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波浪理论发明者一辈子没做过股票，海龟交易法创始人最终溃败离场……你还迷信交易技术吗？

2018-01-21 11:32 资讯

均线系统买入法发明者葛兰碧，最终破产离开市场；波浪理论发明者一辈子没做过股票；江恩晚年破产，穷困潦倒；被国人奉为华尔街最牛操盘手的杰西利佛摩尔，晚年破产自杀；著名的海龟交易法则的创始人丹尼斯，在1987年股市崩盘后亏损60%以后一蹶不振离开市场。

从交易者的层面来看，我一般把他们分为以下几类人。

1，幼儿园水平：无知者无畏

这种人没做过交易，只是从朋友那里听说，交易能赚大钱，或者是书刊杂志上看了一些所以交易大师的成功学传记，然后就跟打了鸡血似的，觉得自己也能在市场中成为他们，赚到很多钱，这些人没有风控意识，甚至感觉这个市场只会赚钱，不会亏钱，就开户，然后一头扎进市场开始交易。

有两种情况，一种是运气实在太好，刚好遇到一个股票大牛市，然后满仓做多赚的盆满钵满。这其实是个悲剧，因为赌徒赚了钱是不会走的，一旦牛市结束，熊市的几年里，他们一样会把钱亏光。

另一种是交易没多久就遇到了滑铁卢，多见于保证金市场，带杠杆操作直接结果就是爆仓。

当然两种情况最后都是碰的是满头包，亏损惨烈。

但是其实这类交易者只占到10%不到的人数，为什么人数这么少，因为说白了，只要智商正常，痛过之后的体验都是很深刻的，他们很快会意识到自己的不足，开始对市场变得谨慎。

这类人开始分化，一种是从贪婪走向另一个极端，恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏入。其实这种方式对于没有交易天分的人也算是寿终正寝的好事，人最关键是了解自己的能力。

另一类人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也就是小学生阶段。



2，小学生水平：求知若渴

当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。市场上的各种技术指标，交易理念的书籍其实就是给他们准备的。他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，听讲座，甚至盲目相信所以的“老师”，希望有人指引。

然后各种理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，kdj,macd，布林带，均线，K线形态学一大堆理论不停的灌输，而且还学会了止损，虽然开始比较心疼，但是止损上十次八次也惯了。

慢慢的他们开始自满，他们天真的以为交易就是一堆数学指标公式，他们到处炫耀，滔滔不绝，讲的头头是道，忽悠忽悠幼儿园水平的交易者完全没有问题。

可是一年下来，发现自己的账户还是没有盈利，不断的止损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的坐着无用功，及时偶尔能盈利一笔，也会被接下来好几笔止损把利润抹掉。

这个层面的交易者其实是大多数，占到80%以上，随着时间的推移，他们变成了“老手”，但不是“高手”，他们的特点是讲交易指标和理念能滔滔不绝几个小时，但是却没赚到钱。那些大部分的“老师”，或者“分析师”都在这个层面。

而且这个小学很多人十多年都毕业不了，我认识一个“老手”，自称做期货18年了，他的微信公众号里面自己写的文章很有水平，讲的头头是道，鸡汤很暖心，但是一问，18年亏损600万，还没实现稳定盈利，他自我安慰说交易员是大器晚成的行业，他还没有放弃。我无语。

当这个层面的交易者经过了好几年的交易，开始对自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。

1，交易指标会矛盾，macd金叉，但kdj死叉，均线又金叉……怎么办，到底哪个对？

行情未来就三种情况，要么涨要么跌要么震荡，随便判断一种都有33%的胜率，但是每叠加一种技术指标排列组合就多一倍的情况，macd判断2种，加上KDJ就是4中，加上均线就是8种。。。

2，交易指标会钝化，在一个较长时期的震荡时期结束，行情从震荡走势进入趋势走势的时候最为明显，也许只看KDJ交易了1个月的震荡走势还算准确，但是接下来你很可能会在行情突破上涨以后KDJ却显示高位死叉的时候进场做空，结果行情涨了1个月，KDJ高位反复钝化了1个月，你的亏损远大于做震荡赚的那点微薄盈利，辛辛苦苦几十年，一觉回到解放前。

3，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或者跌幅来看，交易指标往往是滞后的，也就是行情走完了，金叉或者死叉等进场信号才会出来，反而被挂在山顶或者谷底，高处不胜寒，然后站岗等着行情回来，每天吃不好睡不好，折磨自己。

有人说那把技术指标当成反向指标不就可以了吗？呵呵，对不起，行情万一不是小幅波段，是大幅的趋势行情的时候，你却与行情反着做，你死的更快，并且爆仓后还会捶胸顿足的说：“我等了这么久，这么大的一波牛市，我却做空爆仓！”你恨不得把电脑砸了，久久不能原谅自己。

这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因为大部分人都在这个层面迷失了，金字塔尖的人毕竟是少数。这类人也是金融市场的永动机，源源不断的给这个市场贡献着新鲜的血液。金字塔尖的人赚的利润主要来自于他们。

突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，甚至你怀疑编写技术指标的人也只是看图说故事，从几十年的市场行情数据中挑出吻合自己理论的情况，然后截图编写成了一本书，然后骗骗消费者，赚取版权费的。

你去百度  了下，你发现：

均线系统买入法（葛兰碧八大法则）发明者葛兰碧，最终破产离开市场。

波浪理论发明者艾略特，只是个会计，一辈子没有做过股票，他的继任者，小罗伯特.普莱切特，在1987年美股大跌之后天天到处演讲说美股将进入长期熊市，并且长期做空，结果美股很快创出新高又涨了13年，他亏了一大笔钱以后从此销声匿迹。

江恩理论的发明者搞出了一大堆复杂的理论（反正我是没完全看懂），有角度线，有四边形，有六角形，有占星术。。。。结果江恩晚年破产，穷困潦倒。

被国人奉为华尔街最牛操盘手的杰西利佛摩尔，晚年破产自杀。

著名的海龟交易法则的创始人丹尼斯，在1987年股市崩盘后亏损60%以后一蹶不振离开市场。

学是没有错的，但是如果你指望学懂一门理论就能在这个市场盈利，并且执迷不悟的人，我建议早点离开这个市场。

我本人在这个层面也是停留时间最久的，直到有一天的顿悟。

我发现了没有人能通过技术指标准确预测市场，技术指标也是猜的，既然是猜的，为什么我不自己去猜而一定要迷信技术指标的，通过思考，我发现了做盘最重要的原理——概率。

如果你能明白概率，你可以进入到最后盈利的不到10%的人群里面

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投资如人生 楼主 

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波浪理论发明者一辈子没做过股票，海龟交易法创始人最终溃败离场……你还迷信交易技术吗？

2018-01-21 11:32 资讯

均线系统买入法发明者葛兰碧，最终破产离开市场；波浪理论发明者一辈子没做过股票；江恩晚年破产，穷困潦倒；被国人奉为华尔街最牛操盘手的杰西利佛摩尔，晚年破产自杀；著名的海龟交易法则的创始人丹尼斯，在1987年股市崩盘后亏损60%以后一蹶不振离开市场。

3，中学生水品：概率的世界

进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是所有可能的结果，都在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。

概率包括了三率，以及综合思考三率做出计划的重要性，尽管你可能短期无法全完调和三者的关系：

第一，胜率：每次建仓到平仓是盈利还是亏损的。（其实这样理解不对，这也是中学生和大学生思维的区别，以后会讲）

第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出计划，如果赚钱盈利多少，亏损的话亏损多少。

第三，破产率：说白了就是仓位控制或者叫做资金管理。你就是再有把握的单，如果仓位过大，如果你错了，也会让你一次爆仓破产。

第一：胜率

举个例子：我和你玩抛硬币的游戏，每人1000元筹码，抛一次赌1元，正面我赢，反面你赢。我赢你给我1元，你赢我给你1元。

你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于50%，我们在玩一个永远没有胜负的游戏。

但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。

通过统计1000次的结果有10次是这样的情况，也就是1%，也就是你的胜率变为了51%，我变为了49%，胜率变得不平衡了，那么这时候，还是赌1元，我觉得你可能恨不得一天跟我玩成千上万次，因为你知道你有胜率游戏，只要次数足够多，你早晚赢了我的1000元，让我破产。

赌场里面就是利用这一点胜率的不均衡赚钱的，有一种骰子的玩法，三个筛子，数字之和是3~18，如果是3~10算小，11~18算大，赔率2倍，也就是你押1元，你赢了给你2元，输了扣1元。看似胜率是50%，但是赌场规定，只要是三个数字相同，比如三个6，三个3，三个1，就算赌场赢。

结果赌场的胜率就变为了51.35%（自己去计算），一天赌场可能要玩几万盘这样的游戏，筹码又有大小，所以从概率上只要样本空间足够大，赌场包赚不赔。

美国有很多高频交易公司就是利用这一点盈利，注意这里的高频交易可不是抄单，不要以为你一天坐在电脑前，不断交易，利用胜率的微弱优势，不断累积就较做高频交易了，这种做法在美国早就out了，高频交易公司一天的交易量高达10多万笔，用的美国军方的微波通讯技术，交易的延迟时间单位是微妙，我们光纤的延迟单位是毫秒，1毫秒=1000微秒，也就是说我们的光纤在他们看来是超级慢动作，他们把设备直接架设在纳斯达克  的交易所机房内，利用最近的物理距离，优先成交后然后提高一点报价在提供给市场，赚取微弱的价差。

问你们一个数学题：如果每1笔的胜率是51%，那么每天要做多少笔交易，当天盈利的概率是99.99%？

根据数学建模，答案大概是15万笔交易。也就是说高频交易公司每天要做15万笔交易以上，可以保证当天赚钱的概率是99.99%。

高频交易公司Virtu Financial在2014年在美国提交IPO申请准备上市，为了上市不得不公开他们的财务报表，结果发现该公司在1238个交易日里，只有1天是亏损的，2013年营收为6.65亿美金，利润为1.82亿美金，同比增长8%。

也就是说很多人以为的每天坐在电脑前的频繁交易就是高频交易，我只能呵呵了。

第二，赔率

再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那么改变一下赔率，比如你赢我给你1.05元，我赢你给我0.95元，胜率不变，赔率变成了1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个游戏，一直到赢光我的1000元。

爱打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得钱确很多，赔率就是这个概念。

赔率的思想在交易中非常重要，其实做过几年交易的人明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。

请问你，若一套系统他的胜率只有30%，但赔率可以达到1赔3，你认为怎么样呢？我会说，这是一套不错的系统。为什么呢？仔细看分析：

10次为一个交易周期，每次赚就3，赔就1

10次全亏， 亏10

9次亏，1次对， 亏6

8次亏，2次对， 亏2

7次亏，3次对， 赚2（请注意，这就是30%胜率，赔率一赔三的情况）

6次亏，4次对， 赚6

5次亏，5次对， 赚10

4次亏，6次对， 赚14

3次亏，7次对， 赚18

2次亏，8次对， 赚22

1次亏，9次对， 赚26

10次全对， 赚30

因此，你还认为赚钱的根本在胜率么？是不是你理解了为什么赚钱高手可以经常错，最后账户仍在赚钱呢？是不是可以理解海龟交易法则的创始人丹尼斯说他95%的交易都亏钱，赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因，所以，你是不是该改变一下你景仰的高手的标准了？人往往会被表面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。

赔率才是交易员要考虑的根本问题，好好体会下索罗斯的这句话吧：你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。

第三，破产率

还是抛硬币的例子，你我各有1000元，我把胜率优势和赔率优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有51%胜率，然后你的赔率还是1.10，但是不是你赢了赚1.05元，输了亏0.95元了。而是你赢了赚1050元，输了亏950元。

那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次了，你破产了。

这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓位管理。

也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜，你也必须计算好，你可以承受多少次损失而不破产。

比如你每次计划损失2%就止损，那么你可以交易50次才破产，那么你有信心在交易10次以后就开始盈利，那么这就是一个安全的系统。

到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你的账户可能是前几个月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的，巴菲特的伯克希尔哈撒韦  公司投资50年，平均每年盈利只有19%，结果早就了世界首富。索罗斯40年每年盈利23%，造就了180亿美金的财富。

你发现你的月盈利往往能达到50%甚至更高，但是你的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，巴菲特说的“复利是世界第八大奇迹”是多么深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，只是在做无用功而已。