+大消费。福建板块的龙头平潭发展收涨6个点，合富中国收跌2个点，下周二是平潭发展监管的最后一天，预期明后两天波动加大；大消费叠加福建板块的龙头东百集团收涨4个点未反包昨日高点，同属性的安记食品冲高回落收跌1个点，昨日出监管并涨停的百大集团今日冲高回落收跌1个点，永辉超市勉强收红，四进五的和兴包装一度跌停最后收跌3个点，大消费板块本周五天走A，典型的脱离板块属性的个股抱团。

商业航天。板块开盘延续修复，连板龙神剑股份大单一字晋级7板，昨日躲异动成功的人气核心航天发展今天竞价超预期大高开7个点并开盘秒板，板块在11点钟被指数带动跳水但很快先于市场其它板块反弹，市场主线无疑，航天发展短暂炸板并快速回封，随后通宇通讯卡着节点拉板晋级2板，三进四的航天工程断板收涨5个点，二进三晋级了大业股份、鲁信创投、隆基机械、中国卫星、上海港湾与再升科技，尤其百亿成交的中军中国卫星能三连板太超预期了，受限于异动压力，10cm西部材料与20cm二进三的超捷股份均收涨1个点，20cm新容量信维通信收涨1个点，天银机电收涨4个点，一进二的广联航空一度大号二连板最后收涨12个点，航天动力与华菱线缆分别收涨4个点与3个点，板块涨停24只连续三天位居两市C位。

连板接力。昨日连板21只今日晋级了13只，空间板胜通能源T字秒板晋级11板，次高嘉美包装继续大单一字晋级8板，六进七的神剑股份大单一字晋级7板，四进五晋级了安通控股，同身位的和兴包装、圣晖集成与创元科技断板坑人，三进四晋级了九鼎新材，同身位的航天工程断板收涨5个点，二进三晋级了8只，连板情绪走了修复延续*3并达强修复，另昨日断板股今日反包涨停了3只华联控股、天际股份与海南发展。

三、明日预判：指数11点钟的跳水是什么原因目前没有统一说法，但指数还是很强势的最后收红，尤其上证实现八连涨追平了4月份，而且指数连续两天在没有北向资金的情况下持续放量，尤其今天大放量重回两万亿，指数后面虽然必有调整但继续看趋势向上。短线情绪与主线商业航天持续走强，周末发酵了余哥周四尾盘竞价7个亿压异动然后周五高位买回7个亿的航天发展，为了市场让利7000万，余哥概念股至少明天肯定会连板，考虑周三是今年最后一个交易日，那么跳水的风险在周二与周三，明天周一理论上无风险，市场博弈“跨年妖”氛围较强，除了主线商业航天外，其它板块都有抱团核心比如无人驾驶的浙江世宝、海南板块的海南发展、大消费的东百集团、福建的平潭发展等等，明天继续聚焦主线商业航天聚焦核心。

主流板块做对了大肉，做错了小面，非主流板块做对了小肉，做错了大面。短期内商业航天绝对的王者。这两天自己交易的结论

12.25 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡小幅延续上涨，上证领涨并收涨0.47%，两市成交小幅放量至1.92万亿。市场情绪走了修复延续并达中修复，短线情绪走了修复延续并达强修复，连板情绪走了修复延续*2并达中偏强修复。商业航天延续涨停潮并领涨两市，人形机器人延续上涨并跟涨，半导体小幅延续上涨，北美算力链小幅调整，零售冲高回落延续下跌，贵金属领跌两市，海南板块延续下跌并跟跌。今日连板21只，首板56，涨停数77，两市红绿盘3610:1359，自11.13以来首次无跌停个股。

二、板块梳理。
北美算力链。CPO分支开盘快速冲高但秒被砸水下，20cm腾景科技最为典型开盘一度冲高12个点但秒跳水最后收涨5个点，易中天也连续走弱，最强的中际旭创也仅勉强收红，PCB分支昨天受小作文刺激直线拉板的生益科技今天就微红开然后秒砸水下最后收跌2个点，液冷分支的英维克走弱微跌，市场一度拉了飞龙股份但炸板收涨7个点，板块首先一直以来的问题是轮流拉很难去操作，今天又有了同为容量趋势板块的人形机器人虹吸，那么后面继续回避。

人形机器人。昨晚优必选收购锋龙股份的公告刺激板块大涨，锋龙股份的一字涨停要对标10cm天普股份与20cm上纬新材了，天奇股份同样大单一字，板块涨停13只，原本本月初就看好人形机器人板块成为本月指数的最佳载体，没想到市场选择了抱团北美算力链，现在考虑锋龙股份要一字板到明年一月份了，会刺激量化平铺板块，后面看好人形机器人取代北美算力链的与指数共振容量趋势板块的地位。

商业航天。板块连续两天涨停30+位居两市C位，连板龙神剑股份与高标再升科技均T字秒板晋级，二进三的航天工程高开快速晋级3板并完成5天4板，一进二的20cm超捷股份完成大号二连板，中军中国卫星尾盘完成二连板，另一中军航天电子与高标通宇通讯、华菱线缆均首板涨停，西部材料涨停炸板差一档封住，20cm新容量信维通信大涨13个点，航天动力与航天发展分别收涨3个点与2个点，尤其后者尾盘竞价靠大佬甩出无数个万手单竞价成交13亿成功压住了30天200%的异动。商业航天连续两天大涨并领涨两市，那么反推昨天是新一轮行情的开始，继续聚焦主线聚焦核心。

福建+大消费。福建板块的平潭发展与合富中国分别收涨3个点与5个点；零售板块开盘快速拉升修复但很快跳水本周四连跌，三进四的安记食品炸板收跌1个点，一进二的东百集团冲高回落收跌2个点，中军永辉超市继续走A收跌3个点，不过尾盘资金拉了昨天躲异动成功的百大集团的回封，还是有资金想博弈明天的修复以及抱团分支龙，后面继续回避。

连板接力。昨日连板14只今日晋级了9只，公告复牌的空间板胜通能源与次高嘉美包装继续大单一字晋级10板与7板，市场实际空间板的神剑股份T字秒板晋级6板，四进五的海南发展断板收涨6个点，三进四晋级了4只，只有安记食品断板，二进三晋级了两只，连板情绪走了修复延续*2并达中偏强修复，另昨日断板股今日无一反包。

三、明日预判：指数太强了，尤其上证七连涨已经超过了7月份的六连涨，上一次还是4月份的八连涨，指数肯定有回踩需求但继续看趋势向上。短线情绪与主线商业航天均连续两天强修复，那么明天肯定有分歧要释放，但分歧度理应不大，继续聚焦主线聚焦核心，另机器人方向只看叠加商业航天的个股。

12.24 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡延续上涨，深证领涨并收涨0.88%，两市成交1.88万亿与昨日基本持平。情绪强于指数，市场情绪中偏强修复，短线情绪强修复，连板情绪走了修复延续并达弱修复。商业航天大反弹掀起涨停潮并领涨两市，北美算力链午后大涨并跟涨，存储芯片与福建板块大涨，人形机器人反弹上涨，半导体延续上涨，零售与海南板块延续调整，贵金属与保险板块小幅下跌并领跌两市。今日连板14只，首板61，涨停数75，两市红绿盘3988:1004，跌停数4只。

二、板块梳理。
北美算力链。竞价开的不及预期，液冷分支的中军英维克收涨7个点，其它个股走的较弱，CPO板块指数虽然大涨，但谷歌链OCS概念普遍回调，英伟达链的易中天走的也不强，最强的中际旭创也仅收涨2个点，中午有生益科技的小作文，下午开盘直线拉升涨停带动PCB分支大涨，但胜宏科技勉强收红，整个北美算力链始终无规律的各个分支轮流拉以及分支内部个股轮流拉，操作难度太大继续回避。

福建。板块反弹并且涨停了10只，总龙头平潭发展收涨3个点，合富中国收跌1个点。

大消费。板块连续三天调整走弱，不过群概股的安记食品与东百集团双双涨停，而中军永辉超市依然很弱勉强收红，大消费早已没有板块效应纯席位抱团。

商业航天。板块确实没有像上周四那样竞价就开启修复，今天竞价低开，但开盘快速拉升大反弹，昨日天坑的再升科技今天低开4个点开盘直线拉板完成13天7板，连板龙四进五的神剑股份竞价一度被核跌停最后爆量抢筹低开3个点，开盘直线拉升并于10点钟涨停晋级5板，一进二的航天工程低开4个点开盘同样直线拉升完成4天3板，昨天高位股唯二活口的航天动力低开高走尾盘涨停创新高，另一活口西部材料竞价竟然低开5个点虽然最后收涨8个点创新高但对比昨天的地位与今天的板块状态是明显低于预期了，今天超预期的是中国卫星反包涨停。中午感觉商业航天就比上周四的强度大而且很超预期，因为昨晚大家的共识是既然回收失败那么市场应该聚焦火箭端与SpaceX方向，而卫星端理应短期回避，但今天不仅前两者大涨，后者也大反弹，比如10cm中国卫星与20cm天银机电，更超预期的是下午指数拉升后商业航天没有回落反而继续加强，那么中午认为的明天又是拼手速高开就跑的判断就要更正了，虽然量化助涨助跌，但今天商业航天各个分支全线大涨到收盘，那么即使不是新一轮行情的开始也应该比上周四的反弹要更有持续性，板块涨停30+位居两市C位，尤其20cm就涨停了6只，明天继续看好聚焦核心。

连板接力。昨日连板17只今日晋级了9只，公告复牌的空间板胜通能源与次高嘉美包装均继续大单一字晋级9板与6板，五进六的鹭燕医药炸板收涨6个点，四进五的神剑股份换手晋级5板成为市场实际空间板，三进四5只仅晋级了海南发展1只，二进三8只晋级了5只，连板情绪走了修复延续并达弱修复，另昨日断板股今日反包涨停了国机精工。

三、明日预判：指数继续超预期了，上证罕见六连涨，上一次还是7月份，今天要修正观点即后面要看多指数了，应该要在两周内趋势向上突破左侧高点创新高了。情绪今天强修复，明天继续关注主线商业航天，聚焦核心。

航天关注的有标的吗

12.23 复盘
一、盘面总结：三大指数冲高回落小幅延续上涨，创业板领涨并收涨0.41%，两市成交小幅继续放量至1.90万亿。市场情绪中分歧，短线情绪走了分歧延续*2并达强分歧，连板情绪逆势弱修复。电池概念领涨两市并带动锂电池产业链集体反弹，液冷概念大涨并跟涨带动北美算力链小幅延续上涨，洁净室概念带动国产半导体小幅延续上涨，海南板块高开低走小幅调整，福建板块与人形机器人小幅下跌，商业航天大跌并领跌两市，零售跟跌。今日连板17只，首板37，涨停数54，两市红绿盘1479:3602，跌停数9只。

二、板块梳理。
北美算力链。这种趋势板块太难看懂了，分支很多比如英伟达链的光、谷歌OCS链的光、液冷、PCB以及昨晚爆吹的M9材料，各个分支轮流拉维持强度，M9材料概念股大涨，谷歌OCS链盘中走强，而CPO的易中天调整，今天最强的是液冷，中军英维克强势涨停创新高，而液冷是上周三大涨的然后高位震荡了几天后今天再度爆发，这两日均涨停的是10cm英维克与20cm奕东电子。整个北美算力链由于机构抱团与提前平铺春季行情所以已经强的超出认知了，后面继续回避。

福建。早盘平潭的消息刺激平潭发展直线拉升带动板块冲高，不过下午2点后平潭的跳水又把板块带崩了，但因为跳水的早所以资金有足够的反应时间，平潭发展尾盘拉红收涨1个点，昨晚出监管的合富中国今天并未走强反而跳水收跌5个点，目前投机情绪依然在平潭的周期内。

海南。昨日几乎板块涨停今天高开低走，板块仅涨停了5只，分别是二进三的4只与一进二的1只，中军中国中免开盘一度冲高5个点最后收跌2个点，后面不再跟踪。

大消费。板块延续调整并加速下跌，中军永辉超市收跌5个点，但“群概股”的另外两票走强，尤其一进二的安记食品大单一字晋级2板，席位炒作有些离谱，东百集团一度涨停最后收涨4个点，昨日尾盘炸板的上海九百午后一度反包涨停最后收涨4个点，前空间板百大集团收跌3个点，板块涨停6只，无板块效应，纯席位抱团。

商业航天。上午10点钟长征十二号甲的发射消息引发板块早盘多次跳水与拉升，很少见到如此频繁的盘中反复大波动，高位股中航天机电与顺灏股份跌停，通宇通讯尾盘一度跌停最后收跌7个点，中军航天电子与中国卫通尾盘均触跌停最后分别收跌7个点与9个点，另一个中军中国卫星早盘一度冲高6个点然后受回收失败消息刺激跳水收跌5个点，三大中军都如此大的负反馈，20cm久之洋、陕西华达、上海瀚讯与天银机电均跌超10个点，板块涨停5只但只有三进四的神剑股份与完成反包板的航天工程不是边角料，高位股里只有西部材料与航天动力逆势走强分别收涨3个点与2个点，人气核心航天发展微跌，既然发散成功但回升失败，那么利好的是火箭方向利空的是卫星方向，兜兜转转又回到了板块最早启动的火箭分支而非空间更大的卫星分支，今天盘中也是这么演绎的，除了昨日躲异动的再升科技今天尾盘跳水从早盘的最高9个点砸到负7，板块连续两天分歧并且今天退潮，类似上周二与上周三，考虑边际效用递减，那么明天不会出现上周四那样竞价就超预期开始修复了，明天盘中还要再调整，修复力度不会很强，关注活口的反馈。

连板接力。昨日连板16只今日晋级了9只，空间板胜通能源继续大单一字晋级8板，次高四进五嘉美包装继续大单一字晋级5板，同身位的鹭燕医药换手晋级5板，同身位的庄园牧场差四档封跌停，三进四的神剑股份T字爆量晋级4板，二进三晋级了5只，考虑高位股胜通能源与嘉美包装都是公告复牌一字板，连板情绪定义为弱修复，另昨日断板股今日无一反包涨停。

三、明日预判：虽然市场情绪分歧即红盘家数少于绿盘数，但指数还是超预期了，上证竟然五连涨，上一次还是7月份，连指数8月份的主升浪都没有出现过五连涨，明天还是看调整。短线情绪今天强分歧，从上周三开始的这轮指数反弹的赚钱效应集中在以科技板块为核心的趋势股，相对应的以平潭发展为核心的短线投机情绪在走弱，题材方向明天还是继续关注商业航天，重点关注火箭分支与北美SpaceX方向。