2025-12-02-上证早知道 -（星期二）
【今日导读】
>豆包手机助手开启落地进程 端侧产业链掀涨停潮 >大摩上调谷歌TPU产量预测 产业链迎发展机遇 >供需改善 稀土价格集体上涨 >
拓普集团拟发行H股 机构席位净买入
北京君正 【上证聚焦】
○豆包手机助手开启落地进程 端侧产业链掀涨停潮
12月1日,
中兴通讯发布消息称,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。
同日,豆包官微发布消息,推出豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权,豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。
豆包没有开发手机的计划,目前正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。当日
AI手机概念掀涨停潮,
广和通、
福蓉科技、
中兴通讯、
鹏鼎控股、
道明光学等涨停。
研究机构认为,字节此款预览版的发布,是模型厂对于寻求抢占手机这一核心硬件平台的试水。AI提升了用户使用手机的效率,应用之间彼此比价,硬件作为流量入口刚性需求凸显。后续端侧产业链催化剂密集,理想
AI眼镜发布会12月3日举行,12月18日字节火山大会等。另外,
苹果siri也正在考虑gemini的驱动支持,苹果+谷歌这种硬件巨头合作,也有希望带来AI终端的新范式。
上游AI算力投资泡沫论声音较多,下游端侧产品和AI应用的逐步成熟,有助于缓解算力巨额投资的焦虑,一旦形成商业闭环,则整个上下游产业链就会进入良性循环。
【上证精选】
○广期所发布通知,对多晶硅期货PS2601合约的交易保证金标准及交易限额作如下调整:自2025年12月3日结算时起,多晶硅期货PS2601合约投机交易保证金标准调整为13%,套期保值交易保证金标准调整为12%。自2025年12月3日交易时起,非期货公司会员或者客户在多晶硅期货PS2601合约上单日开仓量不得超过500手。
○上海市政府近日印发《上海市引进人才申办本市常住户口办法》《持有〈上海市居住证〉人员申办本市常住户口办法》,12月1日起施行。《办法》第三条明确规定,在本市行政区域内注册的用人单位引进本市紧缺急需的国内优秀人才,可以申办本市常住户口。
○国家发展改革委办公厅印发《基础设施领域不动产投资信托基金(
REIT s)项目行业范围清单(2025年版)》,包括
数据中心类、
人工智能基础设施项目。
○瑞士投票否决了一项对超级富豪征收50%遗产税的提案。该计划遭到瑞士政府及除左翼外所有政党的强烈反对,他们认为,这项税收可能导致富人外流,从而抵消税收收益,甚至令财政状况更糟。（公众号：星点A股早知道）
○据网络实时数据,截至12月1日18时30分,影片《疯狂动物城2》票房突破20亿元。
○12月1日,交易所债券市场收盘,万科债普遍继续下滑。“21万科04”跌超45%,“22万科02”跌超36%,“21万科02”跌超20%,“23万科01”跌超17%。
【产业情报】
○大摩上调谷歌TPU产量预测 产业链迎发展机遇
摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示,谷歌自研AI芯片TPU(Tensor Processing Unit)供应链的不确定性正在消退,未来两年产量预期呈爆炸式增长,这或许意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片。
该行基于供应链端的最新排查,将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块,增幅约67%。谷歌TPU若开启“外销”模式,将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算,每销售50万块TPU芯片,就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入。
谷歌TPU是专为深度学定制的
ASIC 芯片,主要围绕AI推理核心需求,适用于复杂神经网络训练、自然语言处理和推荐系统领域。随着生成式AI从技术研发走向规模化应用,全球AI产业重心正加速从训练转向推理。麦肯锡预计,2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元,年复合增长率超40%,远高于训练市场的20%。
巴克莱预测,2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍,占通用AI总计算需求的70%以上。谷歌TPU芯片的放量销售,将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场,带来发展机遇。
相关公司方面,
腾景科技前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元,订单签订速度超预期,钒酸钇晶体为OCS核心材料。
光库科技积极布局OCS光器件业务,拓展OCS光交换机代工领域。
○供需改善 稀土价格集体上涨
12月1日,百川盈孚数据显示,氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨,幅度在3-6%之间,近一周稀土价格持续上行。
研究机构认为,供应端总体呈现偏紧态势,部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降,导致氧化物现货供应偏紧。需求端,磁材企业保持较高开工率,国内订单稳定,同时海外市场需求正逐步恢复,出口预期向好,下游需求呈现稳中有增态势。随着稀土出口管制暂缓后,出口需求向好及供给端偏紧预期下,稀土价格及景气度回升趋势有望延续。
相关公司方面,
北方稀土为稀土行业龙头,全产业链优势和规模优势显著,三季报业绩大幅增长。
中国稀土专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务,正积极配合
中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作,择机开展并购重组。
【公告快递】
○
复星医药公告,收到国家药品监督管理局关于同意HLX37注射液用于治疗晚期/转移性实体瘤患者开展临床试验的批准。
○
立中集团与北京伟景智能科技有限公司签署了《人形
机器人零部件委托加工技术协议》。伟景智能委托公司进行机器人零部件的材料选型、设计研发及后续深加工工作。
○
长华集团公告,公司近期收到国内车企的定点开发通知书,定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期5年,预计生命周期总销售金额约7.32亿元,预计在2026年第2季度逐步开始量产。
○
中超控股近期中标多个项目,中标金额合计13.18亿元,占公司2024年度经审计营业总收入的23.97%。
○
恒逸石化控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资,拟自12月2日起6个月内,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份,增持金额为15亿元至25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。（公众号：星点A股早知道）
○拓普集团为加速推进国际化战略,完善海外产能布局,强化全球客户服务能力,公司拟筹划发行境外股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市。
○
卧龙新能同意通过下属公司包头威俊华腾新能源有限公司,建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立
储能示范项目,总投资8.04亿元
○
探路者拟以自有资金3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司51%的股权。此外,公司还拟以自有资金3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%的股权。
【资金观潮】
○机构席位净买入北京君正
12月1日交易公开信息显示,北京君正获机构席位净买入2.51亿元,占总成交额比例3.98%。
华安证券研报认为,随着汽车、工业医疗等行业市场逐渐复苏,存储产品在消费市场呈现周期向上的趋势。根据公司产品规划,更多型号的
DRAM 产品于今年下半年至明年陆续投片。新的工艺节点下,公司DDR4及LPDDR4产品的性价比将明显提升,为公司DRAM业务进入新一轮增长阶段奠定了坚实的基础。此外,随着存储价格的上行,公司毛利率也有望回归正常,带动盈利能力的修复。
○机构席位净买入
光启技术12月1日交易公开信息显示,光启技术获机构席位净买入1.47亿元,占总成交额比例3.70%。
兴业证券研报认为,光启技术深耕超材料尖端装备行业,持续为我国尖端装备的研制与批产提供电磁调制、航电系统、承载结构一体化的系统级解决方案。公司利用超材料技术对客户已立项的装备,逐步实现升级替换,并深度参与新型装备的研制,在新立项的装备中超材料结构件产品应用范围将进一步扩大,大幅提升装备性能。现有装备需求量的不断提升及新型装备研制转批产的提速,有望驱动公司业绩持续增长。
○资金逢调整加码布局
创新药板块
在近期创新药板块的调整行情中,大量资金借道创新药主题ETF进场。据Choice测算,四季度以来,截至11月28日,创新药主题ETF净申购额为191.31亿元。其中,汇添富港股通创新药ETF净申购额为36.17亿元,广发港股创新药ETF净申购额为33.27亿元,银华创新药ETF、广发创新药ETF净申购额也均超过23亿元。
从最
新动向看,公募基金依然在发力布局这一板块。10月21日以来,8只创新药主题指数基金上报。从调研情况看,近一个月来,机构密集调研
百济神州、
安科生物、
阳光诺和等创新药公司。
平安基金经理周思聪表示,在创新药投资中,将坚持国内商业化主线和出海主线,优先选择两者兼备的公司,而不是单纯押注BD交易逻辑。从创新药细分领域看,看好ADC(抗体偶联药物)、多抗、细胞基因治疗、自免类产品。除了创新药外,还看好医疗设备、CXO(医药外包)、医疗服务等领域。
【机构调研】
○
伊戈尔泰国工厂完全投产后,具备月产700 台新能源变压器的能力,同时也配套了部分配电变压器产能,有单相变压器、三相变压器、干式变压器等。此外,公司海外工厂投产后,与北美部分头部EPC客户已达成合作,欧美体系储能客户也在不断达成合作。
○
复旦微电在 FPGA 领域保持国内领先优势,除继续向 1xnm FinFET 制程迭代外,目前正布局算力从 4
TOPS 至 128TOPS 的谱系化产品研发,首颗 32TOPS 算力芯片推广进展良好。
○
迈威生物旗下2MW7141为公司自主研发的一款处于临床前阶段的双靶点小核酸药物,主要针对血脂异常人群的血脂调控以及高危心血管事件的预防,此前公告与Kalexo Bio, Inc.公司达成全球独家授权协议,总交易额达10亿美元。
mkchina
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