12.1早盘

国际
1.漂亮国降息预期接近90％
2.国际白银，铜大涨

国内
一、网络安全
1、政治局11月28日下午就加强网络生态治理进行第二十三次集体学。网络生态治理是网络强国建设的重要任务，事关国家发展和安全，事关人民群众切身利益。要健全网络生态治理长效机制，着力提升治理的前瞻性、精准性、系统性、协同性，持续营造风清气正的网络空间。

2、11月29日，公安部起草了《公安机关网络空间安全监督检查办法（征求意见稿）》。主要对被检查对象是否履行法定的网络安全、信息安全 、数据安全义务等情况进行检查，明确了重点检查的具体内容。同时，明确了重大安全保卫任务期间的监督检查内容。

网络安全：电科网安 、亚信安全 、盛邦安全 、绿盟科技

二、宇树科技IPO辅导工作完成

11月29日，宇树科技IPO辅导状态于近日更新为“辅导工作完成”，这意味着宇树科技已满足IPO申报前置条件。

宇树科技IPO：首开股份 、景兴纸业 、金发科技 、卧龙电驱

三、白银和铜创下纪录新高

市场对美联储12月降息的预期升温，金属价格周五飙升，白银和铜创下纪录新高。纽约白银上涨6.49%，至每盎司57.08美元。伦敦期铜一度上涨2.5%，触及纪录新高每吨11210.50美元。

白银：白银有色 、湖南白银 、盛达资源

铜：北方铜业 、江西铜 业、云南铜业

四、国家航天局设立商业航天司

据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。（商业航天司此次是官媒报道，上次是券商研报推测）

商业航天：顺灏股份 、四川金顶 、通宇通讯 、乾照光电 、雷科防务 、上海沪工

五、特朗普：俄乌和平协议很有可能达成

据央视新闻，当地时间11月30日，美国总统特朗普在“空军一号”上对媒体表示，他对美乌官员当天在佛罗里达州举行的会谈表示乐观，俄乌和平协议“很有可能”达成。特朗普表示，美乌谈判进展顺利，他已与国务卿鲁比奥和特使威特科夫进行了通话。

按俄总统新闻秘书佩斯科夫28日的表态，预计美方代表将于本周到访俄罗斯莫斯科，同俄罗斯总统普京就该计划进行讨论。

俄乌重建：北新路桥 、南方路机 、北方国际

北交所+俄乌重建：铁拓机械

六、英特尔 EMIB先进封装

据Trendforce最新观察，谷歌、Meta等北美云端服务业者（CSP）开始积极与英特尔接洽EMIB解决方案。报告指出，随着谷歌决定在2027年TPU v9导入EMIB试用，Meta亦积极评估规划用于其MTIA产品。据台电子时报，美满电子、联发科等同样考虑为ASIC项目导入英特尔EMIB先进封装。

设备：盛美上海 、大族激光

材料：华海诚科 、深南电路

封测：通富微电 、长电科技

七、松下调升钽电容报价15%-30%

继全球钽电容龙头基美今年年内二波涨价后，日前有报道称，松下向经销商、客户发出涨价通知，部分钽电容型号调涨 15%-30%，预计2026年2月1日起生效。今年全球钽电容行业迎来密集涨价潮，主要是AI服务器需求上升带来的新增量，但钽电容新产线建设周期长达18-24个月，产能扩张速度没那么快，导致全球钽电容供需格局悄然生变。

钽电容：东方钽业 、宏达电子

八、数据中心冷却问题 引发芝商所暂停期货和期权交易

芝商所周五因数据中心故障暂停期货和期权交易，影响股票、外汇、债券和大宗商品市场；故障由运营商CyrusOne的数据中心冷却问题引起。

液冷：英维克 、淳中科技

磁悬浮压缩机：鑫磊股份 、磁谷科技 、雪人集团

九、央视财经：全球存储芯片短缺加剧 研究机构预测存储芯片价格预计再涨50%

随着人工智能基础设施建设的需求激增，全球存储芯片短缺的情况正在加剧。本周，多家美国消费电子 厂商发出警告，称可能提高部分产品定价。美国戴尔公司首席运营官本周二在电话会议上表示，公司从未见过成本上涨如此之快。他表示，当前部分存储芯片面临短缺，公司可能考虑调高部分设备定价。美国惠普 公司首席执行官也表示，由于芯片库存可能耗尽，预计到2026年下半年，公司利润率将受到挤压，必要时将提高产品价格。有研究机构预测，受芯片短缺影响，到2026年第二季度之前，存储芯片价格预计将在当前基础上再上涨约50%。 (央视财经)

存储芯片：德明利 、大为股份 、香农芯创 、江波龙 、佰维存储

十、影视
疯狂动物城大超预期。

十一、新能源
工信部11月28日组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，加快推出针对性政策举措 依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争。

十二、脑机
全国首个儿童身心健康脑机临床研究中心在津建立，标志着我国儿科医疗领域在脑机技术临床转化与儿童身心健康保障方面迈出关键一步。（创新医疗 、爱朋医疗 )。

昨日热门个股
太空算力：顺灏股份、四川金顶

导弹：通宇通讯

字节手机：道明光学

消费：茂业商业

福建：厦工股份 、平潭发展

疯狂动物城：中国电影

并购公告：金富科技 、国晟科技